ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 3/7/17

בוקר יום שני 3.7.2017 ערב יום העצמאות האמריקאי

"מזג האויר" במדדים נכון להיום :

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. בשבועות האחרונים ציינתי מספר דברים :
א. ה VIX ישתולל ויחזור לשיאו של החודשים האחרונים - זה אומנם התרחש בפועל ביום חמישי בלילה אבל נרגע מהר
ב. ה S&P - יחזור לשיאו בטוח הקצר (שבועות) - זה עוד לא התרחש בפועל ואני מצפה שיתרחש
ג. מדד המעו"ף - ישיג את 1444 - המדד השיג את הרמה הזו אבל משם היה לי ספק באם ימשיך - בפועל הוא איבד את כל המומנטום שלו וחזר למבוי סתום
אני לא אופטימי לגביו באופן כללי גם אם יעשה קולות של חזרה מעלה בימים הקרובים
אני מאמין שהוא יאבד גובה ויחזור לרמות 1400 עד 1410 גם אם ינסה לטפס תחילה

2. מחיר הנפט - ממשיך לתקן מעלה ונמצא באזור 46 $
הסיכויים שהוא לא ראה תחתית נותרים בתוקף ולמעשה הוא מסוגל להיכנס לסחרור עד 34 דולר
מצב כזה יגרור בעיות עם הרובל הרוסי ומדינות אופאק ...אבל זה ישפיע לשלילה על סקטור האנרגיה בארה"ב
בפעם האחרונה שמחיר הנפט ביצע תנועה כזו עד כמעט 25 דולר ה S&P נכנס לסחרור שלילי ...זה קרה בסוף 2015 עד ינואר 2016
ירידה עד 34 דולר היא עדיין לא קריטית אבל משפיעה לשלילה כמעט בוודאות על המדדים
ירידה לאזורים של 24 דולר היא כבר קריטית ...ויותר מזה עלולה להוביל לעימותים יזומים גאו פוליטיים ...אנחנו לא שם כרגע

3. דולר/שקל - הדולר ירד מתחת 3.5 שקלים שזה אזור שבתחילה הערכתי כמועד לתיקון חריף מעלה
התיקון רק נדחה ויורד מדרגה ולדעתי יצא מ 3.45 שקלים לערך
בנק ישראל יושב בצד ונותן לכוחות השוק לעשות את שלהם
דולר יורו - אני לא חושב שהמהלך העולה ביורו מול הדולר עוד ימשך יותר מידי ...אם נתתי ליורו 1.12 דולר אז כעת אני מותח עד לטופ 1.16 ולא יותר ...אלא מצפה להחלשות של היורו שוב
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

4. מחר הוא יום העצמאות האמריקאי - והיום הוא יום מסחר מקוצר בוול סטריט
יום שלישי - כבר לא יתקיים מסחר בוול סטריט
בהמשך השבוע יגיע מקרו סוער
זה יתחיל עם פרוטוקול ועידת השוק הפתוח ביום רביעי
וימשיך בסופ"ש עם דו"ח התעסוקה האמריקאי

5. יש לשים לב -
מצד אחד אני מציין את חזרת ה S&P לשיאה תחילה
מצד שני אני ער לכך שאנחנו בסבירות גבוהה הולכים למהלך יורד אגרסיבי במדדי וול סטריט וזה כלל לא משנה אם הוא יעלה עוד קצת תחילה
במדד הנסדאק זה יותר ניכר והוא כבר מסמן רמות יעד להגעה

בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

הערכות כלליות :

1. ה S&P איבד בסופ"ש - כ 0.8% לאחר שכבר איבד גובה בחריפות יתירה הוא תיקן את דרגו עד לסיום חלקית...כלומר מיתן את התנודה השלילית
במקביל ה VIX שמאוד השתולל ...איבד את כל הגובה שצבר עוד באותו לילה וצלל חזרה לרמות הנמוכות שלו
אני עדיין מצפה לראות את ה S&P חוזר לגבוה השנתי שלו ובעצם לשיאו
אבל הוא בונה במקביל מהלך יורד חריף ואני מקווה שהחזרה לשיאו תתבצע לפני המהלך היורד
מדד הנסדאק - מעריך שבחודשים הקרובים ירד לאזור 5850

2. הדאקס - ביצע בימים חמישי שישי נסיגה מהירה עד 12325
מצד אחד הוא יכול לתקן מעלה חלק מהנפילה הזו ואף סביר שיעשה את זה כבר בטווח הקצרצר
מצד שני אם מסתכלים מעט קדימה יותר מימים בודדים אז הסימנים מראים על המשכיות שלילית עד לאזור ה 12000

3. מדד המעו"ף - פתח ופקע חיובי ביום חמישי ואף חזק על 1444
אבל עד לסיום איבד גובה וסגר שלילי על 1433/4
אתמול כתבתי כך לגבי יום המסחר שהיה :
" סביר שהוא היום ייסחר ביציבות בפתיחת היום ואף ינסה להיסחר בירוק
הסיומת היא נקודת המפתח ויכולה בהחלט להעיד גם על התנועה הקרובה בדאקס
יחד עם זאת אני לא אופטימי לגביו - גם אם הוא ינסה ויעשה קולות חיוביים אני פסימי
רואה אותו זולג לרמות 1424 ו 1414 תחילה
לאחר מכן מתקן א בגדול מכין את הקרקע לירידה הרבה יותר חריפה
לשים לב - המעו"ף מדשדש בין 1470/80 ל 1370/80 כבר קרוב לשנה וחצי !!!
ההערכה שלי היא שברוב הסיכויים הדשדוש הזה יסתיים בירידה חריפה
אם יהיה שינוי בהערכה הזו - אעדכן

4. מדד 90 - סימן שבוע שעבר מימוש שבוע חמישי ברציפות וסגר ב 1015
הסגירה שלו לא מעידה עדיין על ירידה ל 950
אתמול הוא כבר תיקן 0.76% ולראשונה מזה חמישה שבועות הוא עשה יום מסחר חיובי נורמלי שיכול להוציא אותו מהמימוש לכיוון 1040 חזרה

הבוקר הארביטראז חסר משמעות כאשר טבע למרות הכל ממשיכה בסנטימנט החיובי שלה ושומרת עליו...היא עדיין מסמנת יעד 35/6 דולר
המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר - סביר שהמסחר יתנהל חיובי רגוע יותר לקראת יום העצמאות האמריקאי ...כאשר המסחר בוול סטריט יהיה מקוצר

הקאק בדומה לדאקס - מבצע ירידת מדרגה כנראה לכיוון 5000...מעריך שהתחזקות היורו מעיבה על המדדים אבל לא רק היא...מדברי דארגי הסיקו על שינויים בהרחבה הכמותית של ה ECB
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מדד הבנקים אצלנו - תחום מלמטה על ידי 1690 בינתיים כאשר שבירה של האזור הזה תוביל ל 1640/50 ...מלמעלה הוא תחום על ידי 1740 וכרגע סביר שהוא שואף חזרה ל 1740 לערך

מבחינת המקרו השבוע :

היום יום שני - ערב יום העצמאות האמריקאי - נתונים מיפן וסין שכבר פורסמו וללא הפתעות מיוחדות
בהמשך מדד מנהלי הרכש מגרמניה ובריטניה - מדובר על סקר של כ 500 מנהלי רכש בחברות המתבקשים לציין את הרמה היחסית של התנאים העסקיים - תעסוקה, ייצור, הזמנות חדשות, מחירים, משלוחים ספקים ומלאי
מדובר על מדד מוביל לבריאות כלכלית שמייחסים למנהלי הרכש תובנות מיוחדות כנראה להשקפת החברות על המצב במשק

בהמשך מדד ה ISM במגזר הייצור בארה"ב למרות ערב יום העצמאות

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1432 עד 1438
המדד יכול לסמן היום יציאה מהתנועה המעיבה של יום חמישי
כמובן בחסות האוירה של יום העצמאות האמריקאי
נקודת הפתיחה מן הסתם תהיה חיובית והשאלה היא מה תהיה נקודת הסגירה...האם בחולשה או בעוצמה מסויימת...אני מנחש שהמדד ישמור על עוצמה
מצד אחד יש מספיק אינדיקטורים שליליים מבחינתי שכל עלייה לצורך ירידה
מצד שני אני כבר אמרתי שה S&P צריך לחתור ולשיאו חזרה ולהשיג אותו
לכן המתאם בין השוורה התחתונה שהיא שלילית לבין מה שיקרה בטווח הקצר יותר מצריך מעקב יום יומי
כל סגירה היום מתחת 1436 נחשבת חלשה
סגירה מעל 1437/8 היא בסימן עוצמה עדיין

יום רגווע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה

וול סטריט - יום מסחר חיובי ברוב הסיכויים לקראת יום העצמאות האמריקאי
דאקס - סביר להניח שיתקן היום חלק מהירידה של סופ"ש
מעו"ף - יום מסחר חיובי עד מעורב