ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 3/10/17

בוקר יום שלישי 3.10.2017 יום פקיעה שבועי וערב סוכות

סיכום הלילה :

1. המדדים המרכזיים בחו"ל ממשיכים לטפס לא הפתעות למרות הפיגוע הגדול בלאס וגאס ...בכל מה שקשור לשווקים הכל נמדד בכסף ובהוצאות ולא במבצעים לוחמתיים או פיגועים ...ה 11.9 היה סיפור שונה
במקביל פורסם מדד ה ISM היצרני שמצביע על התרחבות כלכלית וזה עוד אבן בניין בהחלטת הריבית הקרובה של הפד

2. צפון קוראה שקטה ...לעת עתה...ברקע שומעים על נסיונות הידברות שלא נראה שיבשילו

3. טראמפ מחלק שוב הבטחות על הורדת מיסוי לסקטור הפרטי והעסקי...זה עדיין במסגרת הבטחות ...הוא צריך להעביר את ההחלטות בקונגרס וגם להרים במקביל את תקרת החוב
לדעתי מחכה לו עבודה מאוד קשה ולא בהכרח מוצלחת ..גם מהפד אני שומע כבר קולות אנטי נגד הורדת מיסים והגדלת הגרעון

נקודות חשובות להום ולסופ"ש :

1. ה S&P ממשיך לטפס והוסיף בלילה עוד כ 0.4% ל 2529
אין בזה הפתעה ואני דיברתי על 2540 כרמת יעד קרובה וסביר שתושג או יתקרבו אליה
אבל אני מצפה מאזור 2540 למימוש מסיבה כלשהי וזה אמור להתרחש תוך שבוע אם התנועה העולה תהיה ישירה ללא עיכובים
במקביל ה VIX ממשיך לדשדש באזורי תחתית שנתצית אבל גם הוא יזנק חזרה בקרוב

2. דאקס - הוסיף אתמול עוד כ 0.6% וסגר קצת מעל 13900
בהערכות שלי מהתקופה האחרונה דיברו על השגת שיאו האחרון 12800/900 והוא משייט ממש במקום הזה כרגע ...
האם הדאקס ימשיך מעלה או יקבע שיא חדש ? סבירות גבוהה שהוא ייחצה את ה 13000 וישאף לכיוון 14000 ורק משם יתן את המימוש החריף ...או נפילה ...

3. מדד המעו"ף - עלה אתמול כ 0.14% וסגר כמעט על 1430
בהערכות שלי דיברתי על התקדמות לעבר 1440 ...בפרט במידה והמדד יסגור ביום חמישי מעל ל 1420 וזה אכן מה שקרה ביום חמישי האחרון עם כל הקשיים
הצפי הזה מקבל חיזוק מתנועת מדדי חו"ל והמדד ישיג לפחות את 1440 וכנראה אף יותר מזה לפני שיסוג ...
אבל הוא עדיין מוגבל כלפי מעלה...ועדיין כל עלייה לצורך ירידה
יש חשיבות לסיומת היום...סביר שהיא תפתח טוב בירוק אבל לא כך הסגירה...לקראת החג צריך להיזהר עם הסגירה וההתקדמות מרגע הפתיחה ואני בספק אם היא תהיה יפה ביחס לנקודת הפתיחה

4. תשואת האג"ח ארה"ב ממשיכה לטפס - וזה מקבל חיזוק מדבריו של טראמפ לגבי תוכנית המיסוי וכנראה גם מתמחר העלאת ריבית בפעימה נוספת
אצלנו - התל בונדים ביצעו מימוש בן ארבעה ימים...אבל זה כלום...הם יחזרו לדעתי לשיאם בהקדם כנראה עוד השבוע
כלומר בשורה התחתונה - הנושא הזה צפוי להישאר גורם סיכון לא מבוטל

5. מדד הבנקים - אחרי דשחצה בתחילת השבוע את 1800 הוא נסוג אתמול חזרה מתחת לרמה הזו
אתמול הוא איבד כ 0.8% ולדעתי מדובר על וויסות של טבע לקראת הפקיעה
אני עדיין מצפה שהוא ינוע לכיוון 1840 לפחות ובדגש על לפחות לפני מהלך יורד משמעותי

6. ת"א 90 - היה עסוק שבוע שעבר בעיקר במימוש נקודתי ל 1040 לאחר שחצה את 1050
בשבועיים האחרונים דיברתי על חזרה שלו ל 1050 וזה כבר בוצע
נתתי לו הערכה חדשה ל 1080/90 וכבר כתבתי בסקירה אתמול שלמרות הקשיים אני משאיר אותה בתוקף ...שלשום הוסיף המדד כאחוז ושוב חצה את 1050 ...זה צעד בכיוון ההערכה שלי ל 1080/90 כאשר אתמול הוא המשיך מינורית במגמה הזו

7. מחיר הנפט ללא שינוי מהותי בהערכה לגביו
הכיוון הריאלי לטווח הקצר נשאר 52 עד 54 דולר
למרות זאת - כבר אמרתי לא מעט פעמים - לדעתי מהלך עולה משמעותי בנפט יקרה רק בליווי אירוע חיצוני ...גיאופוליטי כנראה ...ולא מסיבות של היצע וביקוש ...או הסכמים בין מדינות אופאק

8. מט"ח -

אירו/דולר -
בשבועיים האחרונים האירו נחלש...אבל עדיין זה בגדר חולשה נקודתית וכל עוד הוא מעל ל 1.17 דולר לאירו
אני משאיר הערכה בינתיים לאירו ל 1.24$ ואם יהיה שינוי בזה אעדכן אבל צריך להיות ערים להתחזקות הדולר מול סל המטבעות ולשינוי מהותי במגמה הכלל העולמית

דולר/שקל -
השקל חוזר להתחזק מול הדולר אבל לא ניתן לגזור מזה מגמה עדיין
התנועות של השקל מול הדולר קשות לצפייה ולחיזוי בשלב הזה
מלמטה הדולר נתמך ב 3.48 שקלים...אם הוא ישבור את הרמה הזו הוא ירוץ למטה ל 3.4 שקלים...ואם בנק ישראל לא יתערב הוא גם ישבור את רמת ה 4 שקלים לכיוון 3.4 שקלים

דולר/יואן -
הדולר בתהליך היחלשות מול היואן אם כי היואן חוזר בשבועיים האחרונים להתחזק
בסקירות קודמות הערכתי את הדולר נחלש ל 6.3 יואן
בפועל הוא נבלם ב 6.45 מאחר ומדובר על אזור משמעותי
אם הוא ידרדר מהאזור הזה ההערכה כלפיו שוב תיהפך שלילית משמעותית...אבל לעת עתה צריך לעקוב אחרי 6.45 יואן לדולר

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.25% ..דיברתי על סבירות לתנועה עולה בטבע אם כי פחותה בעוצמתה מהתנועה שאחרי מינוי המנכ"ל...טבע בטווח הקצרצר צפויה להמשיך לתמוך בארביטראז ובמעו"ף ויש מצב שהיא בתנועה לכיוון 24 $
אורמת - מענינת מבחינתי למרות מכירת חלקם של קרן פימי ומשפחת ברונצקי בשנה האחרונה

אין היום מסחר בדאקס עקב יום האחדות הגרמנית
חוזה S&P נסחר בנטייה לירוק מינורי והמסחר בפועל צפוי להתנהל בירוק רוב היום או כולו
אבל העלייה מעלה צפויה להיות מינורית מבחינת הקצב
כלומר - אני מצפה יותר לחיוביות עדיין אבל כל יום שעובר מקרב את הנפילה מטה לדעתי וזה יתרחש כנראה בין 2400 ל 2600 ב S&P כאשר הוא עומד בול באמצע כרגע
אנחנו יוצאים שוב לארבעה ימי מסחר ללא יכולת תגובה מול התנועה בוול סטריט ...אני מניח שלא נראה שם ארבעה לילות ירוקים ...אבצע הערכה בהתאם לאיך שיתנהגו המדדים אצלנו בהמשך היום

סין - עד ליום שלישי לא יתקיים מסחר בסין עקב יום לאומי
הניקיי - בדרכו ל 21000
הקאק - בדרך לשיאו האחרון 5400/500
אצלנו ישראל - מיום רביעי עד ליום ראשון - לא יתקיים מסחר - סוכות

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
הוא נכנס לתוך תיקון מינורי בשבועיים האחרונים
אבל אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

שרי אריסון החליטה למכור מחצית מאחזקותיה בבנק הפועלים לגופים מוסדיים ...גם מחו"ל
ללא פרמיה משמעותית
אני באופן אישי מבין את הצעד שלה ...אם אני מתייחס לפן הכלכלי נטו של העסקה אז היא ועוד ידוענים כנראה מריחים את התקופה
בכל אופן - צעד שכזה עלול להוביל ללחץ מכירות במניה בטווח קצרצר מצד כל מיני כעלי עניין שנותנים פרשנות לצעד של אריסון וגם לחץ פסיכולוגי שגרתי
את כל זה לא ראינו עדיין

בנוסף לזה - בנק הפועלים מדווח על חיסול הפעילות שלו בשוויץ היום בגלל תסבוכת משפטית על מיסוי מול האמריקאים ...אני מניח שיש קשר בראש של אריסון בין ההודעה הזו להודעה הקודמת

מבחינת המקרו השבוע -

היום בעיקר מדד מנהלי הרכש בבריטניה

מחר יום רביעי :

מדד ה ISM במגזר הלא יצרני - ארה"ב

החלטת הריבית בהודו

מלאי הנפט הגולמי ארה"ב

סקר ה ADP המקדים לדו"ח התעסוקה ארה"ב

נאומים של הנגידים בארה"ב ואירופה

יום שישי :

דו"ח התעסוקה האמריקאי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1426 עד 1434 או 1438 (יותר סביר 1434)
אני מצפה לפתיחה ירוקה אבל מתונה קצת מעל 1430
אבל מצפה להתקדמות ל 1434 לפחות
הסיכוי בפתיחה מתונה לנסיגה היום הולך ופוחת ...זה היה ריאלי יותר אם הפתיחה הייתה חזקה והיא כנראה לא כזו
סגירה היום מעל 1432 או 1434 תיחשב סגירה טובה לקראת החג

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה