ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 30/8/17

בוקר יום רביעי 30.8.2017

נקודות חשובות להיום :

1. נמחקה הירידה בוול סטריט וזה תואם למה שכתבתי תמול שלשום

אני חוזר על הדברים ומצטט אותם כי אני לא חושב שצריך להוסיף עליהם :
" גם אם נראה ירידה בוול סטריט במיידי - אז היא תהיה עדיין נקודתית ולא המשכית כפי שאני מצפה ....כלומר נראה חזרה במדדים ורגיעה נוספת מצד ה VIX לפני שיזנק באמת

אני מוסיף את ההערה החשובה הבאה ומחדד :
הדברים לעיל הם מצב המדדים בחו"ל בטווח הקצר קצרצר תנועות מכאן לשם ומהיום למחר
כולל אפשרות לתנועה חיובית קצרת טווח חזרה לאזור 2470/80 או קצת יותר
אבל - ההערכה הכללית שלי היא שמאזור 2400/600 ב S&P למשל - תגיע ותיבנה ירידה מהותית ...כלומר גל יורד משמעותי מכל אזור 2400/600
וגם את ה VIX אני רואה נוסק מסיבה כזו או אחרת "

2. הדאקס- ביצע ירידת מדרגה ל 12000 משתי סיבות
גם בגלל הסנטימנט הכללי הנקודתי אתמול בכלל המדדים
וגם בגלל התחזקות האירו
סה"כ איבד הדאקס כ 1.46%
על פי ההערכה שלי מאתמול הוא אמור איכשהו למחוק את הירידה הזו של אתמול
אני חוזר על הדברים שכתבתי מיום ראשון כי הם רלונטיים :
" מתחילת השבוע רשמתי כך לגביו :
" טווח התנועה בדאקס הוא בין 12000 ל 12300 וכרגע הוא עומד על 12123
הרמה החשובה מלמעלה למגמה היא 12450 שהיא כבר מהותית ומשפיעה על המגמה לחיוב לטווח קצר ועד 14000
ראשית הוא צריך להתמודד עם 12300 עד 12340 בהצלחה וזה כבר יהיה אינדיקציה להתקדמות שלו עד 12450

אבל - הסבירות שהדאקס ייחלש לכיוון 12000 כבר בטווח הקצר והשבוע היא גבוהה ...וזה עוד לפני שאולי הוא ינסה לעלות ולחזור חזרה ולהישאר בין רמות 12000 ל 12300
תרומה משמעותית לזה מגיעה מהתחזקות האירו השבוע שלא תתרום לדאקס
ובאופן כללי -
עדיין מלמטה הוא ניתמך על ידי 12000
אם רמת ה 12000 לא תחזיק מעמד אז מלמטה יש תמיכות כמעט כל 200 נקודות כאשר הקו התחתון הוא 11000 "

3. מעו"ף - אתמול איבד המדד כ 0.78% וסגר על 1381/2
בנמוך הוא כבר היה ב 1375
אתמול כבר כתבתי שהמדד אמור איכשהו בהשראת הבנקים לחזור מעל לכיוון 1392 ומשם להחליט על ההמשך
בכל מקרה - וכמעט חד משמעית אני חושב שכל עלייה שהוא יבצע תיחשב לצורך ירידה
סגירה שלו היום מעל 1392 תיתן לו פוש נוסף אולי לסגור את הפער באזור 1417 אבל המדד לא יעשה יותר מידי ויחזור לצנוח בכל מקרה

4. מט"ח - הערכות ללא שינוי משבוע שעבר

דולר /שקל -
השקל התחזק מול הדולר שוב בשבוע האחרון ל 3.58 שקלים
כאשר ההערכה שלי הייתה שהוא ימשיך בדרכו מעלה לכיוון 3.7 שקלים ובסיכוי נמוך יותר ל 3.74 שקלים
אני מקווה ש 3.56/7 שקלים תחזיר אותו חזרה להחלשות ונראה התחזקות בדולר
הפיחות לאחורנה בשקל התחיל מאז שבנק ישראל חזר להיות אקטיבי לאחר הכרזת הריבית האחרונה
ויש לציין - מטבע חזק מידי לא טוב לכלכלה המקומית בגלל היצוא - השקל והאירו החזקים לא טובים למדדים לא כאן ולא באירופה וזו אולי הסיבה העיקרית לחולשת הדאקס בזמן האחרון

דולר/אירו -
חוזר על ההערכה מהשבועיים האחרונים והיא בינתיים מדוייקת
מסתמן לי המשך עוצמה של האירו עד 1.24$
במקרה כזה האירו סביר להניח יתחזק גם מול השקל וילך עד 4.4 שקלים
כאמור השקל מול הדולר הוא יותר תעלומה בעיקר בגלל התערבות בנק ישראל שהיא ממש הופכית למגמה הכללית של הדולר בעולם ...אבל גם התחזקות האירו הצפויה מול השקל כנראה משמחת את בנק ישראל

דולר/יואן -
בסקירות קודמות בחודש האחרון הערכתי את הדולר נחלש ל 6.7 יואן לערך
היעד הזה הושג למעשה ואין ביטחון בצעד הבא למעשה
החולשה בדולר מול היואן היא עדיין רק בגדר תיקון אבל חורג מתיקון מינורי
מהנקודה הנוכחית הוא או חוזר מעלה או יורד עוד מדרגה עד 6.3 יואן לדולר
ירידה מתחת 6.6 יואן תאשר ירידת מדרגה נוספת ביואן מול הדולר
אם הוא ירד מדרגה נוספת זה צפוי להלחיץ את הממשל הסיני נראה לי

דולר/יין -
כל עוד הדולר לא יורד מ 108 יין אז הוא צפוי לחזור מעלה
אבל נכון להיום במסגרת החולשה הכללית בדולר היין בהחלט עשוי להתחזק מול הדולר עד 108 ...אם הוא ימשיך להתחזק וירד מ 108 יין אז הצפי הוא לירידת מדרגה משמעותית נוספת בדולר מול היין

5. דו"ח התעסוקה האמריקאי חוזר השבוע
אני מקווה לחדד את הנקודה הזו בהמשך השבוע ולתת הערכה לגבי זה ולגבי ההשפעה שלו על הטווח הקצר

6. יש לתת את הדעת לבעיות הפנים של טראמפ -
לטראמפ יש משוכות פוליטיות לא פשוטות ממש בקרוב לעבור שספק אם הוא יצלח אותן בשלום

להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתמוחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון רואיה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

8. לשים לב למחיר הזהב עליו אני כותב בחודש האחרון מידי בוקר -
הוא חצה את רף ה 1300 $ לאונקיה

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.25% מה שכנראה יוביל לפתיחה חיובית
חוזה S&P נסחר בירוק עד 0.3% אחוז כתנועה המשכית לסיומת של אתמול
צפון קוראה חזרה קצת לנמנם ...ועד שתתעורר שוב בינתיים נחכה למקרו ודו"ח התעסוקה
הדאקס - אתומול כתבתי כך לגביו ואין מה להוסיף - גם אם יפתח שלילי - ואם לא תתרחש התפתחות נוספת בגזרת צפון קוראה אז אני מצפה שהוא ימחק את הירידה של אתמול

הזהב - מתקרב חוצה את שיאו האחרון קרי 1300 $ ( כתבתי על זה הרבה בתקופה האחרונה)
מדובר על שיא אחרון שנתי מאחר ובערך בתקופה הנוכחית אשתקד הזהב נסחר מעל ל 1300 $ בפעם האחרונה....אם הוא יתבסס מעל ל 1300 $ אני מאמין שנראה אותו חוזר ל 1450$...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 למי שזוכר זה היה קשור לתקרת החוב האמריקאית
הזהב ניסה בסופ"ש להתבסס מעל ל 1300 $ אבל כשל בשלב זה
עדיין אני מעריך אותו לחיוב

שנחאי - חזרה למוד ירוק במסגרת ההתנהלות ההפכפכה שלה ..אני מאמין שמשהו מגמתי שלילי עוד יגיע לשנחאי בטווח הזמן הבינוני קצר - אני לא רואה תגובה שלילית מהותית להתפתחות בצפון קוראה

בומביי - המגמה הכללית עדיין חיובית - אבל המגמות הקצרות יותר נחלשו
אני משאיר עדיין הערכה חיובית כללית

הניקיי - יושפע ללא ספק מכל אירוע מול צפון קוריאה...כך כתבתי בזמן האחרון - ולמעשה אפשר לראות אותו מגיב בשלילה הבוקר אבל שואף לחתור חזרה מעלה
אני מבטל כל הערכת יעד חיובית קודמת לגביו בשלב זה לאור התנועה שלו בשבועות האחרונים

מבחינת המקרו :

ב 15:15 - סקר ה ADP המקדים לדוח התעסוקה (לרוב הוא לא משפיע )

ב 15:30 - נתון התמ"ג האמריקאי ואולי הנתון המרכזי להיום

בערב - מלאי הנפט הגולמי בארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1388 עד 1394
כל סגירה היום מעל 1392 תיתן למדד כוח נוסף להתקדם ולהשיג את 1417
אבל אני מדגיש - ככל שהמדד יעלה הוא רק יצנח מיותר גבוהה ותו לא
גם הצניח שלו לא אמורה להיות רחוקה מידי אלא במונחים של ימים ושבועות
בינתיים עוד לא ברור היכן המדד יסגור אבל צריך לתת לו קרדיט שהוא יצליח לסגור מעל 1390 או 1392

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה