ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 18/1/18

בוקר יום חמישי 18.1.2018 יום פקיעה שבועית

סיכום יום / לילה :

1. מימושן...זה ההגדרה הנכונה למה שהיה בוול סטריט שלשום...יום מימוש בודד בדיוק כמו הפעם הקודמת לפני כעשרה ימים
המדדים חזרו מעלה אבל לא מצפה לגל עולה דומה באורכו לקודם
צריך להיות מימוש קצת יותר רציני ...בינתיים אפשר לצפות ליום ירוק חלקי נוסף כאשר כל יום יכול להחזיר את המדדים מטה

2. תשואות האג"ח שעטו אתמול מעלה ולא נראה שזה הזיז במשהו למדדים
הסיבה כנראה שזה עדיין לא פרץ גבולות אבל זה בדרך לפרוץ
למה עלו התשואות ? ספר הבז', הדו"ח התקופתי של הפד' על מצב הכלכלה האמריקנית הצביע על כך שהכלכלה האמריקנית המשיכה להתרחב בחודשיים האחרונים
זה מצד אחד מקפיץ את התשואות ומצד שני מעודד עלייה במדדים
בנוסף - מסתבר שיש מחסור בעובדים מקצועיים כמו בעוד מקומות באירופה בדגש עלך גרמניה....זה יכול להיות נתון מעודד אינפלציה
כלומר בשורה התחתונה - הסיכון היותר משמעותי כרגע הוא תשואות האג"ח

3. מדד המעו"ף סיים אץתמול מעל 1534...משמע הוא הולך צלייצר יום ירוק לפחות חלקית לכיוון 144 עד 1548 כנראה
אבל מצד שני החשד שלי כרגע הוא שזה לא יחזיק מעמד והמימוש מטה לכאורה לא מוצה....בסוף היום הדברים יותר יתחדדו וגם ההערכה הזו עשויה להתשתנות

נקודות חשובות להיום :

1. ה S&P הוסיף בלילה כ 0.93% ולמעשה מחק את הירידה של יום קודם
האם תהיה המשכיות לעלייה הזו ? המשכיות ישירה רוב הסיכויים שכן...אלא שלא בטוח כלל שזה יחזיק מעמד ללא מימוש נורמלי יותר ...ולא של יום בודד
אני מקווה שהמדדים אצלנו והתנהגות הדאקס יחדדו את התמונה לימים הקרובים
וכמו שאמרתי בסקירה אתמול - אין ביטחון כלל שהמימוש הזה יימשך מעבר ליום בודד
ויש לציין שעד היום ימי המימוש היו קצרים ...כמעט הבלחות וכך היה גם לפני תשעה ימי מסחר עם יום מימוש בודד
שום דבר בשלב הזה לא אמור להפתיע...בעיקר לא היחלשות חוזרת במדדים ויציאה למימוש נורמלי...אבל גם רצף עולה קצר לא יפתיע לכיוון ה 30000
חיים בשלב הזה מיום ליום כפשוטו ומבצעים הערכת מצב מידי יום

2. הדאקס - נסוג אתמול שוב כ 0.43% אבל זה לא משנה את התמונה הכללית
אני מצפה שהדאקס יחזור ל 13400 עדיין
מלמטה תומכת אותו 13140...שבירה שלה תוביל תחילה לעוד מדרגה מטה לכיוון 13000 לפני חזרה מעלה...כרגע עוד אין שבירה ולא בטוח שתהיה כזו
משאיר את ההערכה הכללית לדאקס כרגיל :
יעד מטרה - נותר לפחות 14000 למרות כל הקשיים ...אם יהיה שינוי בהערכה הזו אעדכן

3. מדד המעו"ף - איבד אתמול כחצי אחוז וסגר ב 1535 לערך
הסגירה הייתה כזו שמרמזת שפתיחה ירוקה היום אפשרית
השאלה היא האם המימוש והדשדשת סביב 1544 הסתיימו וחוזרים מעלה לכיוון 1580
אני בספק ...ומעדיף לראות איך יסתיים יום המסחר הזה ספציפית כי הוא באמת עשוי לפתור את הדילמה
האם ירידת מדרגה של כ 20 נקודות לפחות לפני עלייה
או שחוזרים תחילה לעלייה רציפה לכיוון 1580

4. מדד 90 - חזר אתמול ל 1120 בהתאם להערכות שנתתי לו
מלמטה תומכת אותו 1110
עדיין כל ירידה לצורך עלייה כאשר מלמעלה עומדת 1150 כנקודה שלא נפרצה מזה עשור

5. מדד הבנקים ירד אתמול אבל סיים בצורה כזו שמצביעה על פתיחה חיובית
סה"כ הוא עדיין לא מצליח להתבסס מעל 2000 וירד אתמול ל 1970
מלמטה סביר שהוא יבקר ב 1930 עד 1950 לפני שיחזור מעלה
יעד כללי נותר 2200 בשלב זה

6. מט"ח -
הסיפור המרכזי הוא הדולר -
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...אתמול עוד חשבתי שבנק ישראל לא יתערב ...בפועל הוא התערב באגרסיביות יתרה ושוב קנה דולרים ...מה עשה הדולר ? אולי בלם את הירידה באופן זמני ומה שעלה ברגע הרכשיה הוא ירד דיי מהר חוזרה
לא כל כך מבין מה יוצר מזה לבנק ישראל...לדעתי הדולר ימשיך ליפול ליעד שהערכתי לעיל

דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו

דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
נראה לי שזה גדול על בנק ישראל ההתערבות שלו בעת הזו...אני אפילו אגזים ואומר שזה צעד שהוא ביצע כדי להראות עשייה ולהוכיח שזה גדול עליו ולא לתת ליצואנים הרגשה שזנחו אותם ...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...והאירו והיואן יוכיחו

7. יו"ר הפד הבא שיכנס לתפקידו החודש...התודא או צוטט בפגישת פד מ 2012 ...אז עוד היה הפד עסוק ברכישות אג"ח ותדלוק בלתי פוסק של השווקים...כאשר כל הזמן היה החשש מה יקרה ביום שהפד יצטרף להפסיק וגם להעלות ריבית
אז הפד פתח שורט על ה VIX ....מה זה אומר ? לא מעניין אם היום יש לו או אין לו פוזיצית שורט על ה VIX ...מה שמעניין זה שהפד פשוט רואה אסטרטגיה שלא לתת לשווקים ליפול ולא משנה מה המציאות ולא משנה באיזה כלים
זה מתאים למה שאמר סטנלי פישר...העולם לא יכול להרשות לעצמו מפולת נוספת כי הוא לא יעמוד בה יותר ....האסטרטגיה היא להצדיק את הצעדים המוניטריים מזה עשור ויהי מה
אלה דברים מדהימים שאולי הכי מצדיקים את עלייתם של המטבעות המבוזרים למינהם שיוציאו את הבנקים המרכזיים מהמשחק

8. בהמשך ישיר לסעיף 7 - חייבים להבין חד יותר את הסיטואציה
הנתונים הכלכליים בעולם המערבי נראים אחלה...גרמניה מציגה נתונים הכי טובים בגוש האירו
וגם בארה"ב הנתונים טובים
ובכל זאת מה קורה עם הריביות ? לא מתרוממות וחוששים להרים אותן ...הכל זורם והכסף זול
מה הבעיה ? פוחדים להרים את הריביות בגלל בעיית החובות האדירה בעולם
כך יוצא שהולכת ותופחת בועה אדירה ונוראית בעולם של חובות שנלקחו בחסות המחיר הזול של הכסף ...אבל לא רק זה...הם ממשיכים לתפוח גם בחסות הפחד מלהעלות אותו וכך ממשיכה לה בועה באין מפריע ותופחת ותופחת
נכון שהשווקים עולים והכל טוב ויפה...אבל מי יתן את החשבון בסוף ? האם יש מצב שהחובות ייעלמו מאליהם או שהמצב הכלכלי בעולם כל כך יפרח עד שהחובות יהפכו לפסיק ? לא יודע....המציאות היום שאין אור בקצה המנהרה ואולי הדור הבא ישלם את החשבון...

9. אחרי כל הסעיפים הלא נעימים למקרא לעיל ...אפשר להרגע ולהנות מהעליות בשווקים...רק להיות מודעים שהמציאות רחוקה מלהיות ורודה ויש ענן קודר מלמעלה והוא גדול מאוד ומדאיג מאוד וצריך לקוות שרוחות (בסבירות נמוכה לדעתי ) יפזרו אותו

הבוקר הארביטראז חיובי משמעותי כ 0.63% גם בעידוד טבע
אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 26 $ כאשר ההערכה הקודמת ל 20 עד 22 $ למעשה הושגה
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי
אפל - דיברתי על חזרה שלה לשיאה וביומיים האחרונים זה בוצע למעשה
אורמת (סימבול ORA) - בציר דשדוש אבל אופטימי לגביה משמעותית

חוזה S&P נסחר בירוק אפסי ...סביר להניח שיום המסחר הקרוב יהיה חיובי אומנם אבל הסבירות היותר גדולה היא למסחר מעורב ...כלומר חלק מהיום יהיה שלילי

סחורות - בשקט בשקט הזהב והנפט מטפסים מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר
הזהב - כבר מתקרב ל 1320 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - שומר על צפי חיובי כללי ויש לו לאן לטפס

מבחינת המקרו :

ב 15:30 יפורסם מדד הייצור של פילדלפיה
סין פרסמה תמ"ג מעל לצפי וגם הייצור התעשייתי הסיני מעל לצפי

דוחות:

היום בין שלל הדוחות ידווחו - מורגן סטנלי...איי בי אם ...אמריקן אקספרס

מטבעות הקריפטו -
אתמול כתבתי בסקירה שהביטקוין שבר את הציר דשדוש האופקי בין 17000 $ לבין 12000 $ כלפי מטה ....יעד הוא כנראה לכיוון 9000 עד 9300 $
בפועל הוא אכן התקרב ל 9000 אבל עלה חזרה לכיוון 110000
שבירה של אזור ה 9000 היא קריטית

מזור רובוטיקה + הפניקס - קיבלו כרטיס כניסה למדד המעו"ף בעדכון המדדים האחרון

טוגדר - דרך החברה איתה הגיעה להסכם כבר מתכניים מפעל לקנביס רפואי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1548 עד 1532
הפתיחה / פקיעה אמורות להיות חיוביות מעל 1540
השאלה מה הלאה....זה סוג של יום שהמדד יכול ליפול חזרה מטה ל 1532 ובכך לסמן המשך למימוש לכיוון 1524
או לסגור את היום הזה בכיוון 1548 ומעל ולסמן סיום המימוש והמשך עלייה מעלה
אין לי כרגע אינדיקציה לזה...אבל ירידה מ 1538 היא אינדיקציה שלילית ומצד שני מעל 1546 זו כבר אינדיקציה חיובית מתונה... ומעל 1548 כבר מהותית

הדואליות :

ללא שינוי טאואר + נובה + טבע + מזור - סטטוס החזק

טאואר + נובה - מעריך חזרה שלהן לשיאן בכל מקרה

מגיק - סטטוס החזק ואחת המניות שאני יותר אוהב להסתכל עליהן מבחינת הפוטנציאל למרות שכבר שנים ארוכות היא בקו דשדוש מתיש

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה