ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 10/8/17

בוקר יום חמישי 10.8.2017 יום פקיעה שבועי

נקודות חשובות להיום ולסופ"ש:

1. ה S&P אומנם פתח בלילה שלילי ...אבל סגר על האפס לכאורה בנטייה אופטימית
מה זה אומר ?
תנועה צידית עד צידית עולה לדעתי לפני תנועה יורדת
את האפשרות הזו כבר ציינתי אתמול כאשר יש מוגבלות לתנועה העולה
מלמטה יש ל S&P שתי רמות תמיכה קרובות מאוד
הראשונה 2450/60
השניה - 2410 לערך
בינתיים נראה שהראשונה תחזיק את המדד כאשר מלמעלה קיימת 2480/90
עדיין לא ראינו תנועה יורדת מהותית בוול סטריט

2. ברקע להתנהלות המסחר אתמול עמדו דבריו של טראמפ
זה מסתכם באיומים כלפי צפון קוריאה....רק שאם אינני טועה המדדים עלו גם אחרי האיום ונפלו בתזמון שלהם רק זמן אחר כך

בכל אופן - אני חוזר על הדברים שכבר כתבתי כאן :
"יש עדיין סיכוי לגל קטן חיובי בוול סטריט שיקבע שיא חדש אבל מדובר בשיא מאוד מוגבל ....אבל גם זה לא בטוח ומהאזור הנוכחי גם ביחס לקביעת שיא חדש אם בכלל יגיע....אני מתחיל לחשוב על מימוש
ה VIX נסחר בשפל של קרוב ל 10 ואני רואה אותו בטווח הבינוני מזנק ל 24 מסיבה כלשהי
זה לא חייב להיות מיידי "

אני מזכיר -
להלן רשימת גורמי סיכון לא מגולמים :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתמוחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי וצפון רואיה היא דוגמא מובהקת
11. לזה אני מוסיף גם מלחמות מטבע וסחר

3. מחיר הנפט - ללא שינוי ניכר... כאשר יכטול להיוטת שהוא מכין את הקרקע לפוש נוסף מעלה וחציית ה 50 דולר
כל עוד הוא לא מתבסס מעל ל 51 $ הוא מועד לחזור מטה ואולי לקבוע תחתית חדשה לחודשים האחרונים
מזכיר שההערכה שלי מדברת על כך שרק גורם חיצוני ולא בהכרח צפוי הוא זה שיחזק את מחיר הנפט באמת ...ויכול להיות שעימות בפועל מול צפון קוראה הוא דוגמא לזה
עד אז הכל נסיונות מלאכותיים שסופם להיכשל ומחיר הנפט יהיה מועד לירידה חריפה שוב

4. מט"ח - הערכות ללא שינוי
מט"ח -
למרות התחזקות הדולר מול סל המטבעות על רקע דו"ח התעסוקה
אני משאיר את ההערכה לגביו כדלהלן :
למרות היחלשות נקודתית של האירו מול הדולר אני מניח שזו חולשה נקודתית והאירו צפוי לחזור להתחזק ....עדיין תוצר של חוסר הוודאות בכלכלה האמריקאית אבל גם ואולי בעיקר הבעיות הפנים פוליטיות של טראמפ שמסרסות אותו מלבצע מהלכים משמעותיים

דולר/שקל -
על בסיס מה שכתבתי בסקירה קודמת הדולר התבסס מעל 3.6 שקלים
אני רואה אותו מבצע פוש נוסף ל 3.68 שקלים עד 3.7 שקלים
המגמה כאן היא בניגוד לאירו דולר
הפיחות בשקל התחיל מאז שבנק ישראל חזר להיות אקטיבי לאחר הכרזת הריבית האחרונה
ויש לציין - מטבע חזק מידי לא טוב לכלכלה המקומית בגלל היצוא - השקל והאירו החזקים לא טובים למדדים לא כאן ולא באירופה וזו אולי הסיבה העיקרית לחולשת הדאקס בזמן האחרון

דולר/אירו -
בפעמים האחרונות שסקרתי את הצמד הזה חשבתי שהאירו ייבלם באזור 1.16 $
בפועל זה לא מה שמסתמן והאירו המשיך להתחזק וחוצה כבר את ה 1.18$
מסתמן לי המשך עוצמה של האירו עד 1.24$
במקרה כזה האירו סביר להניח יתחזק גם מול השקל וילך עד 4.4 שקלים
כאמור השקל מול הדולר הוא יותר תעלומה בעיקר בגלל התערבות בנק ישראל שהיא ממש הופכית למגמה הכללית של הדולר בעולם ...אבל גם התחזקות האירו הצפויה מול השקל כנראה משמחת את בנק ישראל

דולר/יואן -
בסקירות קודמות בחודש האחרון הערכתי את הדולר נחלש ל 6.7 יואן לערך
היעד הזה הושג למעשה ואין ביטחון בצעד הבא למעשה
החולשה בדולר מול היואן היא עדיין רק בגדר תיקון אבל חורג מתיקון מינורי
מהנקודה הנוכחית הוא או חוזר מעלה או יורד עוד מדרגה עד 6.5 או 6.45 שקלים
אם הוא ירד מדרגה נוספת זה צפוי להלחיץ את הממשל הסיני נראה לי

דולר/יין -
כל עוד הדולר לא יורד מ 108 יין אז הוא צפוי לחזור מעלה
אבל נכון להיום במסגרת החולשה הכללית בדולר היין בהחלט עשוי להתחזק מול הדולר עד 108 ...אם הוא ימשיך להתחזק וירד מ 108 יין אז הצפי הוא לירידת מדרגה משמעותית נוספת בדולר מול היין

5. טבע ממשיכה להכות מטה בוול סטריט בדרכה ל 15 דולר מינימום
בפועל הארביטראז שהיא יוצרת כבר הרבה פחות משמעותי על המעו"ף מאחר והיא נשחקה במשקלה עקב הנפילות האחרונות והשפעתה בירידה מהותית

6. הדאקס - איבד אתמול כאחוז אבל עדיין ניתמך מלמטה על ידי 12000
את הירידה של האחוז של אתמול הוא ימחק בטווח הקצרצר ויחזור ל 12300
לאזור ה 12330 יש חשיבות בנוגע לטווח הקצרצר כי מעליו יוביל ל 12500 בקירוב
בגדול - אני משאיר לדאקס עדיין הערכה חיובית עד 14000 ...אבל בספק אם תנאים גלובליים יאפשרו את זה

7. המעו"ף - סגר אתמול על 1376 כאשר למעשה הוא השיג אתמול את אזור ה 1370
זו נקודה שכבר הערכתי כנקודת יעד
אלא שאתמול הוספתי יעד חדש 1454 לערך וזהו יעד המטרה כרגע
לאחר מכן אני מצפה למהלך מתקן

אלא שאני מוסיף את ההערה שרשמתי בימים קודמים -
בהסתכלות רחבה יותר אני נוטה לראות את המדד נחלש מסיבות אחרות שלא קשורות לטבע עד לאזורי 1100/200 במהלך מהיר שיביא אחריו הזדמנות גדולה
זו לא הערכה חד משמעית אבל הסבירות שלה עולה

8. מדד 90 - לא ביקר עדיין ב 980 והוא מתקרב לשם - צריך לקבל אינדיקטורים אמינים יותר לסיום המימוש

הבוקר הארביטראז שלילי מינורי כאשר טבע ממשיכה למשוך מטה
חוזה S&P נסחר שלילי סולידי עד 0.2%
מעריך שהמסחר בפועל יעבור לירוק ותימשך בוול סטריט תנועה צידית כרגע
הדאקס - הערכתי אותו לעיל

שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר אם כי יש היחלשות בנקודה הזו וגם זה תלוי בסנטימנט הכללי בעולם ובמצב הגיאו פוליטי
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 אבל גם אצלו ההערכה שכתבתי על בומביי בתוקף

מבחינת המקרו ואירועים :

היום יום חמישי נתוני התפוקה של ארגון אופאק, וכן נתוני המלאי...שני אלה צפויים להשפיע על מחיר הנפט

ביום שישי - נתון האינפלציה בארה"ב שעשוי להשפיע על הדולר מול סל המטבעות ואולי גם על הערכות הפד בנוגע לריבית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה שבועית
יחד עם זאת ההערכה שלי הייתה ליעד 1354 במעו"ף ומשם אמור לצאת מהלך מתקן
באם הפקיעה תלך ישירות ל 1354 אז קשה לי לראות את המדד ממשיך לרדת משם ברמה התוך יומית אלא האינדיקטורים שלי אומרים לי מהלך מתקן משם

בהמשך היום אוציא עדכון נוסף למעוף אחרי שהמצב אחרי הפקיעה יתבהר
ואוציא עדכונים נוספים

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה