ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 29/1/18

בוקר יום שני 29.1.2018

סיכום סופ"ש :

1. אין סימן למהלך מתקן כלשהו במדדים בוול סטריט
הסנטימנט הוא כזה שכל הודעה חיובית דוחפת קדימה ...וידיעה או הערכה שלילית נדחקות הצידה

2. טראמפ ממשיך לקיים הבטחות - אחרי המיסים הוא עובר לתשתיות - ארה"ב תשקיע 1.8 טריליון $ בתשתיות שלה...כמעט מאה שנה שהנושא הזה הוזנח בארה"ב
הידיעה הזו היא קטליזטור למדדים

3. הדולר ממשיך להיחלש מול סל המטבעות
זה בתוקף למול כל המטבעות העיקריים
היורו...היין...היואן ...והשקל
התנועה שלו מול כל מטבע זורמת בהתאם לסקירת המט"ח שלי מהחודש האחרון והפרטים נמצאים בה
זה בעיקרון טוב לסחר החוץ של ארה"ב...אבל מצד שני גם ממשל טראמפ יודע שזה לא יכול להימשך לטווח ארוך או גם בינוני יותר מידי
גם טראמפ יודע שמטבע חזק משקף את מצב הכלכלה ולא להיפך

4. תשואת האג"ח ממשיכה לעמוד בנקודת התפרצות מעלה ...זה כמעט הפך לעובדה מוגמרת...אלא שכל עוד היא מושכת זמן ולא מתפרצת ...אז גם מדדי המניות מושכים זמן ותעלמים ...אבל זה נראה לי קרוב אולי גם שבועות

5. הריבית באירופה נותרה ללא שינוי ביום חמישי
גם המסרים של דארגי נותרו שחוקים ללא חידוש מהותי כלשהו...אבל זה בכל זאת השפיע על היורו שהתחזק וגרר הדירדרות בדאקס נקודתית

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P דיי דישדש ביום חמישי מטה ...אבל ביום שישי הוא כבר רשם זינוק חד המשכי מעלה ביחד עם מדד הנסדאק מעל ל 1%
כלומר היו לנו שני ימי "מימוש" של עמידה במקום כמעט
מימוש נורמלי לא היה כבר מתחילת שלטון טראמפ מזה שנה ... והוא חייב להגיע ...כי אחרת זה מצב חולה
זרימה לכיוון ה 3000 ב S&P ללא תיקון נורמלי היא אפשרית אבל נראה לי שגם מוגזמת...
חיים בשלב הזה מיום ליום כפשוטו ומבצעים הערכת מצב מידי יום ...אפשר לצפות ליום ירוק חלקי נוסף ולפחות... כל יום יכול להחזיר את המדדים מטה לנסיון מימוש קצת יותר רציני...
מדברים כרגע רק על מימוש ...המילה מפולת הפכה למוקצה מאז שאושרו הרפורמות של טראמפ...המדדים עסוקים בלחלום אופטימיות שתבלע את כל הבעיות ותעלים אותן

2. הדאקס - דיברתי על חצייה אמינה של 13500 בדאקס - זה למעשה בוצע אבל לא בצורה אמינה...וזו הסיבה שבימים רביעי חמישי גם בחסות היורו ונאום דארגי הוא איבד גובה עד שסגר ביום שישי ב 13340
יש מצב שבזה הוא סיים מימוש ויחזור מעלה (עדיין לא בטוח)
היורו ותשואות האג"ח הגרמנית ממשיכים להיות גורמי סיכון מידייים
ובכל זאת - עדיין מעריך לדאקס יעד מינימלי כללי של 14000

3. מדד המעו"ף - פתח אתמול באזור 1554 פתיחה חיובית דיי חזקה ...אבל נשאר במקום עד לסיום...בסגירה חלשה יחסית
שני דברים:
א. בטווח הזמן המיידי קצר המדד יכול בהחלט לבצע נסיגה אחרוה שתוביל אותו לאזור 1544 עד 1542....ולכל הפחות 1547/8
ב. הסימנים מראים שסעיף א הוא רק תיקונון...ושהמדד הולך לזרימה לכיוון 1580...ההתנהגות של המדד אתמול למרות העלייה קצת מעיבה על ההערכה הזו לטווח הזמן הקצר ...אבל משאירה אותה בתוקף עדיין

4. מדד 90 - קבע אתמול שיא לאחר עשור שבו לא הצליח לבצע את זה
סיבה למסיבה...אבל מצד שני לזכור - אומנם הוא מסמן דרך ארוכה מעלה מצד אחד...אבל הסייקלים שלו הן מטה והן מעלה הם ארוכים...משמע...הוא יכול לתקן מטה וגם סביר שהוא יעשה את זה בהמשך כאשר יעד מימוש ראשון שלו הוא ל 1120
לא מפריע לו לבצע מימושי עומק ...ולכן צריך למדוד אותו בטווחים קצרים בינוניים ולא ארוכים

5. מדד הבנקים - יעד כללי קרוב נותר 2200 וזה נראה הולך להיות מושג ישירות
המדד נמצא במוד דשדוש 1950/60 עד 2000
2000 זו רמת החסם בחודש האחרון ומעריך שתיפרץ מעלה
בינתיים אתמול המדד מדך את המעו"ף מטה כשהוא נע שלילי בתוך טווח הדשדוש הצר שלו

6. מט"ח -
הסיפור המרכזי הוא הדולר -
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...אתמול עוד חשבתי שבנק ישראל לא יתערב ...בפועל הוא התערב באגרסיביות יתרה ושוב קנה דולרים ...מה עשה הדולר ? אולי בלם את הירידה באופן זמני ומה שעלה ברגע הרכשיה הוא ירד דיי מהר חוזרה
לא כל כך מבין מה יוצר מזה לבנק ישראל...לדעתי הדולר ימשיך ליפול ליעד שהערכתי לעיל

דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו

דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
נראה לי שזה גדול על בנק ישראל ההתערבות שלו בעת הזו...אני אפילו אגזים ואומר שזה צעד שהוא ביצע כדי להראות עשייה ולהוכיח שזה גדול עליו ולא לתת ליצואנים הרגשה שזנחו אותם ...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...והאירו והיואן יוכיחו

7. לשים לב -
כאשר הסנטימנט הוא חיובי חזק - כל הבעיות זוכות להתעלמות
כאשר מתחילות חריקות במדדים התקשורת תתחיל לחפור במה קרה פתאום ...ויש המון בעיות שיצופו וידברו עליהם
לכן חשוב שגם כשעולים תהיה מודעות לבעיות והם ישבו ב"קופסה" במקום הנכון
לזכור - יש בעיית חובות אדירה בעולם המערבי שמנופחת על ידי התנהלות הבנקים המרכזיים
אם אתחיל לחזור על הבעיות שוב הסקירה תהיה ארוכה מידי...לכן אעלה את הבעיות שוב מחר ובמהלך השבוע לפחות פעם אחת

8. שנחאי יורדת היום חד יחסית לאחר רצף עולה ארוך שהוביל אותו לגבול העליון
הסיבה לדעתי לירידה היא טכנית גרידא...טווח שאני כותב פה כבר תקופה
פרטים בחלק התחתון בסקירה

9. השבוע הזה עמוס החל מיום רביעי באירועים ונתונים...בין עם בדוחות הפירמות הגדולות בארה"ב ...ובין אם באירועי מקרו

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 26 $ כאשר ההערכה הקודמת ל 20 עד 22 $ למעשה הושגה
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי
אפל - דיברתי על חזרה שלה לשיאה ...עושה רושם שהיא לא תסתפק בזה אלא תלך לכיוון 190 $ ...אבל ראשית צריך איזה תיקון במדדים שם...או לפחות לפרסום הדוחות
פייסבוק - גם אצלה יש רושם של מהלך עולה לכיוון 200 $ אבל גם כאן עדיף שהמדדים יתקנו תחילה ...או לפחות לפרסום הדוחות
אורמת (סימבול ORA) - בציר דשדוש אבל אופטימי לגביה משמעותית

המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום כאשר חוזה S&P מדשדש סביב האפס
פתיחת השבוע מסתמנת כמעורבת
עד ליום רביעי אני לא מצפה לדרמות

סחורות - בשקט בשקט הזהב והנפט מטפסים מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר
הזהב - כבר מתקרב ל 1320 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נוגעת באזור העליון ורואים קושי בו
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגורמי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - שומר על צפי חיובי כללי ויש לו לאן לטפס

מבחינת המקרו :
מרבית האירועים והנתונים והנאומים יתרכזו ביום רביעי
גם הדוחות המרכזיים יפורסמו ביום רביעי כולל נאום של טראמפ וכולל הצהרת ועדת השוק הפתוח
יום חמישי - כבר דוחות אפל וגוגל וגם זה נקודת רתיחה
יום שישי - חוזר דו"ח התעסוקה
בקיצור - החל מיום רביעי עומס עד ליום שישי של אירועים

דוחות :
עונת הדוחות בוול סטריט לרבעון הרביעי של 2017 נמשכת
ב 31.1 - יפרסמו - אמזון , פייסבוק
ב 1.2 - יפרסמו - אפל , גוגל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1547/8 עד 1564
פתיחה ככל הנראה תהיה אפסית
לאחר מכן המדד יחפש את עצמו...נקודת המפתח מלמטה היא 1552
ירידה ממנה תוביל ל 1548...זה התרחיש שנראה לי הכי סביר להיום
מתחתיה נמצאת כמובן 1544 עד 1542 ...אבל כרגע מסתכל סולידי רק על 1548
בכל מקרה כל ירידה מסתמנת עדיין לצורך עלייה וחזרה לכיוון 1564

הדואליות :

ללא שינוי טאואר + נובה + טבע + מזור - סטטוס החזק

טאואר + נובה - מעריך חזרה שלהן לשיאן בכל מקרה...כאשר לפחות נובה עושה רושם שמכינה קפיצה לשיאה בטווח הקצרצר

מגיק - סטטוס החזק ואחת המניות שאני יותר אוהב להסתכל עליהן מבחינת הפוטנציאל למרות שכבר שנים ארוכות היא בקו דשדוש מתיש

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה