ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום רביעי 3.12.2017

סיכום יום/לילה :

1. המדדים בוול סטריט ביצעו קפיצת מדרגה נוספת ללא מימוש
בתחילת השבוע ההערכה שלי הייתה אומנם שתהיה קפיצת מדרגה כזו אבל לא לפני שיתבצע מימוש מינורי ....ההערכה הזו הייתה מגובה בהערכה לדאקס לירידה עד 12800
בפועל כאמור לעיל...וול סטריט נסעה ישירות למעלה והדאקס אכן צנח ל 12800
הסיטואציה מסובכת ...והכל באשמת הדולר
הדולר נחלש מול סל המטבעות וזה כבר סקרתי בסקירות האחרונות עם הערכות יעד מול השקל והאירו:
דלר/שקל - בדרך ל 3.2 עד 3.3 שקלים...בנק ישראל הפסיק להתערב
דולר /אירו - בדרך ל 1.22 אירו לדולר ...מכביד על הדאקס בעת הזו
דולר/יואן - זה הסיפור המרכזי כנראה...הדולר בדרך לשפל של 6.1 עד 6.2 ליואן...שפל שלא נראה מאז 2014

ככל הנראה שוב הסינים בשקט בשקט אשמים בעקיפין בנעשה בעולם
הסינים עובדים קשה עם מטרה אחת ברורה כנראה...לחזק את היואן בעת הזו ולהחליש את הדולר....למה ? פחד סיני מבועה בכלכלה שלהם שתגרום לבריחת הון מהמדינה
לכן הסינים מחזקים את היואן בדרכים עקלקלות שלא זה הזמן לפרט
לכן גם נראה לי שבנק ישראל הרים ידיים...גדול עליו הסיפור הזה...והוא נותן לענקים לשחק בינתיים כשהוא צופה מהצד...הסיפור הוא גלובלי בדולר ולא מקומי ...

לכל הדברים הנ"ל אני מוסיף את מה שכתבתי בסקירות קודמות לקבלת תמונת סיבוכיות טובה יותר :
המדיניות המוניטרית בעולם - בשתי אחת - בלגאן שלם !!
כבר דיברתי אין סוף על התסבוכת שהבנקים המרכזיים נמצאים בה...זה נוצר מאילוץ וקשה לבא בטענות על מדיניות שגויה אבל כרגע זו עובדה
הנתונים מצביעים על התחממות יתר של הכלכלה...זה מצויין...הבעיה שהמצב המוניטרי העכשוי לא כל כך מתאים לה...
הריביות עדיין נמוכות ועל רקע הנתונים האלה אין מנוס מלהעלות אותן --> זה מביא לזינוקים בתשואות האג"ח בארה"ב שכבר מספיק פעמים דיברתי עליהן והן מאיימות להתפוצץ מעלה

אבל היום ובינתיים מתבשמים בתוכנית המיסים של טראמפ שאושרה סופית ושתביא לצמיחה ותפתור את הצרות ...אשרי המאמין ומקווה בשביל מובילי המדיניות והעולם בכלל שזה לא יתברר כתקוות שווא

עוד נקודה -
הפד לא באמת מבצע את המדיניות שהוא מצהיר עליה ולא מצמצם מאזן ....למה ? אני משער שזה בדיוק העניין...הבעיה שלו מול התשואות...אז במקום למכור הוא מבצע עוד קניות כדי לצנן את התשואות...יכול להיות שיש לו סיבות אחרות אבל עובדתית אין באמת תהליך של צמצום המאזן
נכון להיות יש סיכון בתשואות האג"ח האמריקאיות ...אבל גם בגרמניות

2. בהמשך לאמור בסעיף 1 - יש לשים לב לתשואת האג"ח ארה"ב ...היא נותרה בעמדה מאוד מאיימת להתפרצות מעלה
ככל שהדולר ילך וייחלש ...הסיכון בחוב האמריקאי ילך ויתעצם

אם מחברים את סעיפים 1+1 + בעיית החובות הגדולה הן בסין והן בארה"ב זה אומר דבר פשוט...בעת הזו המדדים מתבשמים ברפורמת המסיוי של טראמפ...אבל מן הצד לאיטו נסנה משבר לא פשוט כלל שמתערבבות בו שתי מעצמות עם אינטרסים הפוכים


נקודות חשובות להיום :

1. ה S&P הוסיף אתמול כ 0.83% ולמעשה חזר לשיאו האחרון ...ככל הנראה הוא בדרכו ישירות לקבוע שיא חדש 2700 עד 2720
כאשר אני מזכיר - עדיין לא ראינו שום עצירה ותיקון מהותי אגרסיבי בשנה האחרונה...גם לא תיקון של אחוזים בודדים מאז בחירתו של טראמפ וזה פועל יוצא של תוכנית המס החדשה
השבוע יחזור דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי

2. הדאקס ביצע אומנם את הירידה שאותה ציפיתי לראות בסקירות מתחילת השבוע לכיוון 12800...אבל היה המדד המרכזי היחיד שנסחר בירידה שמנוגדת לנעשה סביבו ...כנראה על רקע חוזקת האירו
בכל אופן הדאקס נבלם באזור 12800 וסגר בירידה יחסית מינורית כשהוא סוגר באזור 12870
אני משאיר את ההערכה הכללית בינתיים כמו שהיא :
...רוב הסיכויים שהדאקס יחזור מרמות השפל האחרונות שלו לעבר שיאו ..
כלומר .13400 נותר יעד קרוב...יעד משני הוא 14000 ונותר ברקע כיעד עליון
( אם כי יש לי חשש מתשואות האג"ח הגרמניות וגם מהתחזקות האירו שאלה שני הגומרים שמכבידים עליו כרגע )
מלמטה עדיין תומכת אותו 12750 כתחתית רחוקה יותר למגמה הכללית

3. מדד המעו"ף - המשיך אתמול ישירות ממעלה כשהוא משיג את 1532
הדרך ל 1540 נראית סלולה למהלך עולה ישיר

4. מדד הבנקים - הוסיף אתמול כ 0.9% והשיג למעשה את 2000
אני משאיר את ההערכה הרגילה כמות שהיא :
.יש לו ספייס עד 2000 ועד 2200 ...כאשר 2000 מאוד סביר להניח שתושג ...2200 רמה בסיכון אבל אפשרית ...משם תגיע כבר נסיגה אם לא לפני כן

5. מדד 90 הוסיף אתמול כ 0.6% וגם במקרה הזה אני משאיר הערכה כללית ללא שינוי
1150 היא הרמה הבאה להשגה לאחר שכבר הושגו 1100 ו 1110


הבוקר הארביטראז מעט שלילי כ 0.12% ...אבל אין שינוי בתחזית שלי לגבי טבע ופריגו
טבע עדיין מכוונת ל 20 עד 22 $ להערכתי
גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ )...סיכון קיים בפריגו וגם בטבע ברמות הנוכחיות ובמצבן הנוכחי

חוזה S&P נסחר חיובי קצת מעל 0.1% ולמעשה קשה לראות תרחיש להתנהלות שלילית במסחר בפועל בלילה

הניקיי - מתקרב שוב לשיאו אבל עדיין בציר אופקי ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג וכבר חצה את 23000...כרגע הוא לאחר חמישה ימי מימוש מתקרב ל 22000 מלמעלה
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח...ודוקא בגלל זה אני חושש מהריבית שלה שתיקבע ביום חמישי הקרוב ...ומכאן גם שיש לקחת את ההערכה לגבי הניקיי בעירבון מוגבל

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל
סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - גם בו ניכרת האופטימיות ויש לו לאן לטפס

הביטקוין - עסוק כנראה בביסוס תחתית סביב אזור ה 12000 $
לדעתי מה שמעניין בביטקוין זה טכנולוגית הבלוקציין ולא המטבע עצמו שהוא נכון להיום ספקולציה גדולה

הריפל - עוד מטבע מבוזר עם טכנולוגיה משלו שמככב לאחרונה ושווה כרגע 1.93$
מי שרץ להתעסק עם הריפל מפנטז ששוויו יהפוך לביטקוין...קשה לדעת...אבל השאלה למה הוא החל לקפץ לאחרונה ? הסיבה נעוצה בהסכים שנחתמו מול מוסדות פיננסיים שיעשו שימוש ניסיוני בטכנולוגיה של הריפל...זה בניגוד לביטקוין שאצלו אין הסכמים דומים
אבל עדיין גם הריפל הוא סתם ספקולציה והעניין בו הוא רק לכיוון הטכנולוגיה בדומה לביטקוין...כלומר מי שנכנס לריפל נכנס לספקולציה טהורה

מבחינת המקרו :

עוד כשעה דו"ח התעסוקה הגרמני

אבל האירוע המרכזי להיום הוא פרוטוקול ועידת השוק הפתוח בארה"ב בערב שיחשוף את השיקולים לקביעת הריבית האחרונה


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1528 עד 1538
גם אם המדד ייסוג ברמה התוך יומי לכיוון 1528...קשה לי לראות אותו לא משיג פחות או יותר ישירות את 1538 לפחות ובדגש על לפחות
באופן כללי מטרת המדד היא השגת אזור 1580 בשלב הזה


דואליות :
אין שינוי בהערכה שלי והן בסטטוס החזק

הערות :
סומוטו - מדווחת על תהליך של רכש עצמי

סייפ טי - ממשיכה לקבל הזמנות בהקפים קטנים שמצטברים

אלעל - מוידעה על כוונה להישק מתכונת חדשה של טיסות לאירופה...סה"כ מצב המניה נראה לקראת תנודה חדה אבל עדיין לא מצליח לתת תנועה עולה פורצת

דלק קבוצה - סבירות גבוהה שהיא בדרכה ל 66000 לפחות


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה