ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 9/1/18

בוקר יום שלישי 9.1.2018

סיכום יום/לילה :

אין שינוי מהותי בוול סטריט ומוד העלייה של אפקט ינואר ואפקט אישור רפורמת המס נמשך
הדאקס על אתמול - אבל לא מספיק טוב לאעמי ויש מצב לנסיגה קצרה בו
מדד המעו"ף - נסוג זה היום השני ברציפות עדיין רק נסיגה בגדר נקודתית בלבד

אם יש נקודה שמטרידה בשלב זה אז מדובר על תשואת האג"ח ארה"ב שממשיכה להראות סימני התפרצות
דולר - מתחזק נקודתית בלבד כרגע מול סל המטבעות וזה נותן לדאקס בעיקר שקט זמני כנראה

נקודות חשובות להיום ובכלל :

1. ה S&P - אין חדש תחת השמש - המדדים בוול סטריט ממשיכים מעלה כרגיל ושום דבר לא מפריע להם...ברקע ברור שתוכנית המס של טראמפ ממשיכה באפקט שלה
ללא ספק אנחנו נמצאים בתוך אפקט ינואר ולא דפקט ינואר
ה S&P הוסיף בלילה כ 0.17% וסגר מעל 2740 כאשר הוא בדרך ל 2760
מדובר על יום חמישי רצוף של עליות ולא נראה לי שהוא יימשך יותר מיומיים נוספים רציפים לפני עצירה ...דשדוש יורד ...או מימושון...מניח שאזור 2760 +- יקשה על המדד להתקדם

2. הדאקס - הוסיף אתמול כ 0.36% כאשר הוא כבר קרוב לשיאו האחרון 13400/500
כלומר הוא חוזר לשיאו וזה לפי הערכות מוקדמות שנתתי עובד בסדר
יעד מטרה : נותר לפחות 14000
הבעיה : לחא נראה לי שהדאקס ינוע בקו ישר...כלומר הוא ייתצקל בקושי באזור 13400/500
ולא יפרוץ אותו בקלות
( חשש נותר הן מתשואות האג"ח הגרמניות וגם מהתחזקות האירו ...ועל מנת שהדאקס ימשיך לטפס בטווח הזמן הקצר ללא זיגזג צריך שיישמר השקט הן מצד האירו והן מצד תשואות האג"ח הגרמניות...בינתיים זה סביר )

3. מדד המעו"ף - איבד אתמול גובה יום שני ברציפות כשהוא יורד עד 1524 וסוגר על 1530 סגירה מעט מעודדת ...זו סגירה שמרחיקה את הסבירות שהמדד ימשיך את המימוש שלו לכיוון 1500 תחילה לפני שיחזור מעלה
נקודת המפתח מלמטה נשארת 1522 עד 1520
בכל מקרה כל ירידה לצורך עלייה כרגע לכיוון 1580 מינימום

4. מדד 90 - איבד אתמול כ 0.27% לאחר פתיחה חיובית
ככל שהוא מתקרב ל 1150 הוא מגלה הססנות מאחר ומדובר על רמה שלא נפרצה כבר עשור ...מעריך שהיא תיפרץ אבל לא בקלות...יש מצב שהמדד ירד תחילה לתיקון ל 1100

5. מדד הבנקים - הוביל אתמול את המימוש במעו"ף כשהוא מאבד כ 0.33%
במהלך ארבעת ימי המסחר האחרונים המדד מנגח את 2000 מלמטה ומלמעלה וסובב סביבו בעצם...גם אתמול הוא נסחר מעל לרמה הזו אבל חזר אליה בחולשה כמו מגנט
אבל עדיין כל ירידה היא נקודתית וגם אם תימשך החולשה היא לאזור 1950 ועד 1930....הפנים נשארות מעלה לכיוון 2200

6. יו"ר הפד הבא שיכנס לתפקידו החודש...התודא או צוטט בפגישת פד מ 2012 ...אז עוד היה הפד עסוק ברכישות אג"ח ותדלוק בלתי פוסק של השווקים...כאשר כל הזמן היה החשש מה יקרה ביום שהפד יצטרף להפסיק וגם להעלות ריבית
אז הפד פתח שורט על ה VIX ....מה זה אומר ? לא מעניין אם היום יש לו או אין לו פוזיצית שורט על ה VIX ...מה שמעניין זה שהפד פשוט רואה אסטרטגיה שלא לתת לשווקים ליפול ולא משנה מה המציאות ולא משנה באיזה כלים
זה מתאים למה שאמר סטנלי פישר...העולם לא יכול להרשות לעצמו מפולת נוספת כי הוא לא יעמוד בה יותר ....האסטרטגיה היא להצדיק את הצעדים המוניטריים מזה עשור ויהי מה
אלה דברים מדהימים שאולי הכי מצדיקים את עלייתם של המטבעות המבוזרים למינהם שיוציאו את הבנקים המרכזיים מהמשחק

7. בהמשך ישיר לסעיף 6 - חייבים להבין חד יותר את הסיטואציה
הנתונים הכלכליים בעולם המערבי נראים אחלה...גרמניה מציגה נתונים הכי טובים בגוש האירו
וגם בארה"ב הנתונים טובים
ובכל זאת מה קורה עם הריביות ? לא מתרוממות וחוששים להרים אותן ...הכל זורם והכסף זול
מה הבעיה ? פוחדים להרים את הריביות בגלל בעיית החובות האדירה בעולם
כך יוצא שהולכת ותופחת בועה אדירה ונוראית בעולם של חובות שנלקחו בחסות המחיר הזול של הכסף ...אבל לא רק זה...הם ממשיכים לתפוח גם בחסות הפחד מלהעלות אותו וכך ממשיכה לה בועה באין מפריע ותופחת ותופחת
נכון שהשווקים עולים והכל טוב ויפה...אבל מי יתן את החשבון בסוף ? האם יש מצב שהחובות ייעלמו מאליהם או שהמצב הכלכלי בעולם כל כך יפרח עד שהחובות יהפכו לפסיק ? לא יודע....המציאות היום שאין אור בקצה המנהרה ואולי הדור הבא ישלם את החשבון...

8. אחרי כל הסעיפים הלא נעימים למקרא לעיל ...אפשר להרגע ולהנות מהעליות בשווקים...רק להיות מודעים שהמציאות רחוקה מלהיות ורודה ויש ענן קודר מלמעלה והוא גדול מאוד ומדאיג מאוד וצריך לקוות שרוחות (בסבירות נמוכה לדעתי ) יפזרו אותו

9. הסיפור המרכזי הוא הדולר -
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...אתמול עוד חשבתי שבנק ישראל לא יתערב ...בפועל הוא התערב באגרסיביות יתרה ושוב קנה דולרים ...מה עשה הדולר ? אולי בלם את הירידה באופן זמני ומה שעלה ברגע הרכשיה הוא ירד דיי מהר חוזרה
לא כל כך מבין מה יוצר מזה לבנק ישראל...לדעתי הדולר ימשיך ליפול ליעד שהערכתי לעיל

דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו

דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
נראה לי שזה גדול על בנק ישראל ההתערבות שלו בעת הזו...אני אפילו אגזים ואומר שזה צעד שהוא ביצע כדי להראות עשייה ולהוכיח שזה גדול עליו ולא לתת ליצואנים הרגשה שזנחו אותם ...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...והאירו והיואן יוכיחו

10. תשואת האג"ח ארה"ב - נשארה מאוד מאיימת בהתפרצות כלפי מעלה
במקביל גם בתשואת האג"ח הגרמנית ישנו סיכון בהתפרצות כלפי מעלה

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 20 עד 22 $ להערכתי
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי
אפל - דיברתי על חזרה שלה לשיאה וזו עדיין ההערכה
אורמת (סימבול ORA) - בציר דשדוש אבל אופטימי גם לגביה

חוזה S&P נסחר בנטייה אפסית שלילית כרגע...ויש לציין שמעבר לכל בדברים לעיל לא לשכוח את צפון קוריאה ....בלילה הקרוב מצפה להמשכיות חיובית חלקית או מלאה בוול סטריט

סחורות - בשקט בשקט הזהב והנפט מטפסים מעלה...הנפט חצה את ה 60 דולר ומנסה לבסס את הרמה הזו כרמת תמיכה שתוביל אותו לרמות גבוהות יותר
הזהב - כבר מתקרב ל 1320 $ לאונקיה ...ויש לציין שהוא נסחר בזיגזגים ארוכים מאוד
הרושם הוא שהוא בונה לאיטו מהלך עולה שיחזיר אותו לימיו הגדולים באזור ה 1800 $ לאונקיה ....בימים בהם המטבעות הדיגיטליים עולים מעלה אני עדיין מנסה להבין את מקומו של הזהב בסיפור ומקווה להגיע לתובנות

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - שומר על צפי חיובי כללי ויש לו לאן לטפס

מטבעות הקריפטו - המטבעות המרכזיים בהובלת הביטקוין יורדים היום
סה"כ הביטקוין תקוע בציר אופקי בין 17000 $ לבין 12000 $ ....לא מצפה שהוא יפרוץ בקרוב מעלה אלא ינוע בציר הדשדוש הנ"ל בינתיים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1536 עד 1522
רוב הסיכויים למסחר מעורב....סביר להניח שהפתיחה תהיה או חיובית או מאוזנת בתוך הטווח לעיל...כלומר לא תעבור את 1534 או 1536
לאחר מכן אין ביטחון למעבר לשלילי אבל זה תרחיש ריאלי ובכל מקרה לא סביר שהמדד ירד מ 1522/4 היום
ככל הנראה סגירה היום מעל 1538 היא סיום של הסייקל היורד הנוכחי שהתחיל לפני יומיים

הדואליות :

טאואר + מזור + נובה - סטטוס החזק כרגיל
אם כי יכול להיות שאבחר לממש את מזור במידה ותהיה חלופה עדיפה על פניה

מגיק - אומנם תקועה כבר הרבה שנים...אבל אני נשאר עם ההערכה שהיא תתפרץ מעלה

הערות :

מיי סייז - טסה בימים האחרונים ללא הודעה ברורה מצידה וכנראה שזה עבודה של בעלי עניין והדלפות...מאחר ורק בערב אתמול יצאה הודעה מצידה על טכנולוגיה שפיתחה שתאפשר לצרכנים למדוד את גופם באמצעות הטלפונים החכמים שלהם שיאפשרו ליישום להמליץ על הגודל המתאים לבגדים ברכישה באינטרנט

בזק - הודיעה על מכירת נכס שתניב לה רווח בדוחות של בין 400 ל 550 מליון תלוי בכל מיני דברים

גזית גלוב - חיים כצמן חוזר להיות המנכל של גזית...אתמול שקלתי מתן טריגר לגזית על בסיס ההערכה והסקירה ששלחתי לגביה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה

בזק - מכרה נכס