ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 28/6/17

בוקר יום רביעי 28.6.2017 יום לפקיעה

"מזג האויר" במדדים נכון להיום :

וול סטריט - יום שלילי עם סיכוי להיפוך והתאזנות חזרה
דאקס - התנהלות מעורבת עד שלילית
מעו"ף - יום מסחר שלילי עד לפחות 1434 או 1430

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. בלילה איבד ה S&P כ 0.8%

אתמול כתבתי לגבי המצב כך :
" ה S&P צפוי לחזור לשיאו אבל זה לא אומר ישירות אלא יכול להיות שנראה תחילה דשדוש רוחבי כולל ירידה מאוד מוגבלת "

הדברים האלה בתוקף - למרות הזינוק ב VIX ולמרות ההערכה שלי שה VIX יחזור לשיאו מהחודשים האחרונים בטווח הזמן הקצר או כפי שכתבתי בשבוע האחרון :
" ה VIX מבשל תנועה חדה מעלה בטווח הזמן הקצר ימים עד שבועות "

שורה תחתונה - אני עדיין מצפה לראות את ה S&P עושהע מאמץ לחזור לשיאו ובעצם מייצר זיגזוג
את הירידה המהותית אני מקווה לראות רק לאחר מכן

הרושם שאני מקבל הוא שהאמריקאים שומרים על שקט תעשייתי לפחות עד הפור ליולי יום העצמאות האמריקאי ...מצב המדדים שם עדיין נראה סביר אבל התחושה היא הרבה פחות טובה ומרגישה כמו שקט שלפני סערה...זה לחלוטין לא מיידי אבל ברמות הנוכחיות במדדים שם כפי שזה מתבטא בסקירה לגבי ה S&P אין להם הרבה ספייס מעלה

2. שתי סיבות יש לסנטימנט השלילי אתמול -
א. מדברים על דחיית ההצבעה על רפורמת הבריאות של טראמפ לאחר ה 4 ליולי יום העצמאות האמריקאי...זה באופן טיבעי יוצר הרגשה של נסיון לדחות בשורה רעה ולתת לציבור להנות מהחג...מה הבעיה עם כישלון של טראמפ ברפורמה הזו ? כי אז זה ימחיש כמה הוא יכול להיכשל ברפורמת המס וכל מה שוול סטריט אוהבת ובונה עליו
ב. פישר - סגן נשיא הפד אמר דבר שהוא לא באמת חידוש גדול
וול סטריט עולה "סתם" (זו פרשנות שלי) ...אין לזה בסיס כלכלי אלא נטו תיאבון

הסיבות הנ"ל הספיקו לייצר יום שלילי

2. מחיר הנפט במוקד - לאחר שירד כבר קרוב ל 42 דולר הוא עומד בסיכון
גוברים הסיכויים שהוא לא ראה תחתית ולמעשה הוא מסוגל להיכנס לסחרור עד 34 דולר
מצב כזה יגרור בעיות עם הרובל הרוסי ומדינות אופאק ...אבל זה ישפיע לשלילה על סקטור האנרגיה בארה"ב
בפעם האחרונה שמחיר הנפט ביצע תנועה כזו עד כמעט 25 דולר ה S&P נכנס לסחרור שלילי ...זה קרה בסוף 2015 עד ינואר 2016
ירידה עד 34 דולר היא עדיין לא קריטית אבל משפיעה לשלילה כמעט בוודאות על המדדים
ירידה לאזורים של 24 דולר היא כבר קריטית ...ויותר מזה עלולה להוביל לעימותים יזומים גאו פוליטיים ...אנחנו לא שם כרגע

3. דולר שקל - ביצע אחרי עדכון הריבית ירידת מדרגה קטנה נוספת כאשר כל אזור 3.5 עד 3.55 שקלים מועד לתיקון מעלה חריף בדולר או לשינוי מגמה מהותי
בשלב זה אין עדיין סימן למהלך מתקן
דולר יורו - מאז שהדולר ראה 1.12 יורו לערך הוא מראה סימנים של חזרה לעצמו ...זו בעצם הרמה שהערכתי שאליה יגיע ולא יעבור
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

4. השבוע חוזר המקרו לככב
הנתונים ישפכו או מסויים על מצב הכלכלה האמריקאית ביחס לתהליך העלאת הריבית
נקודה מאוד לא ברורה - היא מה שקורה עם תשואת האג"ח האמריקאית ל 10 שנים -
בתקופה האחרונה לא ברור מה שהול שם...התנועה סותרת את תהליך העלאת הריבית
יש יותר מידי ספקולציות למה זה קורה....האפשרויות השונות בכל מקרה אינן אופטימליות ביחס למצב המדדים

5. בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

6. הריבית בארה"ב - יש לשים לב לתהליך העלאת הריבית - הריבית מטפסת לאיטה...ככל שהיא עולה וממשיכה לטפס ...כך בתלות ישירה הסיכוי שנראה מהלך יורד גדול משמעותי בוול סטריט עולה
כלומר - גם אם זה לא במודע מתבצע כך - הפד במו ידיו מכין את הקרקע לנפילה במדדים
אבל כך עובדת המכונה והפד לא עושה את השיקולים האלה

הערכות כלליות :

1. ה S&P ירד בלילה ל 2420 ואיבד למעשה כ 0.8%
2420 היא רמת הבלימה הראשונה שלו...אבל יש עדיין כאלה מתחתיה כי קצת קשה לומר באם הוא ייבלם ברמה הזו 2420 למרות הסיכוי הלא רע לזה
הרמה הבאה מלמטה היא 2400 ומתחתיה יש את 2380
אלו שתי רמות שמאוד סביר שיבלמו את הסחף הנוכחי בניסיון נוסף לחזור מעלה
אבל במידה והן לא יבלמו אז יש את 2330 מלמטה

שורה תחתונה - אני מצפה שהגל היורד המהותי הוא לא מה שרואים כרגע ...אלא שזה ימתין
אם יסתבר לי אחרת אעדכן על זה בהמשך היום

2. הדאקס - איבד אתמול כ 0.78% וסגר על 12670
בימים האחרונים ציינתי כך :
" טווח התנועה הכללי שלו לימים הקרובים הוא 12600 עד 12850
ההערכה שלי עבורו עדיין אופטימית לטווח קצר "
זו הערכה בתוקף אלא אם אעדכן אחרת
מלמטה יש כרגע כך -
אזור ה 12600 עד 12540 הוא אזור תמיכה ראשון
מתחתיו יש את 12400

3. המעו"ף - איבד אתמול כ 0.42% וסגר על 1438/9
אתמול דיברתי במהלך היום על ירידה שלו ל 1434
אני בספק אם היא תתמוך את המדד היום...אלא חושש שהוא ילך לרמות נמוכות יותר כמו 1430 או 1428
אני עדיין מצפה לראות אותו חוזר מעלה ל 1444 לפני שהוא עובר לגל יורד מהותי יותר
אם יהיה שינוי בזה אעדכן

4. מדד 90 - רשם שבוע רביעי רצוף של ירידה והוא מתקרב למעשה לאזור ה 1000 עד 1020
אם הוא לא יסיים את השבוע לפחות מעל 1020 אז אשנה הערכה עבורו לירידת מדרגה נוספת עד 950
נכון להיום אין שינוי במצבו והוא נע בין 1000 ל 1020

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.74% וזה מספיק כדי ליצור פתיחה שלילית לאזור 1434 לפחות
כאשר טבע בלמה את הגל העולה המתקן שלה וירדה למימוש ...אבל הסיכויים שבמסגרת הגל הזה היא תבצע מהלך חיובי עד 34/5 דולר נשמרים עדיין

מדד הבנקים סגר אתמול שלילי כמעט על 1700 אתמול ציינתי כך לגביו וזה בתוקף :
והוא תחום מלמטה על ידי 1690 ....מכל נקודה עד 1690 הוא יכול להסתובב ולסיים את המימוש שלו אבל במידה ולא אז 1640/50 תומכת אותו

חוזה S&P נסחר בנטייה שלילית קלה
הדאקס - צפוי לעשות היום גם הוא יום מסחר שלילי - כנראה לפחות עד 12600

הקאק - דיברתי על 6000 כרמת יעד..מאז תוצאות הבחירות בצרפת הקאק מדשדש בנטייה צידית יורדת לא מהותית...אני משאיר לו הערכה חיובית ל 6000
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מבחינת המקרו היום :

היום הוא יום פחות משמעותי ...יש נאום של דארגי והנגיד האנגלי
אבל אם יש משהו שצריך לשים עליו עיין זה פרסום מלאי הנפט הגולמי בארה"ב
הפרסום הזה עלול להצית טריגר שלילי ולהפיל את מחיר הנפט דרומה....בינתיים זה עוד לא קורה אבל זה עלול....זה חשוב כי מחיר הנפט בנקודת הזמן הנוכחית עלול להצית גם המשכיות בירידה במדדים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1428 עד 1438
הפתיחה צריכה להיות בין 1432 ל 1434
רמת ה 1430 היא נקודה חשובה היום
1. אני מצפה שהמדד יחזור ל 1444
2. אני לא בטוח שהוא כבר יבצע סיום לירידה שלו היום...אם הוא יסגור היום מתחת 1430 אזי הוא ימשיך לרדת גם לאזור 1416 לפני שיתאושש
אני אמשיך לעדכן לגביו במהלך היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה