ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום שני 4.12.2017

סיכום סופ"ש :

רפורמת המס של טראמפ אושרה בבית הנבחרים האמריקאי...גם אם לא מדובר על אישור סופי אלא על גירסה של הרפורמה עדיין מדובר בהצלחה לממשל טראמפ
הרפורמה בגירסתה הסופית עוד תצטרך להיות מאושרת שוב כנראה בחודש הקרוב
על רקע זה עלו המדדים בוול סטריט ביום חמישי
ירדו בחדות ביום שישי אבל סגרו סולידי שלילי
כעת נראה לי שההתנהלות במדדי וול סטריט בפרק הזמן הקצרצר תהיה שלילית אבל נקודתית במסגרת תיקון נקודתית...ובכל מקרה עד לסוף השנה שוב יחתרו המדדים לשיאם כולל הנסדאק
ברור שהאמריקאים בוחרים להגדיל את החוב הלאומי שלהם לרמות מסוכנות ...סביר להניח שהחוב הזה עוד ידבר והוא גם עלול להכניס אותם לקטסטרופה אבל כרגע העשירים חוגגים את הורדת המס ...חיים את הרגע ושמחים בו

תשואת האג"ח האמריקאית עדיין מאיימת כלפי מעלה אבל זה איום ברקע ממושך ולא בהכרח מיידי

יש לשים לב לדאקס - הוא כרגע לא במיטבו ונמעך מטה...אלא שהוא צפוי ברוב הסיכויים להתרומם חזרה מעלה ולחתור שוב לרמות 13200 ואף 14000

בנוגע למעו"ף - מצבו מסובך יותר וקשה יותר לחיזוי לטווח הבינוני ...אלא שאם מסנכרנים את מצבו עם המדדים בחו"ל... ובריזולוציות רחבות יותר עליו עצמו ... אז יש לצפות לראות אותו מתרומם לכיוון 1480 גם אם ירד תחילה מתחת 1450


נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P עומד על 2642 לערך כאשר הוא עולה ביום חמישי כ 0.85 ויורד בחדות ביום שישי עד כמעט 2600 אבל סוגר חזרה מעלה במינוס 0.2%
מלמטה קיימות מספר מדרגות חשובות למגמה :2600 --> 2560 -- > 2520
בינתיים 2600 משמשת חסם תחתון לכל זליגה
דיי סביר להניח שהשבוע יפתח באופן שלישי מוגבל מינורי ...אבל בשלב זה כל ירידה עדיין לצורך עלייה...בפרט אני מאמין שמדד הנסדאק יחזור לשיאו בכל ירידה שיבצע ועד לסוף השנה
כרגע הריביות נמוכות עדיין יחסית והבנקים המרכזיים מעודדים הלוואות ....יש התנפחות אינפלציונית במקביל וכל זה מוביל לעליות בוול סטריט
ה VIX זינק בחדות ביום שישי אבל סגר חזרה את כל הזינוק תוך מספר שעות וזה מתאים למה שהערכתי לגביו
שורה תחתונה - לא נראה סביר שנראה ירידות חדות עד לסוף השנה

2. הדאקס - סגר הן את יום חמישי והן את יום שישי בירידות כשהוא קובע את הגבול שלו מלמטה על 12800...הגבול התחתון המהותי שלו נמצא באזור 12600/700 וממנו הוא צפוי לחתור מעלה חזרה ולשאוף ל 13200 ואף ל 14000
כלומר כרגע אין שינוי במגמה וכל ירידה מוגדרת עדיין לצורך עלייה
האירו ממשיך להקשות על הדאקס ברקע

3. מדד המעו"ף - פתח אתמול חזק ב 1468 וסגר ב 1470 סה"כ עלייה של כאחוז בהשפעת טבע מיילן ומניות הבנקים (הגז תמך מהצד)
אפשר לומר שהמעו"ף עלה לבדו והשאיר את מדד 90 מאוחור...אבל לא רק את מדד 90 אלא גם מרבית מניות המעו"ף עצמן כשהוא עולה על טהרת מניות ספציפיות
בהתאם להערכה מאתמול פניו עדיין מעלה לכיוון 1480 בואכה 1490 שגם היא על הפרק
בפעם האחרונה שהמדד השיג את 1490 הייתה לפני כשנה כמעט בסוף דצמבר 2016
אז הוא השיג את 1490 ונסוג חזרה ...סביר להניח שהיום הוא הולך לחזור לשם...קשה לומר באם זה הטופ שהוא ישיג ...אבל גם הפעם זה עדיין בגדר כל עלייה לצורך ירידה

4. מדד 90 - עדיין בעל סבירות גבוהה להשיג את 1100 עד 1110
ביום חמישי הוא סגר באזור 1085 כשהוא עולה כ 0.3%
אתמול הוא היה חלש עם סגירה שלילית אפסית אבל זה לא משנה את המגמה
מלמטה 1070 אזור תמיכה למגמה הקצרה

5. מדד הבנקים - בדרך ל 1900...אבל לא רק...יש לו ספייס עד 2000 ועד 2200...1900 הוא כמעט בטוח ישיג ...2000 סביטר להניח...2200 רמה בסיכון אבל אפשרית ...משם תגיע כבר נסיגה אם לא לפני כן


הבוקר הארביטראז חסר משמעות ...טבע תומכת את המדד כרגע ...וברמות המחיר שלה היא הפכה לתנודתית ...אבל למעשה עדיין לא פרצה דרך אלא נעה על ציר דשדוש בנסיון כנראה לבסס תחתית ב 10 $
ובכל זאת לטבע יש כוח התעלות בשלב זה עד ל 17 $ ישירות ממהמיקום הנוכחי שלה ...ואז נסיגה ושמירה על ציר דשדוש 11/2 ועד 17 $
גם פריגו רלונטית בכיוון ה 100 $....ולמרות ההערכות החיוביות לה ולבטע הן ברמת סיכון גבוהה לטווחים קצרים

המסיר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום
חוזה S&P נסחר בירוק בוהק שהוא כנראה המשכי לתוכנית המיסוי של טראמפ שעברה בהצבעה בגירסה אחת
וכפי שכתבתי אתמול המדדים שם הולכים חזרה לשיאם

הניקיי - דיברתי בסקירות קודמות על יעד מוערך לניקיי של 24000 ...היעד הזה כמעט הושג וכבר חצה את 23000...כרגע הוא לאחר חמישה ימי מימוש מתקרב ל 22000 מלמעלה
עדיין יש מקום להעלות לו הערכה ל 27000 בעירבון מוגבל
יש מצב שיפן חווה כרגע סוג של התפרצות אינפלציונית מוזרה שבאה מהשטח

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל

הקאק - דיברתי על הערכה ל 5400/500 וציינתי שלא בטוח שהוא ייעצר שם...בפועל הקאק כבר השיג את הרמות האלה ואני מעריך לו יעד 5800

בומביי - גם בו ניכרת האופטימיות ויש לו לאן לטפס

הנפט - הערכתי אותו ל 55/6 $ ולמעשה הוא כבר שם
היעד הבא הוא 60 $ בעירבון מוגבל מאחר ומחיר הנפט כבר הוכיח לרוב שתחזיות לגביו לכל טווח אינן באמינות גבוהה
יש לציין שברקע יש מתיחות גדולה מאוד בין סעודיה ואיראן וזה רק הולך ותופח...כל עימות מול סעודיה סביר שיקפיץ מאוד את מחיר הנפט
האם עימות כזה הוא לא אינטרס רוסי למען הרובל והנפט ???

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
גם לאחר שנכנס לתוך תיקון בתקופה האחרונה ...והוא גם בתוך חולשה נקודתית כרגע ...אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

דו"ח התעסוקה האמריקאי חוזר השבוע ...אבל מסביבו יזרמו עוד נתונים מהעולם
להיום אין מקרו מעניין במיוחד למעט מדד מנהלי הרכש בבריטניה


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1466/7 עד 1478
זה טווח ריאלי אבל קשה לשלול נסיקה מעבר לזה גם עד 1484
בכל אופן סגירה שלילית היום תיחשב מבחינתי סוג של הפתעה כי אני מצפה למהלך עולה המשכי עדיין גם לכיוון 1490
קשה לומר שהשוק כאן עולה מתוך ציפיות להורדת מס כי מדד 90 לא היה בדיוק במשחק אתמול...זה יותר צירוף בתוך המעו"ף של נסיבות...סקטור הגז הבנקים ומניות הפארמה

דואליות :
טאואר + נובה - נשארות איתנו
מזור - על רקע החקירה שם וגם ההערכה שלי שתחזור לשיאה אנחנו נצא הצידה כנראה

בנקים - לאומי על הכוונת על בסיס מה שכתבתי לעיל לגבי הבנקים


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה