מזור - עדכון
יראה, 30/8/17
מזור השיגה את ה 8000 מחיר היעד שלי
האם נשארים והאם יש לה יכולת לרוץ ל 10000 ??
נמתין לראות אם היא תסגור היום בהתבססות מעל ל 8000 ולפחות 8100/200
אני קצת בספק שזה הולך לקרות היום ולכן יש להיות מוכנים שעד לסיום אולי אחליט על מימוש בה
אני מזכיר שמזור ממתינה להחלטה של גוף אחר ואני חוזר על הסקירה לגביה מלפני מספר חודשים כאשר היא התרסקה ביום מסחר בודד
מזור - הכל מתחיל ונגמר ב 18.5.2016
עד ה 18.5 מזור דשדשה בין מכירת מערכת פה ומערכת שם ועם דוחות מדשדשים
והוצאות תפעוליות... והרווח הנקי הרחק מאחור (אגב זה לא שהיא מבריקה היום בהרבה)
המשקיעים חיפשו איזו קרן אור עתידית...חיפשו את הפריצה הגדולה של מזור
לעולם...שתמכור רובוטים לאלפי בתי חולים בארה"ב אירופה וסין וכו וכו
וכך הפוטנציאל הגדול שלה יכנס לשלב הטורבו של החלום (הוא נשאר חלום אגב גם היום)
הפריצה הזו הגיעה ב 18.5 שנה שעברה ...ממש לפני שנה
מזור הודיעה על חתימת הסכם עם MEDTRONIC ...בעברית מדטרוניק
מדטרוניק היא ענקית מכשור רפואי
כאמור ב 18.5 יצאה הודעה על חתימת הסתכם שלה עם מזור שמהותו :
שלב ראשון - קידום מכירות משותף - שמתבצע כעת רק בארה"ב
שלב השני — שיווק על ידי מדטרוניק בכל העולם
אני לא רוצה להיכנס כאן לפרטי העיסקה כי יש הרבה פרטים במודל העסקי הזה וזה לא חשוב לנו כרגע
מה שחשוב זה להבין - מזור יום לפני החתימה על ההסכם עמדה על שער 2000 לערך
ביום החתימה על ההסכם היא זינקה 22% ל 2400 ומאז לא עצרה עד 8000 לשווי שוק של מיליארד דולר (היא דואלית ובעצם בחו"ל השיגה 45 $ לערך )
כל זה כאמור תלוי לחלוטין במדטרוניק - כלומר האם השלב השני שפרטתי לעיל יכנס לתוקף או לא ? ויש למדטרוניק איזו בלעדיות על ההחלטה הזומה הסיכוי שהשלב השני ייושם על יד מדטרוניק ? כנראה צריך להקשיב לדוחות הקרובים ולראות כמה מערכות Mzor X נמכרו...זה ישפיע על ההחלטה של מדטרוניק - ויש לראות בהודעה היום חיזוק לזה
מה הפוטנציאל של מזור אם ההסכם הזה ייושם ? יש כמה וכמה תרחישים ...אבל הטוב שבהם מדבר על חזרה שלה לשווי שוק של מיליארד דולר
לדעתי - אלו תרחישים שלא כדאי לסמוך עליהם מאחר וכל הזמן נוספים משתנים במשוואה
לפני כחודש - מזור צנחה עקב הודעה על חקירה מצד הרשות
הפרטים דולפים ...ומהות החקירה מתמקדת בחתימה על ההסכם עם מדטרוניק לפני כשנה
מי ידע לפני? למי סיפרו ? מי גזר קופון ממידע פנים
האמת ? לא מעניין בכלל
חקירה שהיא לא מענינו של המשקיע הרגיל...אין כאן שום הודעה שקשורה למהות עסקית
דבר לא השתנה
אז למה מזור צנחה ? בדיעבד אפשר לומר שכנראה התמחור הגבוה חיכה לאיורור ולטריגר שיתן את זה
אתמול באה סקירה בחו"ל של גוף ההשקעות שסוקר אותה עוד מ 2012 לדנבורג טלמן
הם נתנו לה יעד של 46 $...המעיטו מהערך המהותי של החקירה
מזור בתגובה רשמה תיקון חד מעלה
אז מה קורה מכאן ?
כאמור עד פברואר 2018 כנראה לא נדע...רמז נקבל בדוחות הקרובים ואני חושב גם שהם יצרו תנודה חדה
אגב בפברואר השנה אמר סמנכ"ל במדטרוניק :
"ההסכם שלנו עם חברת הרובוטיקה מזור מתקדם טוב מן המתוכנן. הרופאים שאנחנו עובדים מולם, מאוד מתעניינים ברעיון של טכנולוגיות שמשפרות את ביצועיהם ובהשתלבות של רובוטיקה בתוך גישה זו"
אמירה נחמדה אבל היא אינדיקציה לכלום ומה שחשוב זה הדוחות הבאים של מזור ומה יקרה בפברואר 2018
דעתי - מזור איכשהו תחזור ל 8000 וזה במונחים של לפחות
אני לא יכול לומר באם זה יקרה מהר או לאט ...אבל מקווה שזה יקרה עד ועם הדוחות הבאים ולכל היותר לפני פברואר 2018
כמובן - רצוי מאוד לא להתייחס לזה כאורים ותומים ולהיזהר מהדוחות הבאים שלה
וצריך לזכור שעם כל הכבוד היא עדיין מניית חלום ..
על בסיס השלב השני מזור טסה למעשה את הכל והגיעה לשווי שוק של מיליארד דולר
(ככה מניות עובדות...לרוב על בסיס ציפיות קדימה)
אם היא תאשרר את ההסכם הכל טוב ויותר מזה אולי
אם מדרוניק תודיע על נסיגה מההסכם לגבי השלב השני...מזור תחטוף מכה גם כתוצאה מהשווי שוק הגבוה וגם בגלל כל ההוצאות התפעוליות שהיא תישאר איתם
זה יכול להסיג אותה לאחור עד לאזור שער 4000
ואז היא תיכנס לעידן של חישוב מסלול מחדש וחיפוש שיתופי פעולה חדשים אולי שיזניקו אותה מחדש
עוד חשוב לדעת...מזור מובילה עולמית...אבל היא לא לבד...בעורפה נושפות חברות נוספות
אם אינני טועה המרכזית שבהם היא חברה צרפתית שכבר מוכרת מערכות היום
לכן יש היום תחרותיות והיא כנראה תחריף בעתיד...זה למשל משתנה במשטטאה שהוא בגדר נעלם
יש עוד הרבה משתנים נעלמים כי מזור עצמה עסוקה כל הזמן בפיתוחים חדשים כנראה
כיום יש למזור צוותי שיווק בארה"ב שעליהם יש הוצאות תפעול גבוהות ...אם השלב השני בהסכם לא יצא לפועל מזור תחטוף מכה חזקה והמניה תצלול
- מידע פיננסי לפני כולם
© כל הזכויות שמורות |
משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב |
073-250-5855 |
info@talniri.co.il
