ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 5/7/17

בוקר יום רביעי 5.7.2017

"מזג האויר" במדדים נכון להיום :

וול סטריט - יום מסחר מעורב עד שלילי
דאקס - יום מסחר חיובי חלקית להמשכיות שלילית כבר מהיום
מעו"ף - יום מסחר חיובי מוגבל עם אפשרות לנסיגה חזרה

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. יום העצמאות האמריקאי מאחורינו ...לפנינו הרבה מהמורות
רק השבוע בימים שנותרו -
1. היום בלילה - פרוטוקול ועידת השוק הפתוח בארה"ב
2. ביום שישי - דו"ח התעסוקה האמריקאי
3. ביום שישי - פגישת ה G-20 כאשר ברקע עומדות גרמניה וארה"ב בניגוד אינטרסים

כל זה רק בסופ"ש -
- לאחר מכן יגיעו מאבקים פוליטיים אמריקאיים על הצעדים של טראמפ
- גם תקרת החוב האמריקאית על הפרק
- תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
אישור תקרת החוב מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מהרפורמות של טראמפ שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי אישןר תקרת החוב לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו
- וישנם סיכונים גלובאליים נוספים - הן מצד כלכלת סין והן הבעיה הצפון קוריאנית

המוקש הגדול הקרוב כרגע הוא פגישת ה G20 ביום שישי
טראמפ רוצה להילחם על יבוא הפלדה לארה"ב ולתת תעדוף לחברות האמריקאיות
במידה והוא יחליט כך אז יהיה מדובר על מכה קשה לגרמניה ולמדינות נוספות שמייצאות לארה"ב פלדה...וכנראה שהנושא הזה הוא רק אחד מעוד נושאים רבים שנתונים במחלוקת חריפה

2. בשבועות האחרונים ציינתי מספר דברים :
א. ה VIX ישתולל ויחזור לשיאו של החודשים האחרונים - זה אומנם התרחש בפועל ביום חמישי בלילה אבל נרגע מהר
ב. ה S&P - יחזור לשיאו בטוח הקצר (שבועות) - זה עוד לא התרחש בפועל ואני מצפה שיתרחש
ג. מדד המעו"ף - ישיג את 1444 - המדד השיג את הרמה הזו אבל משם היה לי ספק באם ימשיך - בפועל הוא איבד את כל המומנטום שלו וחזר למבוי סתום
אני לא אופטימי לגביו באופן כללי גם אם יעשה קולות של חזרה מעלה בימים הקרובים
אני מאמין שהוא יאבד גובה ויחזור לרמות 1400 עד 1410 גם אם ינסה לטפס תחילה

2. מחיר הנפט - ממשיך לתקן מעלה ונמצא באזור 46 $
הסיכויים שהוא לא ראה תחתית נותרים בתוקף ולמעשה הוא מסוגל להיכנס לסחרור עד 34 דולר
מצב כזה יגרור בעיות עם הרובל הרוסי ומדינות אופאק ...אבל זה ישפיע לשלילה על סקטור האנרגיה בארה"ב
בפעם האחרונה שמחיר הנפט ביצע תנועה כזו עד כמעט 25 דולר ה S&P נכנס לסחרור שלילי ...זה קרה בסוף 2015 עד ינואר 2016
ירידה עד 34 דולר היא עדיין לא קריטית אבל משפיעה לשלילה כמעט בוודאות על המדדים
ירידה לאזורים של 24 דולר היא כבר קריטית ...ויותר מזה עלולה להוביל לעימותים יזומים גאו פוליטיים ...אנחנו לא שם כרגע

3. דולר/שקל - הדולר ירד מתחת 3.5 שקלים שזה אזור שבתחילה הערכתי כמועד לתיקון חריף מעלה
התיקון רק נדחה ויורד מדרגה ולדעתי יצא מ 3.45 שקלים לערך
בנק ישראל יושב בצד ונותן לכוחות השוק לעשות את שלהם
דולר יורו - אני לא חושב שהמהלך העולה ביורו מול הדולר עוד ימשך יותר מידי ...אם נתתי ליורו 1.12 דולר אז כעת אני מותח עד לטופ 1.16 ולא יותר ...אלא מצפה להחלשות של היורו שוב
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

4. יש לשים לב -
מצד אחד אני מציין את חזרת ה S&P לשיאה תחילה
מצד שני אני ער לכך שאנחנו בסבירות גבוהה הולכים למהלך יורד אגרסיבי במדדי וול סטריט וזה כלל לא משנה אם הוא יעלה עוד קצת תחילה
במדד הנסדאק זה יותר ניכר והוא כבר מסמן רמות יעד להגעה

הערכות כלליות :

1. ה S&P איבד בסופ"ש - כ 0.8% לאחר שכבר איבד גובה בחריפות יתירה הוא תיקן את דרגו עד לסיום חלקית...כלומר מיתן את התנודה השלילית
במקביל ה VIX שמאוד השתולל ...איבד את כל הגובה שצבר עוד באותו לילה וצלל חזרה לרמות הנמוכות שלו
אני עדיין מצפה לראות את ה S&P חוזר לגבוה השנתי שלו ובעצם לשיאו
אבל הוא בונה במקביל מהלך יורד חריף ואני מקווה שהחזרה לשיאו תתבצע לפני המהלך היורד..אתמול הוא הוסיף אומנם כ 0.23% אבל גילה בימני חולשה
מדד הנסדאק - מעריך שבחודשים הקרובים ירד לאזור 5850

2. הדאקס - ביצע בימים חמישי שישי נסיגה מהירה עד 12325
מאז יום ראשון אני כותב לגבי הדאקס כך :
"מצד אחד הוא יכול לתקן מעלה חלק מהנפילה הזו ואף סביר שיעשה את זה כבר בטווח הקצרצר
מצד שני אם מסתכלים מעט קדימה יותר מימים בודדים אז הסימנים מראים על המשכיות שלילית עד לאזור ה 12000 "

המצב הזה וההערכה הזאת נשמרים פחות או יותר גם היום

3. מדד המעו"ף - פתח ופקע חיובי ביום חמישי ואף חזק על 1444
אבל עד לסיום איבד גובה וסגר שלילי על 1433/4
ביומיים האחרונים הוא הצליח להתייצב על 1436 לערך בנסיון לחזור
אני משאיר את ההערכה מימים קודמים השבוע - אני לא אופטימי לגביו - גם אם הוא ינסה ויעשה קולות חיוביים אני פסימי
רואה אותו זולג לרמות 1424 ו 1414 תחילה
לאחר מכן מתקן ...או בגדול מכין את הקרקע לירידה הרבה יותר חריפה
לשים לב - המעו"ף מדשדש בין 1470/80 ל 1370/80 כבר קרוב לשנה וחצי !!!
ההערכה שלי היא שברוב הסיכויים הדשדוש הזה יסתיים בירידה חריפה
אם יהיה שינוי בהערכה הזו - אעדכן

4. מדד 90 - סימן שבוע שעבר מימוש שבוע חמישי ברציפות וסגר ב 1015
הסגירה שלו לא מעידה עדיין על ירידה ל 950
אתמול הוא כבר תיקן 0.76% ולראשונה מזה חמישה שבועות הוא עשה יום מסחר חיובי נורמלי שיכול להוציא אותו מהמימוש לכיוון 1040 חזרה

הבוקר הארביטראז חסר משמעות כאשר טבע למרות הכל ממשיכה בסנטימנט החיובי שלה ושומרת עליו...היא עדיין מסמנת יעד 35/6 דולר
המסחר בוול סטריט חוזר היום והחוזים מצביעים על מסחר מעורב יציב
הדאקס - סביר שהמסחר בו יהיה מעורב גם הוא ...אבל אני חושד שהוא ימשוך מטה חזרה בימים הקרובים בתנועה מוגבלת עד 12000 לצורך חזרה מעלה בשלב זה
יש בדאקס סיכון שגלום בפגישת ה G-20 ביום שישי

הקאק בדומה לדאקס - מבצע ירידת מדרגה כנראה לכיוון 5000...מעריך שהתחזקות היורו מעיבה על המדדים אבל לא רק היא...מדברי דארגי הסיקו על שינויים בהרחבה הכמותית של ה ECB
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מדד הבנקים אצלנו - תחום מלמטה על ידי 1690 בינתיים כאשר שבירה של האזור הזה תוביל ל 1640/50 ...מלמעלה הוא תחום על ידי 1740 וכרגע סביר שהוא שואף חזרה ל 1740 לערך

מבחינת המקרו השבוע :

היום יום רביעי - בעיקר חשיפת פרוטוקול ועידת השוק הפתוח
מדובר על פרוטוקול מפגישת הפדרל ריזרב בנוגע לקביעת הריבית בפעם האחרונה
8 פעמים בשנה הם נפגשים ודנים בנושא הריבית
הפרוטוקול חושף מה היו השיקולים שלהם בהצבעה האחרונה על הריבית
ככל שהם יתרחקו יותר ממה שהיה ידוע וצפוי אז כך השוק יגיב יותר ...זה נוגע בעיקר להערכות שלהם על מצב הכלכלה וגם על קצב העלאת הריבית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1438 עד 1428
יום מסחר שצפוי להיות חיובי לפחות בחלקו
אם המדד מצליח להתבסס מעל 1438 בתוך יומי אז סביר מאוד להניח שוהא ישיג גם את 1442 עד 1444
ובכל זאת הוא מנועד עדיין לנסיגה חריפה יחסית
כל עוד הוא מתחת 1438 הוא יכול לסגת כבר היום ולסגור לא הכי טוב בדרך ל 1424

הערות :
אני מקווה לסקור את הביטקוין - מאחר ובזמן האחרון הוא מסקרן אותי ...אבל יש לציין שאפשרויות המסחר בו מוגבלות

אלקטרה צריכה + תדיראן הולדינגס - נמצאות שתיהן במעקב אצלי
אלקטרה צריכה יש לציין - כבר מיצתה את כל היעדים שלי במהלכים קודמים שעשינו בה ...אני כרגע מחפש לה הערכת יעד חדשה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה