ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 7/1/18

בוקר יום ראשון 7.12.2018

סיכום סופ"ש :

1. אין חדש תחת השמש - המדדים בוול סטריט ממשיכים מעלה כרגיל ושום דבר לא מפריע להם...ברקע ברור שתוכנית המס של טראמפ ממשיכה באפקט שלה
ללא ספק אנחנו נמצאים בתוך אפקט ינואר ולא דפקט ינואר

2. דו"ח התעסוקה האמריקאי פורסם ביום שישי והצביע על תוספת משרות נמוכה מהצפי 148 אלף לעומת צפי של 190 אלף...בגיזרת האבטלה אין שינוי

3. יו"ר הפד הבא שיכנס לתפקידו החודש...התודא או צוטט בפגישת פד מ 2012 ...אז עוד היה הפד עסוק ברכישות אג"ח ותדלוק בלתי פוסק של השווקים...כאשר כל הזמן היה החשש מה יקרה ביום שהפד יצטרף להפסיק וגם להעלות ריבית
אז הפד פתח שורט על ה VIX ....מה זה אומר ? לא מעניין אם היום יש לו או אין לו פוזיצית שורט על ה VIX ...מה שמעניין זה שהפד פשוט רואה אסטרטגיה שלא לתת לשווקים ליפול ולא משנה מה המציאות ולא משנה באיזה כלים
זה מתאים למה שאמר סטנלי פישר...העולם לא יכול להרשות לעצמו מפולת נוספת כי הוא לא יעמוד בה יותר ....האסטרטגיה היא להצדיק את הצעדים המוניטריים מזה עשור ויהי מה
אלה דברים מדהימים שאולי הכי מצדיקים את עלייתם של המטבעות המבוזרים למינהם שיוציאו את הבנקים המרכזיים מהמשחק

4. בהמשך ישיר לסעיף 3- חייבים להבין חד יותר את הסיטואציה
הנתונים הכלכליים בעולם המערבי נראים אחלה...גרמניה מציגה נתונים הכי טובים בגוש האירו
וגם בארה"ב הנתונים טובים
ובכל זאת מה קורה עם הריביות ? לא מתרוממות וחוששים להרים אותן ...הכל זורם והכסף זול
מה הבעיה ? פוחדים להרים את הריביות בגלל בעיית החובות האדירה בעולם
כך יוצא שהולכת ותופחת בועה אדירה ונוראית בעולם של חובות שנלקחו בחסות המחיר הזול של הכסף ...אבל לא רק זה...הם ממשיכים לתפוח גם בחסות הפחד מלהעלות אותו וכך ממשיכה לה בועה באין מפריע ותופחת ותופחת
נכון שהשווקים עולים והכל טוב ויפה...אבל מי יתן את החשבון בסוף ? האם יש מצב שהחובות ייעלמו מאליהם או שהמצב הכלכלי בעולם כל כך יפרח עד שהחובות יהפכו לפסיק ? לא יודע....המציאות היום שאין אור בקצה המנהרה ואולי הדור הבא ישלם את החשבון...

5. אחרי כל הסעיפים הלא נעימים למקרא לעיל ...אפשר להרגע ולהנות מהעליות בשווקים...רק להיות מודעים שהמציאות רחוקה מלהיות ורודה ויש ענן קודר מלמעלה והוא גדול מאוד ומדאיג מאוד וצריך לקוות שרוחות (בסבירות נמוכה לדעתי ) יפזרו אותו

6. הסיפור המרכזי הוא הדולר -
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...אתמול עוד חשבתי שבנק ישראל לא יתערב ...בפועל הוא התערב באגרסיביות יתרה ושוב קנה דולרים ...מה עשה הדולר ? אולי בלם את הירידה באופן זמני ומה שעלה ברגע הרכשיה הוא ירד דיי מהר חוזרה
לא כל כך מבין מה יוצר מזה לבנק ישראל...לדעתי הדולר ימשיך ליפול ליעד שהערכתי לעיל

דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו

דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
נראה לי שזה גדול על בנק ישראל ההתערבות שלו בעת הזו...אני אפילו אגזים ואומר שזה צעד שהוא ביצע כדי להראות עשייה ולהוכיח שזה גדול עליו ולא לתת ליצואנים הרגשה שזנחו אותם ...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...והאירו והיואן יוכיחו

7. תשואת האג"ח ארה"ב - נשארה מאוד מאיימת בהתפרצות כלפי מעלה
במקביל גם בתשואת האג"ח הגרמנית ישנו סיכון בהתפרצות כלפי מעלה

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P עלה גם לאחר פרסום דו"ח התעסוקה ועומד כעת על 2743
כלומר הוא חצה הן את 2700 והן את 2720
מצפה לאתנחתא באזור 2760 ...סוג של עצירה בלבד עדיין ולא דרמות
כאשר אני מזכיר - עדיין לא ראינו שום עצירה ותיקון מהותי אגרסיבי בשנה האחרונה...גם לא תיקון של אחוזים בודדים מאז בחירתו של טראמפ וזה פועל יוצא של תוכנית המס החדשה

2. הדאקס - ללא הפתעות ביחס להערכות הקודמות שנתתי לו...הוא שוב חותר לשיאו האחרון כשהוא עולה ברצף בסופ"ש עד 13320
מצטט את ההערכה הקבועה מהסקירות האחרונות עבור הדאקס :
...רוב הסיכויים שהדאקס יחזור מרמות השפל האחרונות שלו לעבר שיאו ..
כלומר .13400 נותר יעד קרוב...יעד משני הוא 14000 ונותר ברקע כיעד עליון
( אם כי יש לי חשש מתשואות האג"ח הגרמניות וגם מהתחזקות האירו שאלה שני הגורמים שמכבידים עליו כרגע )

3. מדד המעו"ף - בחסות עדכון המדדים ביום חמישי סגר ב 1535
בשלב הזה כל ירידה היא לצורך עלייה עדיין - וזו ההנחה העיקרית כרגע
נקודת המפתח הקרובה מלמטה היא 1522 וגם היא רק בגדר מימוש נקודתי
מלמעלה עומדת 1538 שתושג כנראה היום ...אבל היעד הכללי נותר 1580 בשלב זה

4. מדד הבנקים -
ההערכה הרגילה נשארת כמות שהיא :
.יש לו ספייס עד 2000 ועד 2200 ...כאשר 2000 מאוד סביר להניח שתושג ...2200 רמה בסיכון אבל אפשרית ...משם תגיע כבר נסיגה אם לא לפני כן

5. מדד 90 - חצה את 1120 ביום חמישי והוא בדרכו ל 1150 כיעד הבא
אזור ה 1150 הוא אזור שלא נחצה מזה עשור ובעצם מאז משבר הסאב פריים ב 2007
הסימנים מראים שהאזור הזה הולך להיחצות

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 20 עד 22 $ להערכתי
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי
אפל - דיברתי על חזרה שלה לשיאה וזו עדיין ההערכה

אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס אבל פתיחת השבוע עדיין אמורה להיות חיובית עד מעורבת

הניקיי - חצה את שיאו האחרון ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג בסיבוב העולה הקודם
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - גם בו ניכרת האופטימיות ויש לו לאן לטפס

הביטקוין - עסוק כנראה בביסוס תחתית סביב אזור ה 12000 $
לדעתי מה שמעניין בביטקוין זה טכנולוגית הבלוקציין ולא המטבע עצמו שהוא נכון להיום ספקולציה גדולה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1542/4 עד 1532
המדד אמור להמשיך להתקדם פחות או יותר ישירות מעלה גם אם יפתח מאוזן או שלילי קל
הדרך ל 1548 נראית סלולה ישירות והתמודדות עם אזור 1550
כלומר עד לשם קשה לי לראות איזה מעצור מהותי או מימוש נקודתי

הדואליות :

טאואר + מזור + נובה - סטטוס החזק כרגיל

מגיק - אומנם תקועה כבר הרבה שנים...אבל אני נשאר עם ההערכה שהיא תתפרץ מעלה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה