ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 10/9/17

בוקר יום ראשון 10.9.2017

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P ביצע בסופ"ש תנועה יורד מינורית ולא משמעותית במיוחד
אין שינוי בהערכה שלי משבוע שעבר -
אני מצפה לראות אותו עולה בחזרה לשיאו השנתי - במקביל ה VIX צפוי לחזור קרוב לרמות השפל השנתיות שלו - כל זה תקף במצב נורמלי ולא מצב של כאוס מלחמתי או מסוג אחר פתאומי - את הגל היורד ישמרו לשלב מאוחר יותר

צפון קוריאה נשכחה עד שהיא תזכיר לעולם שוב שהיא קיימת - וכפי הנראה כבר השבוע היא תזכיר לעולם עם שיגור טיל בין יבשתי בניסוי חדש
סופות הוריקן מכות בארה"ב אבל את המדדים מעניין שזה ירים את תקרת החוב חלק

מחדד שתי נקודות שעולות מהדברים שלי :
1. יכול להיות שנראה את ה S&P מנסה עדיין לשייט בנימה חיובית בין הרמות 2400/600 ומעל 2480
2. מאמין שמכל התחום הזה יצא מהלך יורד ואגרסיבי

3. הדאקס - סיים את השבוע בצורה טובה ועומד כרגע קצת מעל 12300
יש סיכוי סביר שהוא יפתח מחר את השבוע בצורה שלילית - אבל בכל מקרה גם אם כן אז הוא יחזור מעלה לכיוון 12350
חצייה של הרמה הזו תוביל ל 12450
כל זה אמור להוביל ל 12800/900 ...כלומר חזרה לשלהי יוני השנה ולשיא האחרון במדד
נכון לעכשיו זו ההערכה שיותר נראית לי לטווח קצר - כאשר את הגל היורד ישמרו לשלב מאוחר יותר
יש לשים לב - כל זה עומד כנגד עוצמת האירו מול הדולר גם אחרי נאום דארגי
האירו פוגע בחברות גרמניות בעיקר

3. המעו"ף - איבד ביום חמישי כ 0.37% וסגר על 1388 ומדובר על סגירה לא טובה
המדד נע בציר דשדוש ברור - 1378 עד 1400
מהציר הזה צריכה לצאת תנועה פורצת דרך חיובית או שלילית
יותר נראה לי שהיא תצא בכיוון החיובי אבל קודם המדד ירד לתחתית ציר הדשדוש אולי אפילו היום ואחר כך יש סיכוי שיעלה היום או בימים הבאים לחלק עליון של הדשדוש
תנועה פורצת חיובית תוביל את המדד לפחות ל 1420
בכל מקרה כל תנועה חיובית תיחשב קצרת טווח וכל עלייה לצורך ירידה עדיין

4. מחיר הנפט ללא כיוון ברור נחלש שוב בסופ"ש
מזכיר שההערכה שלי מדברת רק על גורם חיצוני שיעלה את מחיר הנפט
גורם חיצוני יכול להיות מלחמה או איתני הטבע לדוגמא ..אחרת הוא מועד להיחלש שוב ושוב
לא פגישות אופאק ולא הסכמים למינהם יובילו אותו למהלך עולה מהותי

5. מט"ח -

אירו/דולר -
חוזר על ההערכה מהשבועיים האחרונים והיא בינתיים מדוייקת
מסתמן לי המשך עוצמה של האירו עד 1.24$
במקרה כזה האירו סביר להניח יתחזק גם מול השקל וילך עד 4.4 שקלים

דולר/שקל -
במסגרת חולשת הדולר העולמית אז גם השקל חוזר להתחזק
התנועות של השקל מול הדולר קשות לצפייה ולחיזוי בשלב הזה
כל הערכה חיובית לגבי הדולר ניגנזת כרגע והתנועה היורדת בדולר יכולה להוביל אותו לקביעת שיא שלילי שנתי נמוך מהקודם עוד לפני שבנק ישראל יתערב שוב

דולר/יואן -
הדולר בתהליך היחלשות גם מול היואן ולמעשה כיום זה מול סל המטבעות
בסקירות קודמות הערכתי את הדולר נחלש ל 6.3 יואן
בפועל הוא נבלם ב 6.45 מאחר ומדובר על אזור משמעותי
אם הוא ידרדר מהאזור הזה ההערכה כלפיו שוב תיהפך שלילית משמעותית...אבל לעת עתה צריך לעקוב אחרי 6.45 יואן לדולר

6. מדד 90 - נחלש בסוף השבוע - אבל מעריך אותו חוזר לשיאו השבועי של שבוע שעבר בטווח הקצר
מספרית - חזרה אל מעל 1020

7. מדד הבנקים - כבר כתבתי כמה פעמים שבוע שעבר שמצפה ממנו לחזור לישאו האחרון אזור 1840
זה נותר בתוקף ורוב הסיכויים שזה יקרה לפני מהלך יורד משמעותי

8. יש לתת את הדעת לבעיות הפנים של טראמפ -
לטראמפ יש משוכות פוליטיות לא פשוטות ממש בקרוב לעבור שספק אם הוא יצלח אותן בשלום

להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתומחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון קוראה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.27% עדיין בהשפעה שלילית של טבע ובהשפעה חזקה של הדולר במקביל
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס אבל ככל הנראה שפתיחת השבוע תהיה שלילית בחו"ל החל ממחר אבל כפי ההערכה לעיל רק נקודתית ולצורך חזרה מעלה
אבל גם אם מדברים על ירידה נקודתית היא יכולה לעשות רושם חריף בהתחלה ועדיין לחזור מעלה בשלב זה

הזהב - ממשיך בדרכו מעלה גם אם איטית ולא מראה סימני חולשה (אולי נקודתיים )
החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

שנחאי - לא מתרגשת כלל מהמתיחות הצפון קוראנית של שכנתה ובת בריתה האידאולוגית
המסחר מתנהל שם באדישות בנטייה ירוקה
.. מאמין שמשהו מגמתי שלילי עוד יגיע לשנחאי בטווח הזמן הבינוני קצר
בומביי - המגמה הכללית עדיין חיובית - אבל המגמות הקצרות יותר נחלשו
אני משאיר עדיין הערכה חיובית כללית

מבחינת המקרו לשבוע הנוכחי - אסקור אותו ממחר ומחרתיים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1378 עד 1388
הפתיחה גם בהשפעת הארביטראז השלילי צפויה להיות שלילית אבל בתוך התחום הנ"ל
אני לא מצפה לירידה מעבר לתחום הזה
עדיין יש לשים עיין על חזרה לחיוביות על בסיס ההערכה לעיל בכל המדדים המרכזיים
כלומר המדד נע בציר דשדוש וככל הנראה מהציר הזה תצא תנועה חיובית דוקא
אם יהיה שינוי בזה אעדכן

הדואליות :

מזור - בסטטוס החזק עד להערכת יעד קרובה ל 10000

טאואר - סטטוס החזק כרגיל בינתיים על בסיס הערכת היעד הכללית

מגיק - סטטוס החזק בתקווה לפריצת דרך חיובית קרובה וליעד המוערך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה