| הפוך לדף הבית |  |
כלים לבעלי אתרים | | תכנה לניתוח טכני | | פורומים | | חיסכון בעמלות מסחר | | מניות מומלצות | | אודות טלנירי | | צור קשר |
|
|
ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעותמנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!
סקירת בוקריראה, 19/12/17 בוקר יום שלישי 19.12.2017סיכום יום/לילה : המדדים בוול סטריט המשיכו את המומנט מיום שישי ולא מסתכלים לאחור לכאורה אז מה היה לנו לאחרונה ? טראמפ קרוב להסכם המס שהבטיח ויש אופטימיות לכאורה בשוק בנוגע לזה הפד העלה ריבית באופן צפוי לגמרי היו נאומי נגידים ביום שישי בהם הצהירו על המשך מדיניות מוניטרית מרחיבה ותומכת ...זה לא חידוש אבל הם גם הוסיפו שאין בעיה עם תמחורי המדדים והזינוקים וקביעת השיאים ...הכל בסדר מבחינתם ... האם כל זה מצדיק את מה שרואים במדדים של וול סטריט ? תוכנית המס של טראמפ כבר מתומחרת תקופה ארוכה וזו לא סיבה להמשיך לתדלק את המדדים...וגם הריבית לא חידוש גדול ולא איזו הפתעה נקודת המפתח נמצאת כנראה בתשואות האג"ח... מאז הושעת הריבית נרשמה תנודה חדה מטה בתשואות ומישהו מתדלק את זה בדיעבד מסתבר שזו עבודה של הפד ...הפד קונה אג"ח ולא מצמם מאזן בניגוד מוחלט להצהרות שלו...למעשה המאזן שלו רק הולך וגדל....במקום לצמצם כל חודש בהדרגה כ 10 מיליארד $...כך יוצא שמחירי האג"ח עולים והתשואות יורדות מצד אחד הפד מדבר על צימצום מאזן ומצד שני בנאום ביום שישי הוא מדבר על המשך מדיניות מוניטרית מרחיבה וגם פועל בכיוון.....לא ברור ומבלבל ונוצר לי הרושם שהפד נכנס לתוך תהליך העלאת ריבית איטי אבל הפחד מהשווקים עוצר אותו מלבצע את צימצום המאזן יכול להיות שהתמונה תתבהר בתוך זמן קצר אבל צעדי הפד נראים תמוהים בשלב הזה... בכל אופן זה למעשה עיקר הדלק שמתדלק את העליות כנראה תזכורת לדברים שכתבתי בימים קודמים : כבר סקרתי את הבעיה של האמריקאים מכל הצדדים האפשריים הפד נמצא בחתיכת מלכוד מול תהליך העלאת הריבית ומול חובות ממשלתיים וציבוריים מה שהוא לא יחליט הוא ממשיך באותו מודל של חורים בספינה אותו המשלתי כאן כמה פעמים...יש לו שתי ידיים ושני חורים גדולים בספינה ...אם הוא רץ לסתום חור אחד בשתי כפות ידיו...הוא פותח את השני ....לכן היום בלילה הוא בבעיה עם כל הערכה שהוא יתן ולכן המדדים עושים רושם של מכינים עצמם ללקיחת אויר גם אם נקודתית עדיין צריך לבין שהמצב הוא ערימה של חובות ולקיחת אינסוף אשראי על ידי כולם ...כאשר לא ברור לי מי ישלם את כל זה בסוף כשהריבית הולכת לעלות...הפד והממשל מתעלמים ועוד מעלים את תקרת החוב שלהם לאורך השנים...אני מניח שכל ממשל חי את תקופתו וזורק את הבעיה לממשל הבא עד שהכל יתפוצץ לא מדובר על תהליך שהתחיל אתמול אלא תהליך ארוך מאוד של מינימום עשור ואפשר גם למצא את ניצניו כמה עשורים אחורה האם זה נורמלי ? לא...זה מצב חולה ודפוק מהיסוד האם חיים עם זה ? כן ...עובדה המדדים מתמחרים אפס סיכונים שמניתי אותם אינספור פעמים כאן בחודשים האחרונים..וסומכים על המדיניות המוניטרית שתדאג לייצב להם את המדדים כל פעם מחדש...אנומליה מוחלטת...אבל כבר אמר הכלכלן הבריטי ג'ון מיינארד מהמאה הקודמת : "השוק יכול להישאר לא רציונלי יותר זמן מאשר אתם יכולים להישאר נזילים" אפשר לפקפק בזה אבל בינתיים זו אמירה שמפתיעה ומוכיחה את עצמה 2. טבע - על רקע הרה אירגון שכולל פיטורים מקיפים טבע רצה לכיוון ה 20 ועד 22 $ במקרה היותר חריג במסגרת האירגון מחדש טבע תפטר כ 25% מכח העבודה שלה בעולם וסה"כ 14000 עובדים...כאשר בישראל יפוטרו 1700 עובדים טבע שלחה מסר שאין בכוונתה לצאת בהנפקה לצורך גיוס הון...כלומר היא תסתפק בצעדים הנוכחיים שיחסכו לי מילארדים למרות ההצהרה על אי גיוס הון אני נותר עם הערכה שהיעד שלה הוא מוגבל ל 20 עד 22 $ בשלב זה נקודות חשובות להיום ולשבוע : 1. ה S&P איבד ביום חמישי כ 0.4% ביום שישי הוא כבר זינק כ 0.9% על רקע נאומי הנגידים שקוטעים כל נסיון למימוש ראוי אתמול הוא המשיך מאותה נקודה שהפסיק והוסיף עוד מעל לחצי אחוז סה"כ עומד ה S&P על 2695 ועדיין הוא מסוגל למשוך יום נוסף של מסחר חיובי עד מעורב מדד הנסדאק חצה למעשה את ה 7000 ראוי לציין שאנחנו לקראת סוף שנה אזרחית ולא נראה סביר שנראה תיקון מהותי בזמן הזה כאשר אני מזכיר - עדיין לא ראינו שום עצירה ותיקון מהותי אגרסיבי בשנה האחרונה...גם לא תיקון של אחוזים בודדים מאז בחירתו של טראמפ מעריך שעם עליות כאלה בשלב הזה נראה תיקון בתחילת ינואר אני מצטט מהדו"ח שהתפרסם שבוע שעבר האחראי על המעקב אחרי היציבות הפיננסית בארה"ב : " סיכון השוק, שבודק רמת המחירים בשווקים הפיננסיים ותיאבון לסיכון של המשקיעים, עלה לרמה הגבוהה ביותר בסולם של שש דרגות " מה זה אומר פרקטית ? לא הרבה...אי רציונליות בשווקים יכולה להימשך הרבה זמן והנגידים בהצהרות שלהם מזינות אותה יותר מאזר במהלכים המוניטריים שלהם 2. הדאקס - פרץ את תבנית הדשדוש שלו מעלה וזה לא מפתיע אותי וגם הוערך כאן בסקירות ...דיברתי על התנועה של יום שישי שמכינה זינוק מעלה בדאקס אני משאיר את ההערכה כמו שהיא : ...רוב הסיכויים שהדאקס יחזור מרמות השפל האחרונות שלו לעבר שיאו .. כלומר .13400 נותר יעד קרוב...יעד משני הוא 14000 ונותר ברקע כיעד עליון מלמטה עדיין תומכת אותו 12750 3. מעו"ף - הוסיף אתמול כ 0.55% ועשה את מה שהוא לא עשה שלשום עד כאן זה תואם להערכה בסקירות האחרונות ואני מזכיר שכל עלייה מבחינתי היא עדיין לצורך ירידה לאן מכאן ? עדיין על הפרק עומדת רמת 1480++ יותר מלמעלה נותרת 1490 עד 1500 כסוג של חסם מהותי במדד אבל עדיין ולמרות הכל ההערכה שלי נותרת שכל עלייה לצורך ירידה והמדד ישוב מטה וישבור את 1450 4. מדד הבנקים חזר לעצמו ביומיים האחרונים ועומד כמעט על 1860 למעשה הוא סימן כתחתית את 1800 אני משאיר את ההערכה לבנקים ללא שינוי - כלומר - לאחר השגת ה 1900 ונסיגה ממנו הוא שוב אמור לחזור לרמה הזו אבל ככל הנראה לא רק......יש לו ספייס עד 2000 ועד 2200 ...2000 סביר להניח...2200 רמה בסיכון אבל אפשרית ...משם תגיע כבר נסיגה אם לא לפני כן 5. מדד 90 - למרות כל המדדים סביבו סגר אתמול שלילי מינוס 0.17% כלומר עדיין ישנו סיכון מסויים לירידת מדרגה לאזור 1045/50 לפני שהוא יחזור ויתרומם את כל הדרך שוב מלמעלה החסם המשמעותי הכי קרוב שלו הוא 1075 ולאחריו 1090 באופן כללי אין שינוי בהערכה הכללית לגביו....הוא עדיין בעל סבירות גבוהה להשיג את 1100 עד 1110 ועד 1150 הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.2% טבע עדיין צועדת לרמות 20 עד 22 $ אבל בשלב הזה כבר ניכרת חולשה במגמה של הימים האחרונים לאור הקירבה ליעדים לעיל גם פריגו נמצאת בפוקוס - אם לא תתרחש איזו הפתעה מצד החברה ...אז סביר להניח שפריגו תלך ל 95$ (כרגע היא עומדת על 86 $ ) המסחר בוול סטריט ובדאקס אמור להתנהל היום חיובי המשכי לפחות בחלק מהיום/לילה חוזה S&P נסחר חיובי אפסי בתנועה המשכית ליומיים האחרונים צריך לשים לב - דוקא לאחר הזינוק ביום שישי ואתמול ...ובנקודת הזמן הנוכחית כל פתיחה חיובית במדדי וול סטריט מעלה את הסבירות לסיומת שלילית או לסיומת חלשה - לכן לשים לב לנקודה הזו...ומצד שני אני לא מצפה לדרמות לפני חג המולד הנוצרי כלומר גם מימוש כלשהו לא אמור להיות דרמטי עדיין הניקיי - מתקרב שוב לשיאו אבל עדיין בציר אופקי ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג וכבר חצה את 23000...כרגע הוא לאחר חמישה ימי מימוש מתקרב ל 22000 מלמעלה עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח שנחאי - שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600 נכון להיום היא נמצאת ברצף יורד בן חודש ומתקרבת לגבול תחתון מסוכן אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500 אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל סין היא אחד מגומרי הסיכון המרכזיים היום ועלולה להצית משבר עולמי הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800 בומביי - גם בו ניכרת האופטימיות ויש לו לאן לטפס הנפט - הערכתי אותו ל 55/6 $ ולמעשה הוא כבר שם היעד הבא הוא 60 $ בעירבון מוגבל מאחר ומחיר הנפט כבר הוכיח לרוב שתחזיות לגביו לכל טווח אינן באמינות גבוהה מצד אחד ההערכות הן שב 2018 יוצף השוק בנפט על ידי חברות אופאק ויביא שוב לקריסתו מצד שני ברקע יש מתיחות גדולה מאוד בין סעודיה ואיראן וזה רק הולך ותופח...כל עימות מול סעודיה סביר שיקפיץ מאוד את מחיר הנפט כמו שזה נראה כרגע הנפט לא הולך יותר מידי מעלה לחציית 60 $ הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות גם לאחר שנכנס לתוך תיקון בתקופה האחרונה ...והוא גם בתוך חולשה נקודתית כרגע ...אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $ אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה אחת הבעיות של הזהב היא הביטקוין שיכול להיות שהוא אויבו הגדול הביטקוין - ממשיך לטפס מעל ל 18000 $ רק אציין שזה נראה ומריח כבועה בפרט עם הגידול בהתענינות לאחרונה ...כאשר זה מגיע למצב שבארה"ב שומעים על משכון בתים כדי לקנות ביטקוין זה מזכיר לי משקיע גדול שאמר פעם שכאשר מצחצח הנעליים שלו ייעץ לו אלו מניות לקנות זה התחיל להדליק אצלו נורה אדומה בכל אופן - שכל אחד ישאל את עצמו אם יש לו בכיס דולרים וביטקוין והוא הולך למכולת ...במה הוא יעדיף לשלם ? אם בדולרים אז גם זה צריך להדליק לו נורית אדומה אתמול גם ילין העבירה ביקורת כשהיא מציינת את מה שברור מאליו...הביטקויון הוא סוג של כלי ומסחר ל ספקולנטים בלבד...זה לא אומר כלום על העתיד של המטבעות המבוזרים מהסוג שלו...להפך ...הם יכולים באמת לתפוס את הבמה הכלכלית העולמית בעתיד אבל כיום זה נראה יותר כמו בועה מבחינת התמחור און טראק - עוד חברה ...שמוכרת לי כבר לא מעט שנים ונסחרת בוול סטריט בלבד למרות ישראליותה ...דוקא במקרה הזה יש סיפור יותר מעניין מההודעות של הימים האחרונים בחברות נידחות בת"א כפי שזה נראה כלל לא משנה אם באמת חברה תשנה בפועל את הנישה שלה...מספיקה הודעה מבחינת החברה והסוחרים כדי לגרוף קופה מהמודיעה התורנית הרושם הוא שהבנקים וגם הבורסה מתקשים לעכל את תופעת הביטקוין והתנודתיות העצומה שלו מקרו : היום - ב 11:00 - סקר ה IFO למצב העסקים בגרמניה טווח מסחר להיום במדד המעו"ף: 1478 עד 1472 סביר שהחלק העליון של הטווח יושג היום אני פחות בטוח לגבי חצייה ישירה של 1480 לפני מימוש המדד אמור מבחינתי לבצע בקרוב מימוש מבחינתי במספר מדרגות 1464 --> 1460 --> 1450 מינוס אני אשמח לראות אותו חוצה תחילה את 1480 הדואליות : טאואר + נובה + מגיק + מזור - סטטוס החזק על בסיס אותן הערכות יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה יראה |
- מידע פיננסי לפני כולם
© כל הזכויות שמורות |
משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב |
073-250-5855 |
info@talniri.co.il
