ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 19/10/17

בוקר יום חמישי 19.10.2017 יום פקיעה שבועי

נקודות חשובות להיום ולסופ"ש :

1. שוב אפס תנודה בוול סטריט...המדדים צמאים למימוש וכבר לא משנה מה הסיבה
מימוש בעיקר נקודתי כרגע
ה S&P השיג את 2560 וניתקע סביב האזור כאשר כפי שכבר אמרתי כל אזור 2400/600 מועד גם למימוש חריף
האם יצליחו המדדים למשוך מעלה עוד קצת ? יש להם יכולת
השאלה מה יבא קודם - מימוש נקודתי מוגבל או המשך מעלה זוחל מאוד
ההתנהלות האפסית מקשה על ההערכה אבל נראה לי סביר לחשוב שעצא מימוש של כאחוז תחילה
כלומר אני מדבר על שני סוגי מימוש -
מימוש נקודתי מוגבל יכול לצאת במיידי עד אחוז אולי או קצת יותר
מימוש חריף שאמור לצאת מכל נקודה בין 2400 ל 2600
יש מצב שהמעו"ף יתן לנו רמז לזה היום ואולי גם הדאקס

נקודות חיוביות לטווח קצר שהן אחראיות לגל העולה האחרון ומה שיבא עוד :
ב. סין הודיעה שהיא ככל הנראה הולכת להקטין את יחס הרזרבה בבנקים
מה זה יחס הרזרבה ?
בנק מרכזי בכל מדינה מפקח על הבנקים על מנת שלא יווצר מצב של בנק חדל פירעון או בפשיטת רגל
לכן בא יחס הרזרבה ומחייב את הבנק שיהיה לו כמות נזילות ביחס מסויים מול התחייבויות של הבנק כלומר מול כמות הכסף שלא שלו בבנק ואותו הוא חייב לציבור (חשבונות הבנק )
אז באו בסין והחליטו לשחרר את הרסן אחרי כמה שנים...כלומר הבנקים יוכלו להחזיק פחות כסף ברשותם ולהגדיל בכך את הסיכון...המשמעות היא שיותר כסף ישמש להלוואות לציבור
המשמעות של זה היא צמיחה ועזרה למדינה בכך על חשבון הגדלת הסיכון
למה זה טוב ? כי למיטב הבנתי זה לכאורה אם יצליח יעורר את האינפלציה הרדומה
אינפלציה ? טובה לשוקי המניות
למהלך הזה יש תופעות לוואי

ב. סין החליטה לעצור את המלחמה שלה על שער היואן
עד לאחרונה היא העלתה מלאכותית את שער היואן באמצעות קנייה מסיבית של אג"ח אמריקאי....זה הוביל לעלייה במחירי האג"ח ומצד שני לירידה בתשואות....סין הפסיקה עם זה ולכן ניתן לראות שתשואת האג"ח בארה"ב בתהליך עולה חזרה
המהלך הסיני הזה גורר שוב עלייה באינפלציה כי הוא מחייב את הבנק המרכזי בארה"ב לרסן את התשואה באג"ח באמצעות הזרמת נזילות....

כלומר הכל סובב כרגע סביב האינפלציה

2. הדאקס - הוסיף אתמול כ 0.4% כאשר הוא מנסה להתייצב מעל ל 13000
הסגירה עצמה הייתה לא עוצמתית כלל ומזמינה היום יום מסחר מעורב
כרגע רוב הסיכויים הוא ימשיך אותה מעלה גם אם יצטרך לבצע איורור נקודתי מטה במיידי
בכל אופן - אין סיבה לשנות את ההערכה לגביו
כלומר - על פי הערכות קודמות שלי הוא השיג את 12800/900 והוא אף כנראה ישוב לחצות את ה 13000 לכיוון 14000 ורק משם יצור מהלך מתקן ...אולי חריף

3. המעו"ף - עלה אתמול כ 0.26% בסיכום יום ...הוא השיג את 1452...אבל סגר חלש יחסית ב 1447 בדומה לדאקס
הסיומת הזו מזמינה היום יום מסחר מעורב
בגדול נשמר הסיכוי של המדד להמשיך מעלה לכיוון 1460/70
אם הוא ייחלש היום ויסגור מתחת 1442 אז זה עשוי לבטל המשכיות חיובית ישירה אבל ממש לא חד משמעי
מצד שני סגירה מעל 1450 ברוב הסיכויים תמשיך את התנועה העולה שבוע הבא
בכל מקרה - כל עלייה מבחינתי עדיין לצורך ירידה

4. ת"א 90 - המשיך להתקדם גם אתמול וכבר קרוב להשגת 1080
מלמעלה יש גם את 1100 אותה הוא יכול להשיג ומדובר על רמת שיא של עשור שלא נחצתה וספק אם תחצה במסגרת הסייקל הזה

5. מט"ח - אין שינוי בהערכות הכלליות משבוע שעבר

אירו/דולר -
בשבועיים האחרונים האירו נחלש...אבל עדיין זה בגדר חולשה נקודתית וכל עוד הוא מעל ל 1.17 או קו תחתון 1.16 דולר לאירו
אני משאיר הערכה בינתיים לאירו ל 1.24$ ואם יהיה שינוי בזה אעדכן אבל צריך להיות ערים להתחזקות הדולר מול סל המטבעות ולשינוי מהותי במגמה הכלל העולמית

דולר/שקל -
השקל חוזר להתחזק מול הדולר אבל לא ניתן לגזור מזה מגמה עדיין
התנועות של השקל מול הדולר קשות לצפייה ולחיזוי בשלב הזה
מלמטה הדולר נתמך ב 3.48 שקלים...אם הוא ישבור את הרמה הזו הוא ירוץ למטה ל 3.4 שקלים...ואם בנק ישראל לא יתערב הוא גם ישבור את רמת ה 4 שקלים לכיוון 3.4 שקלים

דולר/יואן -
הדולר בתהליך היחלשות מול היואן אם כי היואן חוזר בשבועיים האחרונים להתחזק
בסקירות קודמות הערכתי את הדולר נחלש ל 6.3 יואן
בפועל הוא נבלם ב 6.45 מאחר ומדובר על אזור משמעותי
אם הוא ידרדר מהאזור הזה ההערכה כלפיו שוב תיהפך שלילית משמעותית...אבל לעת עתה צריך לעקוב אחרי 6.45 יואן לדולר

6. תשואת האג"ח ארה"ב חזרה לשיאה השנתי בשבועיים האחרונים אבל גם הספיקה להוציא מימוש מסויים בסופ"ש האחרון כנראה על רקע פרוטוקולי הפד לגבי הריבית
בכל אופן - תשואת האג"ח נראית עדיין בכיוון מעלה גם אם היא נעה גלית כבר תקופה ארוכה כאשר - זינוק המשכי בתשואה עלול ליצור לחץ בשווקים ...זו לא נקודה יחודית לארה"ב וגם בארץ ישנה בעיה מורכבת בתחום הזה

7. גורמי סיכון כלליים :
א. עימות עם צפון קוריאה
ב. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל ...
ג. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
ד. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
ה. מרווחי האג"ח בעולם ובישראל בעייתיים מאוד ומסוכנים מאוד כתוצאה מבועתיות באג"ח
הקונצרני כלל עולמי
ו. סין - לא הכל שקט שם כמו שזה נראה ...קשה להצביע על הנקודה
אבל סין מסוכנת לשווקים גם אם מתבצעים שם צעדים מלאכותיים שתומכים בשווקים כרגע

הבוקר הארביטראז חסר משמעות ...טבע חזרה לשפל השנתי שלה ואף קבעה שפל חדש
קשה לומר מאיזו תחתית טבע תתבסס חזרה כלפי מעלה אבל סביר להניח שבין 10 ל 14 דולר היא תבסס תחתית כאשר כרגע היא נושקת ל 14 דולר

חוזה S&P נסחר כרגע בנטייה שלילית קלה
המסחר בפועל אמור להיות שלילי לפחות בחלקו.אם לא בכולו.
אם המסחר יהיה שלילי מתחילתו ועד סופו אז צריך לראות בזה עדיין רק מימוש נקודתי

שנחאי -
יורדת היום כחצי אחוז על רקע נתון האטה בצמיחה
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל

הניקיי - כבר כתבתי בשבועות האחרונים שהוא בדרכו ל 21000 ...ובמהלך השבוע האחרון הוא השיג אותו וזה נראה בטעם של עוד ...ויש מצב שהוא בדרכו ל 24000..אבל יש לציין שיפן שהיא כלכלה גדולה ומשפיעה עולמית היא שדה ניסויים ממשלתי כלכלי עצום

הקאק - עדיין בהערכה שהוא בדרך לשיאו האחרון 5400/500 אבל לא נראה לי שהוא ייבלם שם

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
לאחר שנכנס לתוך תיקון מינורי בשבועיים האחרונים ...הוא חוזר לעצמו בימים האחרונים
אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

מבחינת המקרו היום:
המכירות הקימעונאיות בבריטניה
מדד הייצור של פילדלפיה בארה"ב
קביעת הרבית בישראל בשעה 16:00

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1442 עד 1452
יום פקיעה שבועי והיא אמורה להיות לא משמעותית על קו האפס
משם המדד אמור להיסחר מעורב
כפי שכתבתי לעיל סגירה מתחת 1442 משמעותה שלילית
מעל 1450 משמעותה חיובית וכרגע יכול להיות שגם מעל 1448
נכון לעכשיו ועד שיוכח אחרת אני עדיין נוטה לחיוביות ...ואם המדד יפתח שלילי מעריך אותו עובר לחיובי במסגרת מסחר מעורב כאשר בעצם רק לסגירה יש חשיבות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה