ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 2/7/17

בוקר יום ראשון 2.7.2017

"מזג האויר" במדדים נכון להיום :

וול סטריט - יום מעורב מחר לקראת יום העצמאות האמריקאי
דאקס - אין היום מסחר בדאקס אבל מצפה לחזרה שלו מעלה עדיין
מעו"ף - יום מסחר שלילי מינורי עם אפשרות לסיומת ירוקה

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. בשבועות האחרונים ציינתי מספר דברים :
א. ה VIX ישתולל ויחזור לשיאו של החודשים האחרונים - זה אומנם התרחש בפועל ביום חמישי בלילה אבל נרגע מהר
ב. ה S&P - יחזור לשיאו בטוח הקצר (שבועות) - זה עוד לא התרחש בפועל ואני מצפה שיתרחש
ג. מדד המעו"ף - ישיג את 1444 - המדד השיג את הרמה הזו אבל משם היה לי ספק באם ימשיך - בפועל הוא איבד את כל המומנטום שלו וחזר למבוי סתום
אני לא אופטימי לגביו באופן כללי גם אם יעשה קולות של חזרה מעלה בימים הקרובים
אני מאמין שהוא יאבד גובה ויחזור לרמות 1400 עד 1410 גם אם ינסה לטפס תחילה

2. מחיר הנפט - ממשיך לתקן מעלה ונמצא באזור 46 $
הסיכויים שהוא לא ראה תחתית נותרים בתוקף ולמעשה הוא מסוגל להיכנס לסחרור עד 34 דולר
מצב כזה יגרור בעיות עם הרובל הרוסי ומדינות אופאק ...אבל זה ישפיע לשלילה על סקטור האנרגיה בארה"ב
בפעם האחרונה שמחיר הנפט ביצע תנועה כזו עד כמעט 25 דולר ה S&P נכנס לסחרור שלילי ...זה קרה בסוף 2015 עד ינואר 2016
ירידה עד 34 דולר היא עדיין לא קריטית אבל משפיעה לשלילה כמעט בוודאות על המדדים
ירידה לאזורים של 24 דולר היא כבר קריטית ...ויותר מזה עלולה להוביל לעימותים יזומים גאו פוליטיים ...אנחנו לא שם כרגע

3. דולר/שקל - הדולר ירד מתחת 3.5 שקלים שזה אזור שבתחילה הערכתי כמועד לתיקון חריף מעלה
התיקון רק נדחה ויורד מדרגה ולדעתי יצא מ 3.45 שקלים לערך
בנק ישראל יושב בצד ונותן לכוחות השוק לעשות את שלהם
דולר יורו - אני לא חושב שהמהלך העולה ביורו מול הדולר עוד ימשך יותר מידי ...אם נתתי ליורו 1.12 דולר אז כעת אני מותח עד לטופ 1.16 ולא יותר ...אלא מצפה להחלשות של היורו שוב
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

4. מחר הוא ערב יום העצמאות האמריקאי - יום מסחר מקוצר בוול סטריט
יום שלישי - כבר לא יתקיים מסחר בוול סטריט
בהמשך השבוע יגיע מקרו סוער
זה יתחיל עם פרוטוקול ועידת השוק הפתוח ביום רביעי
וימשיך בסופ"ש עם דו"ח התעסוקה האמריקאי

5. יש לשים לב -
מצד אחד אני מציין את חזרת ה S&P לשיאה תחילה
מצד שני אני ער לכך שאנחנו בסבירות גבוהה הולכים למהלך יורד אגרסיבי במדדי וול סטריט וזה כלל לא משנה אם הוא יעלה עוד קצת תחילה
במדד הנסדאק זה יותר ניכר והוא כבר מסמן רמות יעד להגעה

בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

הערכות כלליות :

1. ה S&P איבד בסופ"ש - כ 0.8% לאחר שכבר איבד גובה בחריפות יתירה הוא תיקן את דרגו עד לסיום חלקית...כלומר מיתן את התנודה השלילית
במקביל ה VIX שמאוד השתולל ...איבד את כל הגובה שצבר עוד באותו לילה וצלל חזרה לרמות הנמוכות שלו
אני עדיין מצפה לראות את ה S&P חוזר לגבוה השנתי שלו ובעצם לשיאו
אבל הוא בונה במקביל מהלך יורד חריף ואני מקווה שהחזרה לשיאו תתבצע לפני המהלך היורד
מדד הנסדאק - מעריך שבחודשים הקרובים ירד לאזור 5850

2. הדאקס - ביצע בימים חמישי שישי נסיגה מהירה עד 12325
מצד אחד הוא יכול לתקן מעלה חלק מהנפילה הזו ואף סביר שיעשה את זה כבר בטווח הקצרצר
מצד שני אם מסתכלים מעט קדימה יותר מימים בודדים אז הסימנים מראים על המשכיות שלילית עד לאזור ה 12000

3. מדד המעו"ף - פתח ופקע חיובי ביום חמישי ואף חזק על 1444
אבל עד לסיום איבד גובה וסגר שלילי על 1433/4
סביר שהוא היום ייסחר ביציבות בפתיחת היום ואף ינסה להיסחר בירוק
הסיומת היא נקודת המפתח ויכולה בהחלט להעיד גם על התנועה הקרובה בדאקס
יחד עם זאת אני לא אופטימי לגביו - גם אםן הוא ינסה ויעשה קולות חיוביים אני פסימי
רואה אותו זולג לרמות 1400 עד 1410 תחילה
אבל יותר מזה זה כנראה יהיה רק הסיפתח לירידה הרבה יותר חריפה
לשים לב - המעו"ף מדשדש בין 1470/80 ל 1370/80 כבר קרוב לשנה וחצי !!!
ההערכה שלי היא שברוב הסיכויים הדשדוש הזה יסתיים בירידה חריפה
אם יהיה שינוי בהערכה הזו - אעדכן

4. מדד 90 - סימן שבוע מימוש חמישי ברציפות וסגר ב 1015
הסגירה שלו לא מעידה עדיין על ירידה ל 950
אבל מצד שני אני לא נוטה לאופטימיות יתירה גם אם הוא יתקן חלקית חזרה ל 1050
כלומר אני חושד שתחילה הוא כן ירד ל 970 +- ואז אולי ידשדש את דרכו מעלה
לתחילת השבוע הוא עשוי לנסות לטפס מעט אבל לא מהותית

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.18% כאשר טבע למרות הכל ממשיכה בסנטימנט החיובי שלה ושומרת עליו...היא עדיין מסמנת יעד 35/6 דולר
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס - אבל אני מצפה שלפחות מחר המסחר המקוצר יתנהל בצורה רגועה לקראת יום העצמאות האמריקאי

הקאק בדומה לדאקס - מבצע ירידת מדרגה כנראה לכיוון 5000...מעריך שהתחזקות היורו מעיבה על המדדים אבל לא רק היא...מדברי דארגי הסיקו על שינויים בהרחבה הכמותית של ה ECB
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מדד הבנק3ים אצלנו - תחום מלמטה על ידי 1690 בינתיים כאשר שבירה של האזור הזה תוביל ל 1640/50 ...מלמעלה הוא תחום על ידי 1740

מבחינת המקרו השבוע :

מחר יום שני - ערב יום העצמאות האמריקאי - נתונים מיפן וסין שאפרט עליהם מחר
בהמשך נתון מגרמניה ובריטניה ...וגם נתון אמריקאי אחד

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1428 עד 1436/7
המדד סביר להניח ינסה לתקן מעט ...אולי אפילו אפסי ובכל מקרה לא יעלה מעל 1436/7
לא ברור היכן הוא יסיים אבל ירידה מ 1432 ו 1430 נראית לי כמו עניין של ימים בשלב זה
פוטנציאל הירידה כרגע הוא עד 1424 ובמקרה קיצון יותר עד 1414
שתי הרמות האלה ראליות לטווח הקצר במעו"ף

הערה : תנאי השוק אינם אופטימאליים אבל מעדיף לקבל החלטות לקראת החלק האחרון של היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה