ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 24/8/17

בוקר יום חמישי 24.8.2017 יום פקיעה חודשי

נקודות חשובות להיום ולסופ"ש :

1. ה S&P איבד בלילה כ 0.35% וסגר על 2444
למרות הירידה בוול סטריט אתמול ...זו ירידה שאמורה להימחק
ה S&P יחזור לנסות להתקרב ל 2460 בטווח הקצר וכנראה אפילךו בסופ"ש
למרות זאת אני בספק גדול לגבי היכולת שלו להתקדם מעלה באופן משמעותי

אני מוסיף משפט אותו כתבתי מתחילת השבוע מאחר והוא רלונטי :
" על פי הסייקלים שלו הוא יכול לנסות שוב לחזור מעלה כבר בתחילת השבוע....למעשה סיכוי סביר שזה מה שיקרה...אבל בניגוד לשבוע שעבר הפעם אני לא יכול לומר שהוא יחזור ל 2470 או יחתור ל 2480/90 ואני בספק לגבי הרמה שהוא יעלה אליה
אבל בכל מקרה הוא יבנה ירידה ...כלומר גל יורד משמעותי מכל אזור 2400/600
וגם את ה VIX אני רואה נוסק מסיבה כזו או אחרת

2. נתון מכירות הבתים החדשים - מצביע על חולשה ולא חד חודשית...מדובר על חולשה מתמשכת והקריאה החודש נמוכה מהקריאה המקבילה בחודש המקביל אשתקד
זה לא מלחיץ בשלב הזה אבל זה נשא שיכול להתעצם בהמשך או להיות סימפטום למחלה גדולה הרבה יותר
בעיקרון שוק הנדל"ן בארה"ב מצביע בעקיפין גם על שוק התעסוקה ובעצם על הצמיחה

3. מחיר הנפט -
כל עוד הוא לא מתבסס מעל ל 51 $ הוא מועד לחזור מטה ואולי לקבוע תחתית חדשה לחודשים האחרונים
מזכיר שההערכה שלי מדברת על כך שרק גורם חיצוני ולא בהכרח צפוי הוא זה שיחזק את מחיר הנפט באמת ...ויכול להיות שעימות בפועל מול צפון קוראה הוא דוגמא לזה
עד אז הכל נסיונות מלאכותיים שסופם להיכשל ומחיר הנפט יהיה מועד לירידה חריפה שוב

4. מט"ח - הערכות ללא שינוי משבוע שעבר

דולר /שקל -
אמור להמשיך בדרכו מעלה לכיוון 3.7 שקלים כאשר ישנו סיכוי נמוך יותר ל 3.74 שקלים
המגמה כאן היא בניגוד לאירו דולר
הפיחות בשקל התחיל מאז שבנק ישראל חזר להיות אקטיבי לאחר הכרזת הריבית האחרונה
ויש לציין - מטבע חזק מידי לא טוב לכלכלה המקומית בגלל היצוא - השקל והאירו החזקים לא טובים למדדים לא כאן ולא באירופה וזו אולי הסיבה העיקרית לחולשת הדאקס בזמן האחרון

דולר/אירו -
בפעמים האחרונות שסקרתי את הצמד הזה חשבתי שהאירו ייבלם באזור 1.16 $
בפועל זה לא מה שמסתמן והאירו המשיך להתחזק וחוצה כבר את ה 1.18$
מסתמן לי המשך עוצמה של האירו עד 1.24$
במקרה כזה האירו סביר להניח יתחזק גם מול השקל וילך עד 4.4 שקלים
כאמור השקל מול הדולר הוא יותר תעלומה בעיקר בגלל התערבות בנק ישראל שהיא ממש הופכית למגמה הכללית של הדולר בעולם ...אבל גם התחזקות האירו הצפויה מול השקל כנראה משמחת את בנק ישראל

דולר/יואן -
בסקירות קודמות בחודש האחרון הערכתי את הדולר נחלש ל 6.7 יואן לערך
היעד הזה הושג למעשה ואין ביטחון בצעד הבא למעשה
החולשה בדולר מול היואן היא עדיין רק בגדר תיקון אבל חורג מתיקון מינורי
מהנקודה הנוכחית הוא או חוזר מעלה או יורד עוד מדרגה עד 6.5 או 6.45 שקלים
אם הוא ירד מדרגה נוספת זה צפוי להלחיץ את הממשל הסיני נראה לי

דולר/יין -
כל עוד הדולר לא יורד מ 108 יין אז הוא צפוי לחזור מעלה
אבל נכון להיום במסגרת החולשה הכללית בדולר היין בהחלט עשוי להתחזק מול הדולר עד 108 ...אם הוא ימשיך להתחזק וירד מ 108 יין אז הצפי הוא לירידת מדרגה משמעותית נוספת בדולר מול היין

5. הדאקס -
נסחר חיובי חלק מהיום ועד 12270 ...אבל סגר שלילי בנמוך יומי
הרמה החשובה מלמעלה למגמה היא 12450 שהיא כבר מהותית ומשפיעה על המגמה לחיוב לטווח קצר
ראשית הוא צריך להתמודד עם 12300 עד 12340 בהצלחה וזה כבר יהיה אינדיקציה להתקדמות שלו עד 12450

הסבירות שהדאקס ייחלש לכיוון 12000 כבר בטווח הקצר נמוכה...כלומר זה יחכה
ובאופן כללי -
עדיין מלמטה הוא ניתמך על ידי 12000
אם רמת ה 12000 לא תחזיק מעמד אז מלמטה יש תמיכות כמעט כל 200 נקודות כאשר הקו התחתון הוא 11000

6. המעו"ף - נחלש אתמול בהשפעת הבנקים בעיקר
רוב הסיכויים שמדובר במעו"ף בחולשה נקודתית עדיין ...כלומר אני מצפה שגם אם הוא ייחלש לכיוון 138X הוא יחזור חזרה מעלה בטווח הקצרצר
כלומר אני נותן לו שוב צאנס לחצות את 1400 ולהתקדם מעלה לפני שהוא חוזר לגל יורד
ההערכה הכללית שלי היא עדיין שלילית

7. יש לתת את הדעת לבעיות הפנים של טראמפ -
לטראמפ יש משוכות פוליטיות לא פשוטות ממש בקרוב לעבור שספק אם הוא יצלח אותן בשלום

להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתמוחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון רואיה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
המסחר בוול סטריט ובדאקס אמור להתנהל מעורב ...אבל בכל מקרה אני מצפה שה S&P יחזור לרמות השיא של תחילת השבוע
חוזה S&P נסחר בנטייה אפסית לירוק
הדאקס - סביר להניח שגם הוא ייסחר מעורב כאשר הסיומנת יכולה להיות ירוקה...הערכה לגביו לעיל

הזהב - מתקרב לשיאו האחרון קרי 1300 $ (כך כתבתי שבוע שעבר)
מדובר על שיא אחרון שנתי מאחר ובערך בתקופה הנוכחית אשתקד הזהב נסחר מעל ל 1300 $ בפעם האחרונה....אם הוא יתבסס מעל ל 1300 $ אני מאמין שנראה אותו חוזר ל 1450$...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 למי שזוכר זה היה קשור לתקרת החוב האמריקאית
הזהב ניסה בסופ"ש להתבסס מעל ל 1300 $ אבל כשל בשלב זה
עדיין אני מעריך אותו לחיוב

שנחאי - השליליות מעט חוזרת לשנחאי ...אם כי זה עדיין לא משהו מגמתי...אני מאמין שמשהו מגמתי שלילי עוד יגיע לשנחאי

בומביי - המגמה הכללית עדיין חיובית - אבל המגמות הקצרות יותר נחלשו
אני משאיר עדיין הערכה חיובית כללית

הניקיי - שומר על מצב מאוזן סביר אבל גם אצלו קיימת הערכה חיובית עד 22000 שמוטלת בספק בשלב זה ...הניקיי יושפע ללא ספק מכל אירוע מול צפון קוריאה

מבחינת המקרו השבוע :

באופן כללי - שבוע דליל במקרו - כלומר תהיה הקשבה למצב הפוליטי בארה"ב

היום יפורסם התמ"ג הבריטי
בהמשך - המשך נתוני הנדל"ן עם מכירות בתים יד 2 בארה"ב

מחר - אפשר לומר שבאופן יחסי זה היום הכי חשוב השבוע
התמ"ג הגרמני
סקר IFO למצב העסקים - גרמניה
הזמנות מוצרים ברי קיימא בארה"ב
נאום של ילין + נאום של דארגי

בזק - פרסמה דוחות כאשר היא החליטה גם על חלוקת דיוידנד

פרוטרום - הודיעה על רכישת חברה נוספת

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1404 עד 1388
יום פקיעה חודשי
אם המדד יפקע חיובי אני אצפה למעבר לשלילי בתוך התחום המצויין לעיל
בכל מקרה יש לי ציפייה שהמדד יחזור מעלה וינסה להתמודד עם 1404 שוב
למעשה 1404 היא הרמה החשובה לטווח הקצר כרגע
אתמול ציינתי את הסבירות שהמדד ירד בתוך יומי עד 1394
הוא אכן ביצע את זה...אבל גם עכשיו אני אומר שהוא צריך לרדת מנקודת הפקיעה ולהתקרב ל 1392 לפני שיחזור מעלה זמנית

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה