ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 5/2/18

בוקר יום שני 5.2.2018

כמעט כל מה שקורה כרגע הן בתשואות האג"ח והן בבעיות הכלליות מפורט בסקירות קודמות לאורך התקופה האחרונה
אבל לכל גלולה מרה יש גם ממתיק
צריך גם לזכור שהפד לא בקלות יתן למצב להידרדר...תיקון כן...מפולת לא
צריך גם לזכור שהכלכלה האמריקאית בתקופת צמיחה חזקה ואבטלה נמוכה
ההשקעה בתשתיות צוברת תאוצה...וגם הורדת המיסים עדיין חיה
בעיית החובות היא הבעיה הגדולה יותר... יותר מתשואת האג"ח שהיא מיידית כרגע
אבל היא בעיה שנראית לעתיד הקרוב יותר

סיכום סופ"ש ונקודות חשובות:

1. המדדים בוול סטריט ירדו מדרגה באופן חריף אבל דיי צפוי מאחר וההערכה שלי דיברה על 2780...אני מוריד מדרגה עד 2720 לפני התאוששות

2. עדיין ההערכה שלי שכל ירידה לצורך עלייה בשלב זה וחזרה לשיא

3. תשואות האג"ח מזנקות והפד במקביל מצמצם מאזן סוף סוף ...אלא שצמצום המאזן מתדלק את התשואות

4. מצב הכלכלה האמריקאית מעבר לעניין החובות הגדולים ותשואת האג"ח הוא :
צמיחה חזקה....אבטלה נמוכה....אינפלציה מתרוממת

5. המעו"ף - דיברתי אתמול על פתיחה סביב אזור 1520...זה מה שאכן קרה בפועל
דיברתי גם על האפשרות לירידת מדרגות נוספות עד 1480 ועד 1475...אבל ציינתי שזה תלוי בהתנהלות היומית...אכן אחרי ההתנהלות היומית אתמול מסתמן לי שזה מה שהולך לקרות...אבל לא ישירות...מאמין שהמדד יזגזג ינסה לתקן ויפול חזרה...וכאמור התחתית באזור 1480....יש לקחת בחשבון את כניסתו של המינוי החדש ליו"ר הפד השבוע

6. הדאקס - גם הוא סובל מהתרוממות בתשואות ואלה דברים שכבר דיברתי עליהם בסקירות - נקודת בלימה קרובה 12600

פירוט :

1. ה S&P - עלה ביום חמישי מינורית...אבל ירד ביום שישי חריף כמו שלא ירד כל השנה כ 2% + וסגר באזור 2760
נקודת בלימה קרובה נמצאת באזור 2720
יו"ר הפד עומדת להתחלף ובמקומה ייכנס מינוי של טראמפ שיצטרך להתמודד עם קונפליקטים קשים בכלכלה שכבר סקרתי אותם כאן לא מעט
תשואת האג"ח צפויה להתרומם עד ל 3.2 לערך אם לא 3.4 לפני בלימה
כאשר היא כרגע על 2.85

2. הדאקס - איבד בימים חמישי שישי גובה בחדות וצנח אל 12785 וסביר שהנוא בדרכו ל 12600...שזו רמת בלימה סבירה מאוד...ואם היא לא תבלום נראה אותו נבלם ב 12000 וחוזר חזרה שזה תרחיש פחות סביר אבל מאוד אפשרי מאחר והדאקס הוא בעל תנועות חדות ומהירות....אבל מצד שני ככל שהוא ירד ככה פוטנציאל העלייה שלו והסיכוי לרווח משמעותי גדל

3. המעו"ף - סביר שהיום הוא יפתח היום באזור קו האפס ויחפש את דרכו היומית באופן מעורב
צריך להבין שהמדד מסוגל לא בקושי רב לתקן ל 1520 ואף 1528( זו לא קביעה אלא אפשרות פתוחה לגמרי)
ובכל זאת הוא לא סיים את התיקון היורד ועתיד ברוב הסיכויים לרדת גם ל 1480 לפני שיחזור חזרה
ועדיין כל ירידה לצורך עלייה - הן במדד 90...הן במעו"ף...והן בדאקס ובוול סטריט ...כלומר הכל כרגע הוא בגדר תיקון מתבקש מאוד ובריא מאוד

4. מדד 90 - דיברתי אתמול על ירידת מדרגה ל 1120 והמדד כבר ירד לשם אתמול ןאף סגר מתחת לזה
הסבירות הוא שהוא ירד גם ל 1080
ובכל זאת כל ירידה שלו לצורך עלייה חזרה ל 1150

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
אין שינוי בהערכה החיובית לטבע ולאורמת...אבל גם לפירמות הגדולות כמו אפל וגוגל שאני מאמין שימחקו את הירידות שהן ראו בסופ"ש בטווח הקצר

אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס
קשה לומר איך יפתח השבוע נקודתית...אבל כן אפשר לומר שהמדדים הנ"ל ירדו מינימום מדרגה קטנה נוספת כפי המפורט לעיל

אין שינוי בנוגע להערכה לגבי הניקיי ומדיים נוספים בעולם
גם בנוגע לסחורות אין שינוי בהערכה מסקירות קודמות
חוזר על הדברים :

סחורות - בשקט בשקט הזהב והנפט מטפסים מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר
הזהב - כבר מתקרב ל 1320 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...
הבנק המרכזי ביפן הודיע על קניית אגחים מכל הבא ליד כדי לצנן את תשואת האג"ח
בעצם פעולה הפוכה לפעולה שהפד מבצע כרגע

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נוגעת באזור העליון ורואים קושי בו
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ומצוי בנסיגה ביחד עם הדאקס ...אבל עדיין מעריך לו יעד 5800

בומביי - בנסיגה כמו שאר המדדים בעולם אבל שומר על צפי חיובי כללי ויש לו לאן לטפס

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1507/8 עד 1516/8
יש סיכוי סביר למסחר מעורב
כלומר המדד יכול לנסות לתקן היום חלק קטן מהירידה אתמול גם אם יפתח על האפס או שלילי קל
מעל 1518 עד 1520 המשמעות היא גידול בתיקון העולה לפני ירידה חזרה שזה נראה לי פחות סביר להיום ...עד כמה גידול ? עד לאזור 1528
כל עוד זה לא קורה והמדד גם לא סוגר מעל היום מעל 1514 או כל נקודה שעליה אעדכן אז ההמשכיות שלו אמורה להיות ישירה שלילית עדיין

הדואליות :

מזור - סטטוס החזק עד למיצוי הערכת היעד החדשה שנתתי לה

טאואר - מאחר והיא כבר מושפעת חריף מהנסיגה במדדים בוול סטריט לא בטוח שנמהר לצאת ממנה

נובה + מגיק - סטטוס החזק

שורט מעו"ף - נשאר בסטטוס החזק

מדד 90 - יש סיכוי טוב שנצא ממנו היום ונחזור אליו תוך ימים ספורים מלמטה יותר

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה