ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 23/8/17

בוקר יום שלישי 23.8.2017 יום לפקיעה

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. ה S&P תיקן אתמול כאחוז מעלה עד 1452
וכך כתבתי מתחילת השבוע :
" על פי הסייקלים שלו הוא יכול לנסות שוב לחזור מעלה כבר בתחילת השבוע....למעשה סיכוי סביר שזה מה שיקרה...אבל בניגוד לשבוע שעבר הפעם אני לא יכול לומר שהוא יחזור ל 2470 ואני בספק לגבי הרמה שהוא יעלה אליה "

בפועל הוא מנסה לחזור מעלה וכמו שאמרתי תמול שלשום אני בספק לגבי הרמה שהוא יגיע אליה....הוא יכול במיידי לחזור מטה שזו אפשרות פחות סבירה
או למשוך את המהלך העולה שלו עד לאזור 2480/90 ושוב לבנות ירידה
האזור החשוב הקרוב מלמטה נותר 2400 עד 2410
באופן כללי - אני עדיין חושב שגל יורד מהותי יגיע לוול סטריט כאשר ה S&P יבנה אותו מכל האזור 2400/600 וגם את ה VIX אני רואה נוסק מסיבה כזו או אחרת

3. מחיר הנפט שוב רושם זיגזג כאשר הוא עולה כ 3% בסופ"ש
הסיבה היא בעיקר פנים אמריקאית וקשורה למלאים האמריקאיים ולהערכות שלהם
כל עוד הוא לא מתבסס מעל ל 51 $ הוא מועד לחזור מטה ואולי לקבוע תחתית חדשה לחודשים האחרונים
מזכיר שההערכה שלי מדברת על כך שרק גורם חיצוני ולא בהכרח צפוי הוא זה שיחזק את מחיר הנפט באמת ...ויכול להיות שעימות בפועל מול צפון קוראה הוא דוגמא לזה
עד אז הכל נסיונות מלאכותיים שסופם להיכשל ומחיר הנפט יהיה מועד לירידה חריפה שוב

4. מט"ח - הערכות ללא שינוי משבוע שעבר

דולר /שקל -
אמור להמשיך בדרכו מעלה לכיוון 3.7 שקלים כאשר ישנו סיכוי נמוך יותר ל 3.74 שקלים
המגמה כאן היא בניגוד לאירו דולר
הפיחות בשקל התחיל מאז שבנק ישראל חזר להיות אקטיבי לאחר הכרזת הריבית האחרונה
ויש לציין - מטבע חזק מידי לא טוב לכלכלה המקומית בגלל היצוא - השקל והאירו החזקים לא טובים למדדים לא כאן ולא באירופה וזו אולי הסיבה העיקרית לחולשת הדאקס בזמן האחרון

דולר/אירו -
בפעמים האחרונות שסקרתי את הצמד הזה חשבתי שהאירו ייבלם באזור 1.16 $
בפועל זה לא מה שמסתמן והאירו המשיך להתחזק וחוצה כבר את ה 1.18$
מסתמן לי המשך עוצמה של האירו עד 1.24$
במקרה כזה האירו סביר להניח יתחזק גם מול השקל וילך עד 4.4 שקלים
כאמור השקל מול הדולר הוא יותר תעלומה בעיקר בגלל התערבות בנק ישראל שהיא ממש הופכית למגמה הכללית של הדולר בעולם ...אבל גם התחזקות האירו הצפויה מול השקל כנראה משמחת את בנק ישראל

דולר/יואן -
בסקירות קודמות בחודש האחרון הערכתי את הדולר נחלש ל 6.7 יואן לערך
היעד הזה הושג למעשה ואין ביטחון בצעד הבא למעשה
החולשה בדולר מול היואן היא עדיין רק בגדר תיקון אבל חורג מתיקון מינורי
מהנקודה הנוכחית הוא או חוזר מעלה או יורד עוד מדרגה עד 6.5 או 6.45 שקלים
אם הוא ירד מדרגה נוספת זה צפוי להלחיץ את הממשל הסיני נראה לי

דולר/יין -
כל עוד הדולר לא יורד מ 108 יין אז הוא צפוי לחזור מעלה
אבל נכון להיום במסגרת החולשה הכללית בדולר היין בהחלט עשוי להתחזק מול הדולר עד 108 ...אם הוא ימשיך להתחזק וירד מ 108 יין אז הצפי הוא לירידת מדרגה משמעותית נוספת בדולר מול היין

5. הדאקס - אתמול כתבתי שהירידה של פתיחת השבוע בדאקס תימחק מהר
בפועל זה מה שאכן התרחש אתמול והדאקס חזר ל 12230
הדאקס עוד צריך להתקדם לכיוון 12300 עד 12350
הרמה החשובה מלמעלה למגמה היא 12450 שהיא כבר מהותית ומשפיעה על המגמה לחיוב
אבל -
בניגוד למה שכתבתי אתמול הסיכויי שהדאקס ייחלש לכיוון 12000 פוחת
ובאופן כללי -
עדיין מלמטה הוא ניתמך על ידי 12000
אם רמת ה 12000 לא תחזיק מעמד אז מלמטה יש תמיכות כמעט כל 200 נקודות כאשר הקו התחתון הוא 11000

6. המעו"ף -
בימים קודמים רשמתי כך :
" ההערכה הכללית שלי לגביו היא שלילית וזה ידוע מכל הסקירות הקודמות
יחד עם זאת אני נותן לו צאנס לחזור לנסות לחצות את 1400 לפני שהוא נופל חזרה
כאשר מלמעלה הרמה החשובה נמצאת ב 1412 לערך "

בפועל זה מה שאכן התרחש ואתמול הוסיף המעו"ף כ 0.88% וסגר על 1407
השינוי היחיד מאךתמול היא הרמה החשובה מלמעלה לטווח קצר...במקום 1412 אני משנה ל 1408...התבססות מעליה וסגירה מעליה תיתן למדד מרווח תנועה גם לרמות 1430/40 לפני שהוא נופל חזרה
כרגע אני מתמקד רק ביעד 1418 שהוא בר השגה גם ברמה התוך יומית היום
ובכל מקרה אםפ נסגור היום מעל 1408 הוא יושג תוך ימים ספורים

7. מדד 90 - אתמול הוא נסחר חיובי וסגר על 1002 אחרי רצף שלילי של חמישה ימים
מלמעלה הוא מוגבל כרגע עד 1020 ואני לא רואה אותו מתעלה יותר מידי מעל לרמה הזו בשלב זה

8. מדד הבנקים - אין שינוי מהותי בהערכה לגביו
השבוע רשמתי לגביו כך :
" המדד יחזור לדעתי לשיאו וינסה להתקדם לכיוון 1820
כלומר - כרגע כל ירידה לצורך עלייה בטווח הקצר ומצד שני בטווח הבינוני יותר כל עלייה לצורך ירידה והוא ימצא את עצמו שואף ל 1700 תחילה "

בפועל המדד פתח אתמול שלילי אבל חזר לשיא של יום רביעי וכרגע עוד היד נטויה אולי ל 1860

9 . להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתמוחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון רואיה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.28%
המסחר בוול סטריט ובדאקס אמור להתנהל בחיוביות רוב היום או בכולו ...כלומר יתכן מסחר מעורב אבל עדיין אפשרות לסיומת ירוקה
חוזה S&P נסחר שלילי כ 0.15% לערך
הדאקס - אני מצפה ממנו להמשיך את התנועה החיובית של אתמול לכיוון 12320 עד 12350

הזהב - מתקרב לשיאו האחרון קרי 1300 $ (כך כתבתי שבוע שעבר)
מדובר על שיא אחרון שנתי מאחר ובערך בתקופה הנוכחית אשתקד הזהב נסחר מעל ל 1300 $ בפעם האחרונה....אם הוא יתבסס מעל ל 1300 $ אני מאמין שנראה אותו חוזר ל 1450$...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 למי שזוכר זה היה קשור לתקרת החוב האמריקאית
הזהב ניסה בסופ"ש להתבסס מעל ל 1300 $ אבל כשל בשלב זה
עדיין אני מעריך אותו לחיוב

שנחאי - השליליות מעט חוזרת לשנחאי ...אם כי זה עדיין לא משהו מגמתי...אני מאמין שמשהו מגמתי שלילי עוד יגיע לשנחאי

בומביי - המגמה הכללית עדיין חיובית - אבל המגמות הקצרות יותר נחלשו
אני משאיר עדיין הערכה חיובית כללית

הניקיי - שומר על מצב מאוזן סביר אבל גם אצלו קיימת הערכה חיובית עד 22000 שמוטלת בספק בשלב זה ...הניקיי יושפע ללא ספק מכל אירוע מול צפון קוריאה

מבחינת המקרו השבוע :

באופן כללי - שבוע דליל במקרו - כלומר תהיה הקשבה למצב הפוליטי בארה"ב

היום - בדקות הקרובות ינאם דארגי ואני לא בטוח שזה ישפיע
בשעה הקרובה - מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - גרמניה
בערב - מלאי הנפט הגולמי בארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1404 עד 1417
בין אם הפתיחה תהיה שלילית מינורית או אפסית ...אני מצפה בשלב זה שהמדד יתקדם לכיוון 1417
לא נראה לי שהמדד יסוג היום לפני שישיג לפחות את 1417

טאואר - נשארת איתנו לאחר ההחלטה להישאר איתה ליום נוסף

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה