ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 10/10/17

בוקר יום שלישי 10.10.2017 יום פקיעה שבועי חול המועד סוכות ויום אחרון למסחר השבוע

סיכום אירועים מסוף השבוע ועד אתמול :

- אין שינוי מהותי במדדי וול סטריט סה"כ המדדים המרכזיים בעולם יצרו רצף חיובי במהלך ימי סוף השבוע וגם אתמול ללא שינוי מהותי
שום אלמנט לא הפריע לסנטימנט וכך זה בדרך כלל כשמתפתח כזה

- דו"ח התעסוקה פורסם ביום שישי - הדו"ח שפורסם היה לא טוב למרות נקודות טובות כמו האבטלה והשכר לשעה
סה"כ מדובר על דו"ח נקודתי ופספוס נקודתי וזה מתקבל בהבנה שהוא כזה...כל הנסיונות לתת הסברים לפספוס כמו הסופות בארה"ב וכדומה... לא מענינים לדעתי
כנראה שהעלאת הריבית בפעימה נוספת על ידי הפד בחודשיים הקרובים כבר עובדה מוגמרת

- בתגובה לדו"ח הזה נוצר קצת לחץ קל שלילי במדדים ...אבל המדדים יחזרו לשיאם גם אם בפתיחת השבוע מחר הם ייסחרו שלילי
כלומר עדיין לא אמור להיווצר גל שלילי משמעותי...אלא קודם המדדים יחזרו לשיאם

- מיילן קיבלה אישור FDA לקומפקסון
בתגובה טבע נופלת והיא עולה וכך הנפילה בטבע מתקזזת פחות או יותר עם מיילן ואין השפעה שלילית על הארביטראז

- ברקע פגעי טבע מכל הבא ליד נוחתים על ארה"ב לאחרונה ...זה לא מזיז לסנטימנט בוול סטריט כי אין סיבה שיזיז כל עוד זה לא מפריע למנועי הכלכלה המרכזיים

- תופי מלחמה נשמעים עדיין מידי פעם בין ארה"ב לצפון קוראה ויותר מידי שקט היה מהנושא הזה בזמן האחרון ...אסור להיות שאננים לזה ...וזו תקופה שצריך לדאוג להיות תחת מטריית הגנה על בסיס קבוע בפרט כאשר יוצאים לחג ארוך עד ליום ראשון

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P איבד אתמול כ 0.18% ...הוא כמעט נגע בשיאו האחרון חזרה ונסוג שזה בעצם מה שהערכתי שיקרה...אבל זה רק כמעט והוא עוד יחזור לגעת בשיא הזה וכנראה גם יחצה אותו לפני תנודה שלילית משמעותית
וכפי שכתבתי בסקירות מיום ראשון ...ככל הנראה פתיחת השבוע בוול סטריט לא תהיה חיובית אבל אם זה מה שיקרה זה לא ישנה הרבה כי ה S&P דיי מהר יתיישר עדיין חזרה מעלה ויחתור ל 2560
רק לאחר מכן אני אצפה למהלך יורד מתקן

2. ה VIX התייצב על קו תחתית ובחלק מהימים אף עלה מעט
אני חושב שהוא מכין קפיצה מעלה בקרוב וזה נראה יותר כמו עניין של ימים ספורים
זה לא סותר את סעיף 1 כי גם במדדים הגל העולה יתקן בקרוב מטה (או יפול)

3. הדאקס - ללא שינוי בהערכות קודמות
הדאקס התקדם בסופ"ש וכבר נגע ב 13000
על פי הערכות קודמות שלי הוא השיג את 12800/900 והוא אף כנראה יחצה את ה 13000 לכיוון 14000 ורק משם יצור מהלך מתקן ...אולי חריף

4. מעו"ף - עלה שבוע שעבר כ 0.83% וסגר על 1433 לערך
כבר כתבתי שסגירה כזו עדיין משאירה אותו בחיים ירוקים לטווח הקצרצר ושהוא צפוי לחצות את 1440 ולהתקדם לעבר 1450 ואולי יותר...
בפועל הוא פתח ביום ראשון בירוק וסיים ב 1447 לערך כאשר הוא לא חוצה את 1448
אתמול הוא כבר איבד מעט מכוחו וסגר על 1444/5
אני עדיין מצפה ממנו לחצות את 1450 גם אם יתנהל מעורב היום או אולי יפתח שלילי קל
כלומר הוא אמור להתקדם לעבר 1460 וכל סגירה מעל 1444 תיחשב סבירה ובודאי שסגירה מעל 1448
ועדיין כל עלייה היא לצורך ירידה מבחינתי

5. מחיר הנפט חזר אל מתחת ל 50$ לאחר שנסחר סביב 52 $
הסיבה היא תפוקות לא יציבות מאופאק כאשר לא כל המדינות מחויבות להסכם הקיצוץ
אני לא מייחס לזה חשיבות מאחר שכבר הערכתי שהסכמים של אופאק לא ייצרו שינוי משמעותי במחיר הנפט
אני עדיין חושב שרק אירוע גיאו פוליטי חריף יקפיץ את המחיר באופן משמעותי

6 . מט"ח - אין שינוי בהערכות הכלליות משבוע שעבר

אירו/דולר -
בשבועיים האחרונים האירו נחלש...אבל עדיין זה בגדר חולשה נקודתית וכל עוד הוא מעל ל 1.17 או קו תחתון 1.16 דולר לאירו
אני משאיר הערכה בינתיים לאירו ל 1.24$ ואם יהיה שינוי בזה אעדכן אבל צריך להיות ערים להתחזקות הדולר מול סל המטבעות ולשינוי מהותי במגמה הכלל העולמית

דולר/שקל -
השקל חוזר להתחזק מול הדולר אבל לא ניתן לגזור מזה מגמה עדיין
התנועות של השקל מול הדולר קשות לצפייה ולחיזוי בשלב הזה
מלמטה הדולר נתמך ב 3.48 שקלים...אם הוא ישבור את הרמה הזו הוא ירוץ למטה ל 3.4 שקלים...ואם בנק ישראל לא יתערב הוא גם ישבור את רמת ה 4 שקלים לכיוון 3.4 שקלים

דולר/יואן -
הדולר בתהליך היחלשות מול היואן אם כי היואן חוזר בשבועיים האחרונים להתחזק
בסקירות קודמות הערכתי את הדולר נחלש ל 6.3 יואן
בפועל הוא נבלם ב 6.45 מאחר ומדובר על אזור משמעותי
אם הוא ידרדר מהאזור הזה ההערכה כלפיו שוב תיהפך שלילית משמעותית...אבל לעת עתה צריך לעקוב אחרי 6.45 יואן לדולר

7. תשואת האג"ח ארה"ב חזרה לשיאה השנתי במהלך הסופ"ש וזה מתמחר כנראה גם העלאת ריבית בפעימה נוספת
בכל אופן זינוק המשכי בתשואה בקצב הנוכחי עלול ליצור לחץ בשווקים

8. גורמי סיכון כלליים :
א. עימות עם צפון קוריאה
ב. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל ...
ג. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
ד. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
ה. מרווחי האג"ח בעולם ובישראל בעייתיים מאוד ומסוכנים מאוד כתוצאה מבועתיות באג"ח
הקונצרני כלל עולמי
ו. סין - לא הכל שקט שם כמו שזה נראה ...קשה להצביע על הנקודה
אבל סין מסוכנת לשווקים

הבוקר הארביטראז שלילי קל לא מהותי ...אין היום מסחר חפיפה ונועלים אצלנו מוקדם בגלל החג ...הירידה בטבע אוזנה על ידי מיילן וזה בעיקר בגלל האיזון בין המשקלים שהוא תהליך שהתחיל השנה ...כך פחות מורגשת ירידה במניה בודדת
מיילן קיבלה אישור FDA לקומפקסון על חשבון טבע ורצה למעלה עד 38 $
מיילן תחומה בשלב זה בין 40 ל 42 $ ושם היא תיתקל בקשיים ואני לא בטוח כלל שתצלח אותם בקלות באופן ישיר אם בכלל ...במידה וכן תצלח היא תיתקל בקושי באזור 45$

חוזה S&P נסחר בנטייה חיובית קלה סביב 0.1% ...אני לא יכול לדעת איך תיראה הפתיחה בפועל המסחר כנראה יהיה מעורב ונכנסים לארבעה ימי מסחר שוב ללא תגובה בת"א
בתוך הארבעה ימים האלו סביר להניח שנראה את המדדים בוול סטריט קובעים כנראה שיא חדש לפחות מינורי...אבל קשה לומר איך יסתכמו הארבעה ימים האלה ...כלומר מה תהיה השורה התחתונה...חיובית או שלילית מבחינתנו...כנראה צריך לראות איך ת"א סוגרת היום כדי לקבל איזו אינדיקציה מינימלית

שנחאי -
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל

הניקיי - בדרכו ל 21000
הקאק - בדרך לשיאו האחרון 5400/500
אצלנו ישראל - מיום רביעי עד ליום ראשון - לא יתקיים מסחר - סוכות ושמחת תורה

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
הוא נכנס לתוך תיקון מינורי בשבועיים האחרונים
אבל אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

ממחזר שוב חדשה משבוע שעבר בגלל חשיבותה -
שרי אריסון החליטה למכור מחצית מאחזקותיה בבנק הפועלים לגופים מוסדיים ...גם מחו"ל
ללא פרמיה משמעותית
אני באופן אישי מבין את הצעד שלה ...אם אני מתייחס לפן הכלכלי נטו של העסקה אז היא ועוד ידוענים כנראה מריחים את התקופה
בכל אופן - צעד שכזה עלול להוביל ללחץ מכירות במניה בטווח קצרצר מצד כל מיני כעלי עניין שנותנים פרשנות לצעד של אריסון וגם לחץ פסיכולוגי שגרתי
את כל זה לא ראינו עדיין

בנוסף לזה - בנק הפועלים מדווח על חיסול הפעילות שלו בשוויץ היום בגלל תסבוכת משפטית על מיסוי מול האמריקאים ...אני מניח שיש קשר בראש של אריסון בין ההודעה הזו להודעה הקודמת

מבחינת המקרו :
עיקר המקרו יתרכז בימים רביעי ושישי

יום רביעי - פרוטוקול ועידת השוק הפתוח של הפד....בו ידברו על החלטת הריבית האחרונה ועל דו"ח התעסוקה ועל הצפי הלאה - זה אולי אחד מגורמי ההשפעה המרכזיים על המדדים בשבוע הזה

יום שישי - המכירות הקימעונאיות בארה"ב
+ מדד המחירים לצרכן בארה"ב
שני גורמי השפעה מאוד מרכזיים על החלטת הריבית הקרובה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1442 עד 1452
הפתיחה אמורה להיות סולידית מינורית ביותר אלא אם תהיה הפתעה על רקע הפקיעה השבועית
משם המדד יגשש את דרכו כאשר כל מה שמעניין זה איך תראה הסגירה
על הנקודה הזו אני אשלח עדכון נפרד תוך כשעה

דואליות :

נייס + נובה + מגיק - נשארות איתנו

מזור - אנחנו לא נחבור אליה בשלב הזה למרות הציפיות החיוביות עליהן כתבתי מספיק

אורמת - על הכוונת גם היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה