ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום שני 2.10.2017

סיכום סופ"ש :

1. המדדים המרכזיים בחו"ל רשמו סופ"ש ירוק וללא הפתעות

2. ארה"ב מנסה ליצור ערוץ הידברות מול צפון קוריאה (יכול לספק שקט בגזרה הזו )

3. טראמפ מחלק שוב הבטחות על הורדת מיסוי לסקטור הפרטי והעסקי...זה עדיין במסגרת הבטחות ...הוא צריך להעביר את ההחלטות בקונגרס וגם להרים במקביל את תקרת החוב
לדעתי מחכה לו עבודה מאוד קשה ולא בהכרח מוצלחת ..


נקודות חשובות להום ולשבוע :

1. ה S&P ממשיך לטפס והוסיף בסופ"ש כ 0.4% ל 2517
אין בזה הפתעה ואני דיברתי על 2540 כרמת יעד קרובה וסביר שתושג או יתקרבו אליה
אבל אני מצפה מאזור 2540 למימוש מסיבה כלשהי וזה אמור להתרחש תוך שבוע אם התנועה העולה תהיה ישירה ללא עיכובים
במקביל ה VIX ממשיך לדשדש באזורי תחתית שנתצית אבל גם הוא יזנק חזרה בקרוב

2. דאקס - הוסיף בסופ"ש כאחוז וחצי וחצה את 12800
ההערכות שלי מהתקופה האחרונה דיברו על השגת שיאו האחרון 12800/900 והוא משייט קרובה לכך כרגע...
האם הדאקס ימישך מעלה או יקבע שיא חדש ? סבירות גבוהה שהוא ייחצה את ה 13000 וישאף לכיוון 14000 ורק משם יתן את המימוש החריף ...או נפילה ...

3. מדד המעו"ף - לאחר שנסחר בציר דשדוש עולה במהלך השבוע האחרון סביב 1420 כאשר בשיאו האחרון הוא פגש את 1428 ...הוא שוב חזר אתמול ל 1428 ולא חוצה אותצה עד 1430 וסוגר יחסית חלש 1427/8
בהערכות שלי דיברתי על התקדמות לעבר 1440 ...בפרט במידה והמדד יסגור ביום חמישי מעל ל 1420 וזה אכן מה שקרה ביום חמישי האחרון עם כל הקשיים
הצפי הזה מקבל חיזוק מתונעת מדדי חו"ל והמדד ישיג לפחות את 1440 וכנראה אף יותר מזה לפני שיסוג ...
אבל הוא עדיין מוגבל כלפי מעלה...ועדיין כל עלייה לצורך ירידה

4. תשואת האג"ח ארה"ב ממשיכה לטפס - וזה מקבל חיזוק מדבריו של טראמפ לגבי תוכנית המיסוי
אצלנו - התל בונדים ביצעו מימוש בן ארבעה ימים...אבל זה כלום...הם יחזרו לדעתי לשיאם בהקדם כנראה עוד השבוע
כלומר בשורה התחתונה - הנושא הזה צפוי להישאר גורם סיכון לא מבוטל

5. מדד הבנקים - הוסיף כאחוז בשבוע שחלף וסגר מעל 1800
אתמול הוא הוסיף כ 0.18% במסחר דיי אנאמי
אני עדיין מצפה שהוא ינוע לכיוון 1840 לפחות ובדגש על לפחות לפני מהלך יורד משמעותי

6. ת"א 90 - היה עסוק שבוע שעבר בעיקר במימוש נקודתי ל 1040 לאחר שחצה את 1050
בשבועיים האחרונים דיברתי על חזרה שלו ל 1050 וזה כבר בוצע
נתתי לו הערכה חדשה ל 1080/90 וכבר כתבתי בסקירה אתמול שלמרות הקשיים אני משאיר אותה בתוקף ...אתמול הוסיף המדד כאחוז ושוב חצה את 1050 ...זה צעד בכיוון ההערכה שלי ל 1080/90

7. מחיר הנפט ללא שינוי מהותי בהערכה לגביו
הכיוון הריאלי לטווח הקצר נשאר 52 עד 54 דולר
למרות זאת - כבר אמרתי לא מעט פעמים - לדעתי מהלך עולה משמעותי בנפט יקרה רק בליווי אירוע חיצוני ...גיאופוליטי כנראה ...ולא מסיבות של היצע וביקוש ...או הסכמים בין מדינות אופאק

8. מט"ח -

אירו/דולר -
בשבועיים האחרונים האירו נחלש...אבל עדיין זה בגדר חולשה נקודתית וכל עוד הוא מעל ל 1.17 דולר לאירו
אני משאיר הערכה בינתיים לאירו ל 1.24$ ואם יהיה שינוי בזה אעדכן אבל צריך להיות ערים להתחזקות הדולר מול סל המטבעות ולשינוי מהותי במגמה הכלל העולמית

דולר/שקל -
השקל חוזר להתחזק מול הדולר אבל לא ניתן לגזור מזה מגמה עדיין
התנועות של השקל מול הדולר קשות לצפייה ולחיזוי בשלב הזה
מלמטה הדולר נתמך ב 3.48 שקלים...אם הוא ישבור את הרמה הזו הוא ירוץ למטה ל 3.4 שקלים...ואם בנק ישראל לא יתערב הוא גם ישבור את רמת ה 4 שקלים לכיוון 3.4 שקלים

דולר/יואן -
הדולר בתהליך היחלשות מול היואן אם כי היואן חוזר בשבועיים האחרונים להתחזק
בסקירות קודמות הערכתי את הדולר נחלש ל 6.3 יואן
בפועל הוא נבלם ב 6.45 מאחר ומדובר על אזור משמעותי
אם הוא ידרדר מהאזור הזה ההערכה כלפיו שוב תיהפך שלילית משמעותית...אבל לעת עתה צריך לעקוב אחרי 6.45 יואן לדולר


הבוקר הארביטראז חסר משמעות ..טבע בוול סטריט ממשיכה לנוע אופקית לא משמעותית ומזמינה תנודה חדה ...לא חד משמעי לגבי הכיוון שלה...והסבירות שהתנועה הזו תצא מעלה מעט פחות חזקה ממה שחשבתי
אורמת - מענינת מבחינתי למרות מכירת חלקם של קרן פימי ומשפחת ברונצקי בשנה האחרונה

המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום
חוזה S&P נסחר בנטייה לירוק מינורי והמסחר בפועל צפוי להתנהל בירוק רוב היום או כולו
אבל העלייה מעלה צפויה להיות מינורית מבחינת הקצב
כלומר - אני מצפה יותר לחיוביות עדיין אבל כל יום שעובר מקרב את הנפילה מטה לדעתי וזה יתרחש כנראה בין 2400 ל 2600 ב S&P כאשר הוא עומד בול באמצע כרגע

סין - עד ליום שלישי לא יתקיים מסחר בסין עקב יום לאומי
גרמניה - לא יתקיים מסחר בדאקס ביום שלישי עקב " יום האחדות הגרמני "
אצלנו ישראל - מיום רביעי עד ליום ראשון - לא יתקיים מסחר - סוכות

הזהב - שומר על ההערכה שלו כרגיל מסקירות קודמות
הוא נכנס לתוך תיקון מינורי בשבועיים האחרונים
אבל אין שינוי בהערכה החיובית הכללית לגביו כאשר סימני חולשה הם אולי נקודתיים
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

שרי אריסון החליטה למכור מחצית מאחזקותיה בבנק הפועלים לגופים מוסדיים ...גם מחו"ל
ללא פרמיה משמעותית
אני באופן אישי מבין את הצעד שלה ...אם אני מתייחס לפן הכלכלי נטו של העסקה אז היא ועוד ידוענים כנראה מריחים את התקופה
בכל אופן - צעד שכזה עלול להוביל ללחץ מכירות במניה בטווח קצרצר מצד כל מיני כעלי עניין שנותנים פרשנות לצעד של אריסון וגם לחץ פסיכולוגי שגרתי
את כל זה לא ראינו עדיין

מבחינת המקרו השבוע -

היום מדד מנהלי הרכש בגרמניה ובריטניה - סקר של מנהלי ייצור שמעדכנים מה מצב המועסקים, תפוקה, הזמנות חדשות, הזמנות שסופקו וכדומה. כל זה נותן לכאורה אינדיקציה על הביצוע הכלכלי הכולל

ארה"ב - תפרסם את מדד ה ISM היצרני - בודק את רמת ההזמנות של מנהלי הרכש בחברות בסקטור היצרני - אינדיקציה כלכלית על המצב הכולל ...

יפן - כבר בוצע סקר דומה שפורסם בשעות הבוקר עם 1200 יצרנים שנותנים אינדיקציה על המצבב הכללי...הנתון סביר והניקיי מגיב באדישות

במרכז השבוע חוזר דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1426 עד 1434 או 1438 (יותר סביר 1434)
אני מצפה לפתיחה מתונה סביב האפס או בנטייה ירוקה קלה והתקדמות לעבר 1434
אני לא מצפה לנסיגה שלילית היום כלל למעט נסיגה תוך יומית אפשרית וסבירה
יותר מעניין לראות איך יתנהג המדד מחר עד לסיום לקראת חול המועד
לא סביר שזה יקרה לפני חצייה של 1440 ושאיפה למדרגה נוספת מעלה באזור 1450

אשתדל במהלך היום לדבר על נושא הגנות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה