ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 26/7/17

בוקר יום רביעי 26.7.2017 יום לפקיעה החודשית

נקודות חשובות להיום :

1. ה S&P ממשיך להתקדם לנקודת מימוש
אני לא רואה אותו מתבסס מעל האזור 2480/90 אלא קובע משם מימוש
מדד הנסדאק נהנה מקצת יותר קרדיט בגלל סקטור הטכנולוגיה והוא אמור להתממש מאזור 6500

2. בהמשך לסעיף 1 מצב ה VIX משייט בשפל היסטורי שלא ראיתי כמותו
האם זה משקף את המציאות ? אין פחדים והכל בסדר ?
לא...ולהפך...כמות חוסר הוודאות העתידית היא דוקא בשיא שלא זכור לי כמותו
כאשר המדדים ממשיכים לתמחר בוול סטריט בעיקר אפס סיכונים מוחלט
....ויש הרבה מהם :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד - זה נושא שהפד כל הזמן מעמעם את ההשפעה שלו בעיקר פסיכולוגית בהצהרות שונות
4. סיכונים מצד סין
5. מחיר הנפט
6. חוסר וודאות כלכלית פנים אמריקאית
7. תשואת האג"ח האמריקאית נראית לי בונה לאיטה זינוק מאוד חד אבל ממש לא מיידי
8. בעיות מאירופה
9. הכסף הזול למרות ההרגעות הופך להיות פחות זול ...ככל שהריבית תמשיך לטפס...כל בעיה קטנה תשפיע לשלילה על השווקים יותר מבעבר במצב כזה
עצם העלאת הריבית מעניק לפד לכאורה כלים ...ובין אם זה מכוון או לא זה מכין את הקרקע למצב כזה ואני חושב
10.בעיות גיאו פוליטיות כמו גחלים לוחשות אבל אף אחת מהן לא אמורה להיות מתמוחרת...כלומר זה הסעיף היחיד שהוא בלתי צפוי וחזוי

3. מחיר הנפט חוזר ל 48 דולר אחרי הצהרה סעודית או התחייבות סעודית להוריד תפוקות
אני חושב שזה מגוחך....ונראה לי שיותר מזה...עצם קיום פגישה כזו הוא מטרה בפני עצמה כי היא כשלעצמה מרימה את המחיר לפרק זמן קצר ותו לא
סעודיה לא תעמוד לדעתי בהתחייבות וזה לא יעזור למחיר הנפט לאורך זמן
הסיכון לנפילה שלו עדיין קיים ולדעתי רק אירוע חיצוני שלא תלוי באופאק ירים אותו באמת מגמתית

4. הדולר/שקל - נשמרת היציבות מול השקל עם אפשרות לקפיצת מדרגה נוספת בדולר
הרמה החשובה נותרה 3.6 שקלים
אתמול היה נסיון לגעת בה אבל הוא נבלם ונסוג
אם הדולר יתבסס מעליה אפילו עד לסופ"ש אז הוא יקבל פוש גם ל 3.7 שקלים
התחושה שלי היא שזה בכל מקרה הולך לקרות וחציית 3.6 רק תאשר את זה
הפיחות בשקל התחיל מאז שבנק ישראל חזר להיות אקטיבי לאחר הכרזת הריבית האחרונה
ויש לציין - מטבע חזק מידי לא טוב לכלכלה המקומית בגלל היצוא - השקל והאירו החזקים לא טובים למדדים לא כאן ולא באירופה וזו אולי הסיבה העיקרית לחולשת הדאקס כרגע

דולר/אירו - בניגוד למצב העכשוי בדולר/שקל ...המגמה היא הפוכה...האירו מתחזק והדולר נחלש
זה קורה למרות ההערכות של דארגי ביום חמישי
הסיבה היא לא עוצמת האירו אלא חולשת הדולר - וחולשת הדולר נובעת מחולשתו הפוליטית של טראמפ שמתקשה מאוד בהעברת מהלכים וכנראה בעניין הזה הגרוע מכל עוד לפנינו
לעומת זאת השקל דוקא נחלש והסיבה המרכזית לזה היא כנראה תמחור יתר של השקל וגם תמיכה של בנק ישראל

דולר/יואן - אין שינוי בהערכה שלי ...הדולר נמצא לאחרונה בצניחה מול היואן כאשר הוא כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני "

5. עונת הדוחות בוול סטריט ממשיכה -
בין יתר המדווחות תדווח היום גם פייסבוק והיא זו שתרכז עניין

6. בנוסף לעונת הדוחות - על הפרק היום קביעת הריבית בארה"ב + הצהרת ועדת השוק הפתוח

7. מעו"ף - סגר אתמול ב 1455/6 כשהוא מוסיף כ 0.25%
לכאורה התנועה אתמול מסיימת לא את המימוש הנקודתי - אבל הנסיון הוכיח שזה לא מספיק
רוב הסיכויים שהיום הוא יגרד את 1458 ואני בספק אם נראה אפילו 1460 היום
המסחר בהחלט עשוי להיות היום מעורב מוגבל בטווח התנועה
קו תחתון נמצא ב 1444
ואני מזכיר שוב -
שתי הערכות על הפרק : (וכך רשמתי השבוע)
1. המדד נמצא בחתירה לכיוון 1480 ולא בטוח שישיג אותו
2. המדד יצנח חזרה את כל מה שהוא יעלה וירד בחזרה לפחות עד 1424
עדיין ממתין שהמדד יתן החלטה אמינה לגבי סדר הדברים וכרגע הכף נוטה מעלה

8. מדד 90 -
לאחר שישיה ימי ירידה רצופים הוא רשם אתמול יום עלייה מתון יחסית של 0.6%
צריך שהיום הנוכחי יסתיים טוב כדי שהוא ימשיך מעלה ויכריז על סיום המימוש
מלמטה עדיין מלמטה עומדות רמות 1000 עד 1010 ותחתיהן 980
אני מקווה שהוא לא ירד לבדוק את 980 אלא שהסיבוב הנוכחי יחזיק מעמד

הבוקר הארביטראז אפסי חסר משמעות....כאשר יכול להיות שפריגו בונה מהלך מתקן עולה עליו עדכנתי אתמול בנפרד
טבע ההערכה נשארת לכיוון 35/6 $ ...שתי אלה הן בעלות השפעה משמעותית על מדד המעו"ף אחרי הבנקים
המסחר בוול סטריט ובדאקס צפוי להיות מעורב כאשר הדאקס נתמך מלמטה על ידי 12000 ו 11800...ומימוש כרגע ב S&P הוא עדיין נקודתי
באופק - האירוע המכונן יותר הוא הנסיון להעלות את תקרת החוב בעידן טראמפ...זה אירוע שאני מדבר עליו בשבועות האחרונים בסקירות והוא יצוף לקראת סוף אוגוסט
מדובר באירוע נפיץ בפרט בהתבסס על הקשיים של טראמפ מבית

שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מדד הבנקים אצלנו - תחום מלמטה על ידי 1750 בעיקר נכון להיום וזה לאחר שכבר עמד על הרמה שהערכתי שבוע שעבר קרי 1770 לערך
כל זה לאחר שהוא נבלם ב 1800 שגם היא הוערכה כרמת בלימה מלמעלה
במידה והוא יסגור מתחת 1750 היום אז המדד יקבל פוש נוסף סביר עד 1700 או 1720 אבל צפוי לנסות לחזור מעלה
אלה דברים שכתבתי בשבועיים האחרונים
בפועל מדד הבנקים הצהיר על היתמכות אתמול מעל 1750 שנראה כרגע שתחזיק מעמד

אם מסתכלים רחב יותר אז למדד הבנקים יש מספר יעדים
1. 1800 עד 1850 - הוא היעד הקצר וממנו מאוד סביר מימוש (ראינו מזה קצת אתמול)
2. 2000 יעד משני
3. 2200 - אם מדד הבנקים ישיג בכלל את היעד הזה הוא יוציא ממנו מימוש אגרסיבי שישפיע על הסנטימנט הכללי אגרסיבי
ככלל - כל היעדים הנ"ל תלויים בסנטימנט הכללי גם מחו"ל
לפחות עד השגת היעד המשני התיקונים אמורים להיות סבירים ולא משני מגמה

מבחינת המקרו :
ב 11:30 יפורסם התמ"ג הבריטי - ויש לזה חשיבות על רקע הברקזיט
ב 17:00 מכירות בתים בארה"ב
ב 17:30 - מלאי הנפט הגולמי בארה"ב
ב 21:00 - הכרזת הריבית בארה"ב והדיבורים מסביב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1458 עד 1453/4
רוב הסיכויים שהמדד ישיג את 1458 היום
סביר להניח שהוא יפתח סביב האפס ובעיקר יגמגם בתוך הטווח הזה כלפי מטה באופן מאוד מינורי
רק ירידה מ 1452 עלולה לשנות מצב כלפי מטה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה