ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 7/9/17

בוקר יום חמישי 7.9.2017 יום פקיעה שבועית

נקודות חשובות להיום ולסופ"ש :

1. ה S&P הוסיף כ 0.3% בסיכום יום כאשר הוא סוגר בריחוק משיאו התוך יומי
סה"כ הוא עומד כרגע על 2465 ולפי סקירות קודמות שלי צריך לחזור ל 2480
צפון קוריאה נשכחה עד שהיא תזכיר לעולם שוב שהיא קיימת
סופות הוריקן מכות בארה"ב אבל את המדדים מעניין שזה ירים את תקרת החוב חלק
גם לגבי ה VIX - הוא אמור להרגע בשלב זה בחדות כמו שטס בחדות שלשום
את הגל היורד ישמרו לשלב אחר
כמובן אני מדגיש שכל זה תקף במצב נורמלי ולא מצב של כאוס מלחמתי פתאומי

אני מחדד שתי נקודות שעולות מהדברים שלי :
1. יכול להיות שנראה את ה S&P מנסה עדיין לשייט בנימה חיובית בין הרמות 2400/600 ומעל 2480
2. אני מאמין שמכל התחום הזה יצא מהלך יורד ואגרסיבי

2. היום במרכז - ממתינים לשמוע מה יש לנגיד האירופי לומר על הצעדים שמתכנן ה ECB
הדאקס הרים ראש אתמול כנראה בדיוק על הרקע הזה - מתוך ציפיות ולמרות שהאירו לא מבצע שום תפנית לטובת העניין ונשאר חזק מול הדולר
כל עוד פערי הריביות בין אירופה לארה"ב הולכים וגדלים אז האירו כנראה ימשיך להתחזק מול הדולר ...לכן יש חשיבות למה הולך היוםך דארגי לומר כאשר לא מצפים לשינוי בריבית אלא יותר בכיוון רכישות האג"ח והאזנה לתוכנית העתידית

3. הדאקס - ירד בחלק מהיום עד מתחת 12100 אבל סגר חיובי פלוס 0.75% מעל 12200
אני נוטה לבטל כל הערכה שלילית לטווח קצרצר על רקע התנועה הזו של אתמול
כלומר זה תלוי באיך יגיב הדאקס לדארגי -
סגירה מעל 12300 כבר תשלח אותו ל 12450 ובמקרה כזה אם הוא יחצה גם את הרמה הזו אז 14000 תהיה בהישג יד
הדאקס אחרי מימוש תלת חודשי יכול לסיים אותו היום
כל זה התרחיש האופטימי ביותר כאשר גם בו כל ירידה רק נדחית

בתרחיש הפסימי הפחות סביר אז כבר היום הדאקס חוזר לשליליות כשהוא סוגר מתחת 12100

4. המעו"ף - סגר גם אתמול קרוב לאפס קרי 1393 לערך יום שלישי ברציפות
המעו"ף נכנס למעשה למוד דשדוש בטווח 1380 עד 1400
כאשר מדוייק יותר לומר ציר 1386 עד 1394
סביר יותר להניח שמתוך התחום הזה תצא תנועה חיובית ל 1400 ...במידה והמדד יתבסס מעליה אז הוא ילך קרוב ל 1420
למרות הנימה הירוקה הזו - כל עלייה לצורך ירידה
המדד יחזור ויפול אל מתחת 1380 ואני לא משנה את ההערכה הזו

5. אתמול כתבתי לגבי הבנקים :
" מדד הבנקים לדעתי ימצא סיבה לחזור לשיאו בטווח הקצר
אלא שכרגע כמו שכתבתי בסעיף הקודם הוא תחילה ילחץ מטה "

היום אני קצת פחות בטוח לגבי לחץ תחילה של הבנקים כלפי מטה וחושב שימתינו לשמוע מה אומר ה ECB באירופה
בכל מקרה הבנקים ימצאו סיבה לחזור לשיאם

6. יש לתת את הדעת לבעיות הפנים של טראמפ -
לטראמפ יש משוכות פוליטיות לא פשוטות ממש בקרוב לעבור שספק אם הוא יצלח אותן בשלום

להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתומחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון קוראה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

הבוקר הארביטראז חסר משמעות והיום אגב יותר קשה לארביטראז להשפיע בגלל היחלשות המשקל של המניות הגדולות כמו טבע ופריגו וחלוקה יותר הוגנת במשקל
חוזה S&P נסחר בנטייה שלילית סתמית סביב ה 0.15% בהמתנה לדברי דארגי
על הנייר המסחר בלילה אמור להיות חיובי עד מעורב בחתירה ל 2480 ב S&P
הדאקס - צפוי להיסחר חיובי עד מעורב בהמתנה לדברי דארגי

הזהב - הצליח לחצות את שיאו האחרון קרי 1300 $ ( כתבתי על זה הרבה בתקופה האחרונה)
מדובר על שיא אחרון שנתי מאחר ובערך בתקופה הנוכחית אשתקד הזהב נסחר מעל ל 1300 $ בפעם האחרונה....החסם הקרוב של הזהב נמצא באזור 1360 עד 1380 $
אם הוא יצלח את החסם הזה אני רואה אותו גם ברמות 1600 עד 1700 $...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 סביב נושא הורדת הדירוג של ארה"ב אם אינני טועה

שנחאי - לא מתרגשת כלל מהמתיחות הצפון קוראנית של שכנתה ובת בריתה האידאולוגית
המסחר מתנהל שם באדישות בנטייה ירוקה
..אני מאמין שמשהו מגמתי שלילי עוד יגיע לשנחאי בטווח הזמן הבינוני קצר
בומביי - המגמה הכללית עדיין חיובית - אבל המגמות הקצרות יותר נחלשו
אני משאיר עדיין הערכה חיובית כללית

מבחינת המקרו להיום :

ב 12:00 - התמ"ג בגוש האירו.
ב 15:30 - החלטת ה ECB לגבי המדיניות המוניטארית ומסיבת העיתונאים מיד לאחר מכן
ב 18:00 - מלאי נפט בארצות הברית

ללא ספק ה ECB במוקד כאשר מצפים לשמוע מה ההערכות לגבי צימצום רכישות האג"ח וגם איך זה ייפרס
אבל לא רק זה - אלא גם עניין עוצמת האירו שמשפיע מאוד על חברות גרמניות שחשופות ליצוא כבד

מחר יום שישי

התמ"ג ביפן
נתוני יבוא/ייצוא בגרמניה
ייצור תעשייתי בבריטניה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1388 עד 1404
על הנייר המדד אמור היום להשיג את 1400 לפחות
קצת קשה לי לראות אותו מבצע תנועה שלילית וסוגר מתחת 1384 וזה למרות שאני טוען שהוא עוד יחזור לרדת מ 1380
אני מעדיף שכרגע הוא ינוע חיובי ויחצה את 1400

דואליות :

טאואר + מזור + מגיק - סטטוס החזק עדיין

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה