ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 10/1/18

בוקר יום רביעי 10.1.2018

סיכום יום/לילה :

1. מדד המעו"ף לא סגר אופטימאלי ומתחת 1430...משמעות : עדיין יש סבירות שהוא ירד מדרגה לכיוון 1500 לפני שימשיך מעלה

2. המדדים בחו"ל בדגש על וול סטריט והדאקס מתחילים להרגיש בקושי נקודתי שסבירות גבוהה שיוביל למימוש נקודתי

3. הסיפור המרכזי היה ונותר תשואות האג"ח (וגם המט"ח) אני מתריע על זה בפירוט לאורך הסקירות כבר תקופה ויותר חד בשבועות האחרונים
תשואת האג"ח ארה"ב מרימה ראש ...הרמה של אזהרה ועדיין לא פריצת דרך ...אבל זה קרוב ומאיים
אותו הדבר אפשר לומר על תשואת האג"ח הגרמנית
כל זה חלק מתופעת לוואי מורכבת של כל הפעולות המוניטריות של הבנקים המרכזיים
עד כמה זה מאיים ? כרגע זה איום בחיתולים עדיין....אבל הפוטנציאל הוא גבוהה וזה ללא ספק נקודה שתיצור קשיים במדדי המניות ותספק תירוץ לחולשה בתוך הראלי של תוכנית המיסוי של טראמפ ובכלל כל הכסף הזול בעולם

נקודות חשובות להיום ובכלל :

1. ה S&P זחל בתנועה אפסית מעלה לאזור 2750
אצטט את מה שכתבתי אתמול ולא צריך להוסיף על זה כרגע :
לאחר רצף עולה של חמישה ימים לא נראה שהמסע מעלה יימשך יותר מימים ספורים...אלא...עצירה ...דשדוש יורד ...או מימושון...מניח שאזור 2760 +- יקשה על המדד להתקדם

2. הדאקס - אפשר לומר שכמעט עמד במקום אתמול כשהוא מוסיף כ 0.13% זניח ולא משמעותי
מצטט מה שכתבתי אתמול ומשאיר את זה ללא שינוי :
יעד מטרה : נותר לפחות 14000
הבעיה : לא נראה לי שהדאקס ינוע בקו ישר...כלומר הוא ייתקל בקושי באזור 13400/500
ולא יפרוץ אותו בקלות...(אפשר לומר שהדאקס כבר בנקודה הזו )
( חשש נותר הן מתשואות האג"ח הגרמניות וגם מהתחזקות האירו ...ועל מנת שהדאקס ימשיך לטפס בטווח הזמן הקצר ללא זיגזג צריך שיישמר השקט הן מצד האירו והן מצד תשואות האג"ח הגרמניות...בינתיים זה סביר )

3. מדד המעו"ף - ירד אתמול עד 1526 ...עלה עד 1434 וסגר באזור 1528/9
תנועה בתוך הטווח שנתתי אתמול בסקירה וזה בסדר...אלא שזה משאיר את הסבירות ליריטדת מדרגה לאזור 1504 לפני שהמדד ימשיך מעלה
מלמטה נותרה 1522 כנקודת המבחן לעניין הזה
מלמעלה עומדת 1534
כרגע הכף נוטה אצלי להעריך ירידת מדרגה לפני המשך עלייה אלא אם המדד יסגור היום מעל 1534 או כל נקודה שאעדכן לגביה בהמשך היום
יעד כללי בלי קשר נותר 1580

4. מדד 90 - הוסיף אתמול כ 0.7% בהססנות מסויימת כשהוא מתקדם למעשה לעבר 1150
משאיר מה שכתבתי אתמול ללא שינוי :
ככל שהוא מתקרב ל 1150 הוא מגלה הססנות מאחר ומדובר על רמה שלא נפרצה כבר עשור ...מעריך שהיא תיפרץ אבל לא בקלות...יש מצב שהמדד ירד תחילה לתיקון ל 1100

5.מדד הבנקים איבד אתמול כאחוז וסגר ב 1973
יעד מדד נותר 2200 הכי קרוב
דיברתי על זליגה אפשרית ל 1930/40 וזה מה שמסתמן כרגע....כל סגירה מתחת 1940 תוביל בסבירות מאוד גבוה את המעו"ף לכיוון 1504 לפני המשך עלייה
זו נקודה חשובה שכדאי לשים לב אליה

6. יו"ר הפד הבא שיכנס לתפקידו החודש...התודא או צוטט בפגישת פד מ 2012 ...אז עוד היה הפד עסוק ברכישות אג"ח ותדלוק בלתי פוסק של השווקים...כאשר כל הזמן היה החשש מה יקרה ביום שהפד יצטרף להפסיק וגם להעלות ריבית
אז הפד פתח שורט על ה VIX ....מה זה אומר ? לא מעניין אם היום יש לו או אין לו פוזיצית שורט על ה VIX ...מה שמעניין זה שהפד פשוט רואה אסטרטגיה שלא לתת לשווקים ליפול ולא משנה מה המציאות ולא משנה באיזה כלים
זה מתאים למה שאמר סטנלי פישר...העולם לא יכול להרשות לעצמו מפולת נוספת כי הוא לא יעמוד בה יותר ....האסטרטגיה היא להצדיק את הצעדים המוניטריים מזה עשור ויהי מה
אלה דברים מדהימים שאולי הכי מצדיקים את עלייתם של המטבעות המבוזרים למינהם שיוציאו את הבנקים המרכזיים מהמשחק

7. בהמשך ישיר לסעיף 6 - חייבים להבין חד יותר את הסיטואציה
הנתונים הכלכליים בעולם המערבי נראים אחלה...גרמניה מציגה נתונים הכי טובים בגוש האירו
וגם בארה"ב הנתונים טובים
ובכל זאת מה קורה עם הריביות ? לא מתרוממות וחוששים להרים אותן ...הכל זורם והכסף זול
מה הבעיה ? פוחדים להרים את הריביות בגלל בעיית החובות האדירה בעולם
כך יוצא שהולכת ותופחת בועה אדירה ונוראית בעולם של חובות שנלקחו בחסות המחיר הזול של הכסף ...אבל לא רק זה...הם ממשיכים לתפוח גם בחסות הפחד מלהעלות אותו וכך ממשיכה לה בועה באין מפריע ותופחת ותופחת
נכון שהשווקים עולים והכל טוב ויפה...אבל מי יתן את החשבון בסוף ? האם יש מצב שהחובות ייעלמו מאליהם או שהמצב הכלכלי בעולם כל כך יפרח עד שהחובות יהפכו לפסיק ? לא יודע....המציאות היום שאין אור בקצה המנהרה ואולי הדור הבא ישלם את החשבון...

8. אחרי כל הסעיפים הלא נעימים למקרא לעיל ...אפשר להרגע ולהנות מהעליות בשווקים...רק להיות מודעים שהמציאות רחוקה מלהיות ורודה ויש ענן קודר מלמעלה והוא גדול מאוד ומדאיג מאוד וצריך לקוות שרוחות (בסבירות נמוכה לדעתי ) יפזרו אותו

9. הסיפור המרכזי הוא הדולר -
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...אתמול עוד חשבתי שבנק ישראל לא יתערב ...בפועל הוא התערב באגרסיביות יתרה ושוב קנה דולרים ...מה עשה הדולר ? אולי בלם את הירידה באופן זמני ומה שעלה ברגע הרכשיה הוא ירד דיי מהר חוזרה
לא כל כך מבין מה יוצר מזה לבנק ישראל...לדעתי הדולר ימשיך ליפול ליעד שהערכתי לעיל

דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו

דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
נראה לי שזה גדול על בנק ישראל ההתערבות שלו בעת הזו...אני אפילו אגזים ואומר שזה צעד שהוא ביצע כדי להראות עשייה ולהוכיח שזה גדול עליו ולא לתת ליצואנים הרגשה שזנחו אותם ...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...והאירו והיואן יוכיחו

הבוקר הארביטראז שלילי מינורי כ 0.1%
אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 20 עד 22 $ להערכתי
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי
אפל - דיברתי על חזרה שלה לשיאה וזו עדיין ההערכה
אורמת (סימבול ORA) - בציר דשדוש אבל אופטימי גם לגביה

חוזה S&P נסחר בנטייה שלילית כרגע.קלה ..ויש לציין שמעבר לכל בדברים לעיל לא לשכוח את צפון קוריאה ....בלילה הקרוב מצפה למסחר מעורב בוול סטריט עם סיכוי גבוהה למימוש נקודתי במהלך הימים שהותרו לסוף השבוע

סחורות - בשקט בשקט הזהב והנפט מטפסים מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר
הזהב - כבר מתקרב ל 1320 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - שומר על צפי חיובי כללי ויש לו לאן לטפס

מטבעות הקריפטו - המטבעות המרכזיים בהובלת הביטקוין יורדים היום
סה"כ הביטקוין תקוע בציר אופקי בין 17000 $ לבין 12000 $ ....לא מצפה שהוא יפרוץ בקרוב מעלה אלא ינוע בציר הדשדוש הנ"ל בינתיים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1534 עד 1522/4
למעשה הטווח הוא טווח זהה לאתמול
אין לךי עדיין אינדיקציה מספיק אמינה שתתבצע בפועל ירידת מדרגה עד 1504 +-
המדד משייט בקו אופקי ומניח שאקבל אינדיקציה כזו בהמשך היום או אולי מחר
היום המדד צפוי לפתוח עדיין בתנועה אופקית ודשדוש יורד קל בהמתנה לפריצת דרך שתמשיך את המימוש או תסיים אותו כבר היום
נטייה קלה אצלי להמשך המימוש קיימת כרגע

דואליות:
טאואר + נובה - סטטוס החזק

מגיק - סטטוס החזק ואחת המניות שאני יותר אוהב להסתכל עליהן מבחינת הפוטנציאל למרות שכבר שנים ארוכות היא בקו דשדוש מתיש

מזור - לא בטוח שנמשיך להחזיק בה למרות הציפיות החיוביות שלי

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה