ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 9/10/17

בוקר יום שני 9.10.2017 יום לפקיעה שבועית וחול המועד סוכות

סיכום אירועי סוף השבוע :

- סה"כ המדדים המרכזיים בעולם יצרו רצף חיובי במהלך ימי סוף השבוע
שום אלמנט לא הפריע לסנטימנט וכך זה בדרך כלל כשמתפתח כזה

- דו"ח התעסוקה פורסם ביום שישי - הדו"ח שפורסם היה לא טוב למרות נקודות טובות כמו האבטלה והשכר לשעה
סה"כ מדובר על דו"ח נקודתי ופספוס נקודתי וזה מתקבל בהבנה שהוא כזה...כל הנסיונות לתת הסברים לפספוס כמו הסופות בארה"ב וכדומה... לא מענינים לדעתי
כנראה שהעלאת הריבית בפעימה נוספת על ידי הפד בחודשיים הקרובים כבר עובדה מוגמרת

- בתגובה לדו"ח הזה נוצר קצת לחץ קל שלילי במדדים ...אבל המדדים יחזרו לשיאם גם אם בפתיחת השבוע מחר הם ייסחרו שלילי
כלומר עדיין לא אמור להיווצר גל שלילי משמעותי...אלא קודם המדדים יחזרו לשיאם

- מיילן קיבלה אישור FDA לקומפקסון
בתגובה טבע נופלת והיא עולה וכך הנפילה בטבע מתקזזת פחות או יותר עם מיילן ואין השפעה שלילית על הארביטראז
הארביטראז שחוזר אליו הוא חיובי בשיעור של כ 0.7%

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P עלה במשך שלושה ימים כאשר ביום שישי הוא ירד מעט ועומד כיום כמעט על 2550
ככל הנראה פתיחת השבוע בוול סטריט לא תהיה חיובית אבל אם זה מה שיקרה זה לא ישנה הרבה כי ה S&P דיי מהר יתיישר עדיין חזרה מעלה ויחתור ל 2560
רק לאחר מכן אני אצפה למהלך יורד מתקן

2. ה VIX התייצב על קו תחתית ובחלק מהימים אף עלה מעט
אני חושב שהוא מכין קפיצה מעלה בקרוב וזה נראה יותר כמנוט עניין של ימים ספורים
זה לא סותר את סעיף 1 כי גם במדדים הגל העולה יתקן בקרוב מטה

3. הדאקס - ללא שינוי בערכות קודמות
הדאקס התקדם בסופ"ש וכבר נגע ב 13000
על פי הערכות קודמות שלי הוא השיג את 12800/900 והוא אף כנראה יחצה את ה 13000 לכיוון 14000 ורק משם יצור מהלך מתקן ...אולי חריף

4. מעו"ף - עלה שבוע שעבר כ 0.83% וסגר על 1433 לערך
כבר כתבתי שסגירה כזו עדיין משאירה אותו בחיים ירוקים לטווח הקצרצר ושהוא צפוי לחצות את 1440 ולהתקדם לעבר 1450 ואולי יותר...
בפועל הוא פתח אתמול בירוק וסיים ב 1447 לערך כאשר הוא לא חוצה את 1448
אני מצפה ממנו לחצות את 1450 גם אם יתנהל מעורב היום או אולי יפתח שלילי קל
כלומר הוא אמור להתקדם לעבר 1460 ועדיין כל עלייה היא לצורך ירידה מבחינתי
ברקע...דיבורים על הורדת מיסים קרובה

5. מחיר הנפט חזר אל מתחת ל 50$ לאחר שנסחר סביב 52 $
הסיבה היא תפוקות לא יציבות מאופאק כאשר לא כל המדינות מחויבות להסכם הקיצוץ
אני לא מייחס לזה חשיבות מאחר שכבר הערכתי שהסכמים של אופאק לא ייצרו שינוי משמעותי במחיר הנפט
אני עדיין חושב שרק אירוע גיאו פוליטי חריף יקפיץ את המחיר באופן משמעותי

6 . מט"ח - אין שינוי בהערכות הכלליות משבוע שעבר

אירו/דולר -
בשבועיים האחרונים האירו נחלש...אבל עדיין זה בגדר חולשה נקודתית וכל עוד הוא מעל ל 1.17 או קו תחתון 1.16 דולר לאירו
אני משאיר הערכה בינתיים לאירו ל 1.24$ ואם יהיה שינוי בזה אעדכן אבל צריך להיות ערים להתחזקות הדולר מול סל המטבעות ולשינוי מהותי במגמה הכלל העולמית

דולר/שקל -
השקל חוזר להתחזק מול הדולר אבל לא ניתן לגזור מזה מגמה עדיין
התנועות של השקל מול הדולר קשות לצפייה ולחיזוי בשלב הזה
מלמטה הדולר נתמך ב 3.48 שקלים...אם הוא ישבור את הרמה הזו הוא ירוץ למטה ל 3.4 שקלים...ואם בנק ישראל לא יתערב הוא גם ישבור את רמת ה 4 שקלים לכיוון 3.4 שקלים

דולר/יואן -
הדולר בתהליך היחלשות מול היואן אם כי היואן חוזר בשבועיים האחרונים להתחזק
בסקירות קודמות הערכתי את הדולר נחלש ל 6.3 יואן
בפועל הוא נבלם ב 6.45 מאחר ומדובר על אזור משמעותי
אם הוא ידרדר מהאזור הזה ההערכה כלפיו שוב תיהפך שלילית משמעותית...אבל לעת עתה צריך לעקוב אחרי 6.45 יואן לדולר

7. תשואת האג"ח ארה"ב חזרה לשיאה השנתי במהלך הסופ"ש וזה מתמחר כנראה גם העלאת ריבית בפעימה נוספת
בכל אופן זינוק המשכי בתשואה בקצב הנוכחי עלול ליצור לחץ בשווקים

8. גורמי סיכון כלליים :
א. עימות עם צפון קוריאה
ב. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל ...
ג. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
ד. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
ה. מרווחי האג"ח בעולם ובישראל בעייתיים מאוד ומסוכנים מאוד כתוצאה מבועתיות באג"ח
הקונצרני כלל עולמי
ו. סין - לא הכל שקט שם כמו שזה נראה ...קשה להצביע על הנקודה
אבל סין מסוכנת לשווקים

הבוקר הארביטראז כבר פחות פקטור ...ולא צפוי להיות כזה בעיקר בגלל שאין היום מסחר חפיפה ונועלים אצלנו מוקדם בגלל החג ...הירידה בטבע אוזנה על ידי מיילן וזה בעיקר בגלל האיזון בין המשקלים שהוא תהליך שהתחיל השנה ...כך פחות מורגשת ירידה במניה בודדת
מיילן קיבלה אישור FDA לקומפקסון על חשבון טבע ורצה למעלה עד 38 $
מיילן תחומה בשלב זה בין 40 ל 42 $ ושם היא תיתקל בקשיים ואני לא בטוח כלל שתצלח אותם בקלות באופן ישיר אם בכלל ...במידה וכן תצלח היא תיתקל בקושי באזור 45$

המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום
חוזה S&P נסחר בנטייה חיובית קלה סביב 0.1% ...אני לא יכול לדעת איך תיראה הפתיחה בפועל למרות שאתמול חשבתי שתהיה בנטייה שלילית קלה ותעבור לחיובי בהמשך
..ובכל מקרה המדדים עדיין יחזרו לשיאם לפני גל יורד משמעותי יותר

שנחאי - אין שינוי מהותי במהלך השבוע האחרון
שנחאי משייטת בקו אופקי 3000 עד 3500 אולי 3600
אני מאמין שגל יורד חריף יוריד אותה חזרה וישבור את שיאה השלילי לכיוון 2500
אני לא יכול לדבר במונחי זמן אלא רק במונחי מחיר כפי שציינתי לעיל

הניקיי - בדרכו ל 21000
הקאק - בדרך לשיאו האחרון 5400/500
אצלנו ישראל - מיום רביעי עד ליום ראשון - לא יתקיים מסחר - סוכות ושמחת תורה

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
הוא נכנס לתוך תיקון מינורי בשבועיים האחרונים
אבל אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

ממחזר שוב חדשה משבוע שעבר בגלל חשיבותה -
שרי אריסון החליטה למכור מחצית מאחזקותיה בבנק הפועלים לגופים מוסדיים ...גם מחו"ל
ללא פרמיה משמעותית
אני באופן אישי מבין את הצעד שלה ...אם אני מתייחס לפן הכלכלי נטו של העסקה אז היא ועוד ידוענים כנראה מריחים את התקופה
בכל אופן - צעד שכזה עלול להוביל ללחץ מכירות במניה בטווח קצרצר מצד כל מיני כעלי עניין שנותנים פרשנות לצעד של אריסון וגם לחץ פסיכולוגי שגרתי
את כל זה לא ראינו עדיין

בנוסף לזה - בנק הפועלים מדווח על חיסול הפעילות שלו בשוויץ היום בגלל תסבוכת משפטית על מיסוי מול האמריקאים ...אני מניח שיש קשר בראש של אריסון בין ההודעה הזו להודעה הקודמת

מבחינת המקרו :
אין היום מקרו מהותי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1445 עד 1452/4
הפתיחה כנראה תהיה אפסית סביב נקודת הסגירה אתמול
לא יפתיע אותי אם המדד יתנהל מעורב וירד כ 2 עד 3 נקודות לאזור 1445/6 לפני שיטפס שוב ברמה התוך יומית
אבל רוב הסיכויים שהוא יחצה את 1448 ואת 1450

המסחר היום יהיה מקוצר ודליל

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה