ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 11/12/17

בוקר יום שני 11.12.2017

סיכום סופ"ש :

בשני ימי הסופ"ש עלו המדדים בוול סטריט ובאירופה בדגש על הדאקס
הרקע ? אומנם אפשר לפרט את תוצאות דו"ח התעסוקה כרקע אבל אני לא חושב שזו הסיבה...זה היה צפוי מראש וזו ברירת המחדל עדיין ...בדגש על עדיין

דו"ח התעסוקה הציג שני דברים מרכזיים -
עלייה בתוספ-ת המשרות (כבר התרגלנו למצב תעסוקתי טוב מאוד )
מצד שני ירידה ביחס לציפיות לשכר החודשי
יותר משעניין מצב התעסוקה עניין השכר...המשמעות של השכר הלא גבוה הזה היא שהאינפלציה פחות מאיימת כרגע ממה שחשבו ...זה משפיע על שיקולי הריבית
לכן המדדים "אהבו " את זה ...או יותר נכון מצאו את התירוץ שחיפשו

אני מזכיר -
בסקירות קודמות במהלך שבוע שעבר דיברתי על ירידה נקודתית בלבד כרגע בוול סטריט
דיברתי על מציאת הסיבה לחזרה לשיא וזה מה שקורה כרגע
לזה יש להוסיף שיקולי סוף שנה אזרחית
עוד ציינתי שמדד המעו"ף ירד מ 1450 תחילה ...לפני שהוא חוזר לנסות פריצה לכיוון 1480/90 ...זה כנראה יגשים את עצמו

עוד תזכורת -
רפורמת המס של טראמפ אושרה בבית הנבחרים האמריקאי...גם אם לא מדובר על אישור סופי אלא על גירסה של הרפורמה עדיין מדובר בהצלחה לממשל טראמפ
הרפורמה בגירסתה הסופית עוד תצטרך להיות מאושרת שוב כנראה בחודש הקרוב

בגדול - הבעיה נמצאת בחוב האמריקאי
מטבע הדברים הקלת מס כזו תגרור גידול גדול בחוב שהיום הוא גדול ממילא
גידול כזה בחוב ביחד עם עלייה בשוקי המניות מוביל לירידת האג"ח האמריקאי ולזינוק בתשואת האג"ח
זה תהליך שאני מצביע עליו חודשים רבים כבר ...אבל גם כיום זה לא בהכרח מיידי ויכול לקחת זמן ....אבל זה מהלך טיבעי שבסיסו הוא פקפוק וחוסר אמון ביכולת הפרעון האמריקאית על רקע גידול בחוב בסין ובארה"ב בעיקר ...הן לחברות לממשלה ולמשקי הבית ...סוגרים בספינה חור (משבר הסאב פריים) עם כפות הידיים ובמקביל עוזבים חור אחר שממנו חודרים מיים

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P הוסיף ביום חמישי כ 0.55% ובשני ימי עלייה בסופ"ש הוא כמעט חוזר לשיאו ועומד למעשה כרגע על 2650
ברקע - האינפלציה - השבוע כל הנושא הזה יתפוס כותרות עם שפע נתונים בעולם של מדד המחירים לצרכן
אבל יותר מזה קביעת ריביות בארה"ב ועם הצהרות לגבי המדיניות המוניטרית
לכן קשה לדבר על שיאים חדשים בוול סטריט אבל רמות 2660 ו 2680 הן ברות השגה ב S&P ...ומעבר לזה אין שום דבר חד משמעי בשלב זה

2. הדאקס - סגר את השבוע על 13150 לאחר שכבר השיג שוב את 13200
כבר ציינתי בסקירות קודמות שרוב הסיכויים שהוא יחזור מרמות השפל האחרונות שלו לעבר שיאו ...זה גם מה שנראה לי כרגע למרות שביום שישי הוא לא סגר עוצמתי אלא הרחק משיאו היומי
בכל אופן את השבוע סביר להניח שהוא יפתח בירוק
13400 יעד קרוב
יעד משני הוא 14000 ונותר ברקע כיעד עליון

3. מדד המעו"ף - בשבוע שעבר דיברתי על נסיגה מתחת 1450 ונסיקה חזרה
יוםפ אתמול נפתח טוב לכאורה עם נסיקה לאזור 1462 ותואם את ההערכה המוקדמת בבוקר אתמול
אלא שבזה נסתיים הסיפור...המדד הלך ונחלש עד לסיום כשהוא סוגר על 1454
בלשון המעטה מדובר על יום מאכזב שהיה בו פוטנציאל להשיג מהר את השיא השנתי במדד
כך יוצא שהוא סגר סתמי בחולשה מובהקת שמקורה באיזון המדד דרך הבנקים בעיקר ...כנגד העוצמה בדואליות
למרות זאת הוא יכול עדיין לחזור מעלה ולהפגין עוצמה אבל רוב הסיכויים שהוא תחילה בדרכו ל 1448 ולפחות
על מנת שהמדד באמת יתן ביטחון קדימה כמעט עד 1500 הוא צריך לסגור עד לסוף השבוע מעל 1468
ולמרות זאת אני עדיין לא איש בשורות ורואה בשלב זה עדיין כל עלייה לצורך ירידה
רמת המבחן המשמעותית הקרובה מלמעלה היא 1480/90 והיא עדיין ברת השגה
מצד שני מלמטה ישנן שתי רמות משמעותיות קרובות 1442 --> 1436
וכמו שזה נראה כרגע אז המדד הולך לבחון את שתי הרמות האלה לפני שאולי יפגין עוצמה אמיתית ...אני אבטל את ההערכה הזו אם כבר היום הוא יסגור מעל 1464 או 1468

4. מדד 90 - שבוע שעבר דיברתי על נסיגה לפחות ל 1060 לפני שנראה אותו מסתובב חזרה מעלה
בבוקר אתמול עוד חשבתי שהוא לא יטרח לרדת לשם ...אבל בפועל הוא עדיין מפגין חולשה כשהוא מאבד אתמול 0.3% נוספים ומתקרב ל 1060
וככל הנראה הוא יבדוק את 1050 עד 1045 לפני שיחליט להסתובב
באופן כללי אין שינוי בהערכה הכללית לגביו....הוא עדיין בעל סבירות גבוהה להשיג את 1100 עד 1110

5. מדד הבנקים - התנועה אתמול לא משנה את ההערכה הכללית לגביו
כלומר - לאחר השגת ה 1900 ונסיגה ממנו הוא שוב אמור לחזור לרמה הזו אבל ככל הנראה לא רק......יש לו ספייס עד 2000 ועד 2200 ...2000
סביר להניח...2200 רמה בסיכון אבל אפשרית ...משם תגיע כבר נסיגה אם לא לפני כן

6. השבוע - מדד המחירים לצרכן יפורסם בכמה מדינות
בריטניה ביום שלישי
ארה"ב ביום רביעי...ולאחר מכן החלטת הריבית בארה"ב...כלומר יום רביעי הוא המוקד
הפד יעלה את הריבית ביום רביעי - זה כמעט בטוח והשאלה היא מה הלאה...כלומר מה הוא יתן בהערכות שלו ל 2018 והלאה
יאזינו להערכות שלו לגבי קצב האינפלציה ולגבי קצב העלאת הריבית
זה מסובך מאוד מאוד עבור כולם ואני בטוח שגם עבור הפד עצמו ללכת בין הטיפות האלה של האינפלציה והעלאת הריבית...השוק לא יאהב העלאות ריבית מהירות ומצד שני האינפלציה עושה לו טוב ...ומצד שלישי כנגד כולם משבר החובות מתנפח במדיניות המוניטרית הזו שמתעסקת בעכשוי ומקווה לטוב

הבוקר הארביטראז עדיין חיובי על רקע הזינוקים בטבע פריגו ומיילן שלא תומחרו במלואם בת"א אתמול -..לפחות לגבי טבע ופריגו כבר סקרתי בזמן האחרון כאשר טבע בתהליך ביסוס תחתית סביב ה 10 $
לטבע - כוח התעלות בשלב זה עד ל 17 $ ישירות ממהמיקום הנוכחי שלה ...ואז נסיגה ושמירה על ציר דשדוש 11/2 ועד 17 $

המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום וכבר כתבתי אתמול שסביר להניח שהוא ייסחר בנטייה חיובית עדיין ...אבל לא צריך לצפות ליותר מידי עד ליום רביעי מאחר ואני מניח שתהיה המתנה מתוחה להכרזת הריבית וכל ההצהרות מסביב לזה

הניקיי - מצוי כרגע בנסיגה אבל עדיין בציר אופקי ...דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג וכבר חצה את 23000...כרגע הוא לאחר חמישה ימי מימוש מתקרב ל 22000 מלמעלה
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - גם בו ניכרת האופטימיות ויש לו לאן לטפס

הנפט - הערכתי אותו ל 55/6 $ ולמעשה הוא כבר שם
היעד הבא הוא 60 $ בעירבון מוגבל מאחר ומחיר הנפט כבר הוכיח לרוב שתחזיות לגביו לכל טווח אינן באמינות גבוהה
יש לציין שברקע יש מתיחות גדולה מאוד בין סעודיה ואיראן וזה רק הולך ותופח...כל עימות מול סעודיה סביר שיקפיץ מאוד את מחיר הנפט
האם עימות כזה הוא לא אינטרס רוסי למען הרובל והנפט ???

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
גם לאחר שנכנס לתוך תיקון בתקופה האחרונה ...והוא גם בתוך חולשה נקודתית כרגע ...אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1456/7 עד 1464
או
1456 יעד 1444
שני הטווחים אפשריים אם כי אני נוטה לטווח הסקפטי יותר
כלומר לראות את המדד זולג לכיוון 1448 וכנראה אף נמוך מזה לכיוון רמות המבחן שציינתי לעיל לפני שאולי יסתובב מעלה
ההערכה הסקפטית הזו תחילה תשתנה רק אם המדד יסגור היום מעל 1462 או 1464
ועדיין אני נותר בהערכה שכל עלייה לצורך ירידה

הדואליות :

נובה + טאואר + מגיק - סטטוס החזק

מזור עדיין במעקב

טבע אני אסקור את הסיכון בחבירה אליה מאחר והיא מאוד מאוד תנודתית כיום ולא טבע של פעם

הדאקס - סטטוס החזק עם עדיין מתן קרדיט להשיג את 14000

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה