ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 22/8/17

בוקר יום שלישי 22.8.2017 יומיים לפקיעה

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

בכל מה שנוגע לחלק שרשמתי אתמול על וול סטריט אין שינוי מהותי וזה עובר להיום
כלומר - באופן כללי מהלך מתקן נקודתי שגובהו מוגבל

1. המדדים בוול סטריט מגלים רגישות למצב הפוליטי בארה"ב
טראמפ עמוס בעיות פנים והתקשורת עוסקת בספקולציות אודות השרדותו הפוליטית
המדדים ממילא מתקשים כבר לטפס לאחר כל מה שעלו...וממילא הם מחפשים תירוץ להתממש ...אז כל ידיעה או ספקולציה בתקשורת מספקות את התרוץ לרדת מדרגה שלדעתי הייתה מתרחשת ממילא גם מסיבה אחרת
אני מזכיר שהעליות בוול סטריט בשנה האחרונה ממצב על סף שלילי מגמתי מכונה ראלי טראמפ ואל ההצהרות שלו זה משויך ...לכן כל ספקולציה אודות התפטרות שלו תמסמס את הראלי הזה

2. ה S&P שוב איבד בסופ"ש גובה ועומד על 2420/30
אפשר לומר שזה המשך ישיר לירידה שלו מיום שישי שעבר שנעצרה על 2440
לאחר הירידה הזו כבר כתבתי שהוא יחזור מעלה ל 2470 ...הוא אכן חזר ונעצר שוב בצומת דרכים...הירידה של חמישי שישי היא המשך ישיר לשבוע שעבר
הפעם - ה S&P שוב בצומת דרכים רק מלמטה
על פי הסייקלים שלו הוא יכול לנסות שוב לחזור מעלה כבר בתחילת השבוע....למעשה סיכוי סביר שזה מה שיקרה...אבל בניגוד לשבוע שעבר הפעם אני לא יכול לומר שהוא יחזור ל 2470 ואני בספק לגבי הרמה שהוא יעלה אליה - פתיחת השבוע מסתמנת כמעורבת עדיין בנטייה שלילית
כרגע ה S&P עומד על 2428 והאזור החשוב הקרוב מלמטה נמצא ב 2400 עד 2410
באופן כללי - אני עדיין חושב שגל יורד מהותי יגיע לוול סטריט כאשר ה S&P יבנה אותו מכל האזור 2400/600 וגם את ה VIX אני רואה נוסק מסיבה כזו או אחרת

3. מחיר הנפט שוב רושם זיגזג כאשר הוא עולה כ 3% בסופ"ש
הסיבה היא בעיקר פנים אמריקאית וקשורה למלאים האמריקאיים ולהערכות שלהם
כל עוד הוא לא מתבסס מעל ל 51 $ הוא מועד לחזור מטה ואולי לקבוע תחתית חדשה לחודשים האחרונים
מזכיר שההערכה שלי מדברת על כך שרק גורם חיצוני ולא בהכרח צפוי הוא זה שיחזק את מחיר הנפט באמת ...ויכול להיות שעימות בפועל מול צפון קוראה הוא דוגמא לזה
עד אז הכל נסיונות מלאכותיים שסופם להיכשל ומחיר הנפט יהיה מועד לירידה חריפה שוב

4. מט"ח - הערכות ללא שינוי משבוע שעבר

דולר /שקל -
אמור להמשיך בדרכו מעלה לכיוון 3.7 שקלים כאשר ישנו סיכוי נמוך יותר ל 3.74 שקלים
המגמה כאן היא בניגוד לאירו דולר
הפיחות בשקל התחיל מאז שבנק ישראל חזר להיות אקטיבי לאחר הכרזת הריבית האחרונה
ויש לציין - מטבע חזק מידי לא טוב לכלכלה המקומית בגלל היצוא - השקל והאירו החזקים לא טובים למדדים לא כאן ולא באירופה וזו אולי הסיבה העיקרית לחולשת הדאקס בזמן האחרון

דולר/אירו -
בפעמים האחרונות שסקרתי את הצמד הזה חשבתי שהאירו ייבלם באזור 1.16 $
בפועל זה לא מה שמסתמן והאירו המשיך להתחזק וחוצה כבר את ה 1.18$
מסתמן לי המשך עוצמה של האירו עד 1.24$
במקרה כזה האירו סביר להניח יתחזק גם מול השקל וילך עד 4.4 שקלים
כאמור השקל מול הדולר הוא יותר תעלומה בעיקר בגלל התערבות בנק ישראל שהיא ממש הופכית למגמה הכללית של הדולר בעולם ...אבל גם התחזקות האירו הצפויה מול השקל כנראה משמחת את בנק ישראל

דולר/יואן -
בסקירות קודמות בחודש האחרון הערכתי את הדולר נחלש ל 6.7 יואן לערך
היעד הזה הושג למעשה ואין ביטחון בצעד הבא למעשה
החולשה בדולר מול היואן היא עדיין רק בגדר תיקון אבל חורג מתיקון מינורי
מהנקודה הנוכחית הוא או חוזר מעלה או יורד עוד מדרגה עד 6.5 או 6.45 שקלים
אם הוא ירד מדרגה נוספת זה צפוי להלחיץ את הממשל הסיני נראה לי

דולר/יין -
כל עוד הדולר לא יורד מ 108 יין אז הוא צפוי לחזור מעלה
אבל נכון להיום במסגרת החולשה הכללית בדולר היין בהחלט עשוי להתחזק מול הדולר עד 108 ...אם הוא ימשיך להתחזק וירד מ 108 יין אז הצפי הוא לירידת מדרגה משמעותית נוספת בדולר מול היין

5. הדאקס - שבוע שעבר רשמתי לגביו שלא נראה לי שהוא ישמור על מומנטום חיובי רציף אלא יסוג עוד לפני שישיג את 12400
בפועל זה מה שבדיוק קרה ...הדאקס נסוג ועומד על 12065
כתבתי כבר שבתחילת השבוע הוא ינסה לחזור שוב ל 12200/300 כאשר יש חשיבות ל 12450 שחצייה שלה משנה את התמונה לחיוב מהותית
בפועל תחילת השבוע הביאה נסיגה וירידה אתמול של כ 0.8% ....זו ירידה שתימחק מהר והמדד ינסה לחזור מעלה
אבל -
עולים מאוד הסיכויים שהדאקס לא יצליח לטפס מעלה אלא ילך ויחלש לכיוון 12000 שוב
עדיין מלמטה הוא ניתמך על ידי 12000
אם רמת ה 12000 לא תחזיק מעמד אז מלמטה יש תמיכות כמעט כל 200 נקודות כאשר הקו התחתון הוא 11000

6. המעו"ף -
ההערכה הכללית שלי לגביו היא שלילית וזה ידוע מכל הסקירות הקודמות
יחד עם זאת אני נותן לו צאנס לחזור לנסות לחצות את 1400 לפני שהוא נופל חזרה
כאשר מלמעלה הרמה החשובה נמצאת ב 1412 לערך
אתמול עלה המדד כ 0.4% כאשר בגבוה היומי הוא שוב משיג את 1402 אבל נסוג עד לסיום ל 1394/5 ....הסגירה הזו היא סגירה עדיין אופטימית ומזמינה המשכיות חיובית עדיין ...כלומר זה עדיין משאיר למדד סיכוי לחזור לתקוף את 1400 בטווח הקצרצר
בכל מקרה יש לשים לב - הוא מוגבל בשלב זה עד 1412 מלמעלה לפני שיפול בחזרה מטה

7. מדד 90 - אתמול הוא סגר ונסחר שלילי לאורך כל היום על 994 ואין שינוי בהערכה לגביו
המדד מצא את דרכו ל 980 שאותה כבר הערכתי...אלא שלא נראה לי שהוא יסתפק בזה ...אלא ילך גם ל 960
מלמעלה הוא מוגבל כרגע עד 1020 או קצת מעל ל 1000 ובין 980 ל 1000+ הוא מזגזג בעיקר...כלומר יכול להיות שהוא יבצע נסיוטן עולה לכיוון 1020 בסוג של אתנחתא מהסינטימנט השלילי שלו

8. מדד הבנקים - אין שינוי מהותי בהערכה לגביו
השבוע רשמתי לגביו כך :
" המדד יחזור לדעתי לשיאו וינסה להתקדם לכיוון 1820
כלומר - כרגע כל ירידה לצורך עלייה בטווח הקצר ומצד שני בטווח הבינוני יותר כל עלייה לצורך ירידה והוא ימצא את עצמו שואף ל 1700 תחילה "

בפועל המדד פתח אתמול שלילי אבל חזר לשיא של יום רביעי וכרגע עוד היד נטויה אולי ל 1860

9 . להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתמוחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון רואיה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.2%
המסחר בוול סטריט ובדאקס אמור להתנהל בחיוביות רוב היום או בכולו ...אני מאמין שבכולו כרגע - ציינתי אתמול שפתיחת השבוע אמור להיות ניסיון לתיקון עולה או מראית עיין לנסיון כזה...ויש מצב שנקבל את זה היום
חוזה S&P נסחר חיובי 0.3% לערך
הדאקס - אני מצפה ממנו למחוק את הירידה של אתמול בחתירה ל 12200/300 שוב ויש לקרא את ההסתגויות לגביו לעיל

הזהב - מתקרב לשיאו האחרון קרי 1300 $ (כך כתבתי שבוע שעבר)
מדובר על שיא אחרון שנתי מאחר ובערך בתקופה הנוכחית אשתקד הזהב נסחר מעל ל 1300 $ בפעם האחרונה....אם הוא יתבסס מעל ל 1300 $ אני מאמין שנראה אותו חוזר ל 1450$...שיא התמחור שהזהב השיג היה באוגוסט 2011 למי שזוכר זה היה קשור לתקרת החוב האמריקאית
הזהב ניסה בסופ"ש להתבסס מעל ל 1300 $ אבל כשל בשלב זה
עדיין אני מעריך אותו לחיוב

שנחאי - השליליות מעט חוזרת לשנחאי ...אם כי זה עדיין לא משהו מגמתי...אני מאמין שמשהו מגמתי שלילי עוד יגיע לשנחאי

בומביי - המגמה הכללית עדיין חיובית - אבל המגמות הקצרות יותר נחלשו
אני משאיר עדיין הערכה חיובית כללית

הניקיי - שומר על מצב מאוזן סביר אבל גם אצלו קיימת הערכה חיובית עד 22000 שמוטלת בספק בשלב זה ...הניקיי יושפע ללא ספק מכל אירוע מול צפון קוריאה

מבחינת המקרו השבוע :

באופן כללי - שבוע דליל במקרו - כלומר תהיה הקשבה למצב הפוליטי בארה"ב

עד ליום שלישי כמעט ואין מקרו מהותי ...מיום שלישי ואילך יש נתונים בפיזור מאירופה וביום שישי קצת מארהב

היום - מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW - גרמניה בשעה 12:00 וזה הנתון העיקרי להיום

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1408 עד 1392
רוב הסיכויים שהמדד יפתח חיובי ויחזור ל1402 ....אבל אני מעריך שהוא כבר בפעם הזו יתתור ל 1408 ואולי 1412
מלמעלה הוא יכול להשיג את 1418 במסגרת הנסיון העולה הנוכחי
אני מקווה שלא נראה נסיגה או סגירה מתחת 1400 היום שמהותה חולשה בעצם
יחד עם זאת - אני חוזר שוב על ההערכה הכללית שלי - המדד יפול מטה את כל הדרך שהוא עולה

מניות :

פורסייט - כשלה אתמול בפריצה שאותה חיפשתי מעל 450
היא אומנם יכולה לבצע את זה היום אבל צריך בשביל זה לראות את הסגירה בה
במידה וכן אז היא תרוץ מעלה כ 20% לפני שתיעצר

לגבי כל שאר הדואליות ומניות נוספות אעדכן בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה