ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 22/6/17

בוקר יום חמישי 22.6.2017 יום פקיעה שבועית

"מזג האויר" במדדים נכון להיום :

וול סטריט - להיום דגל ירוק מעורב
כפי שאמרתי אתמול ה S&P יחזור לשיאו עם סיכוי טוב עדיין להגיע עד לאזור 2460/80 ולא יותר מזה...ולאחריו חשש כבד שהולך ומתקרב
דאקס - דגל ירוק מעורב להיום בסימן חזרה לשיא
ירוק כללי עד לאזור 14000 הוא ריאלי אבל לא מונח בכיס - ולאחריו גל יורד מהותי
מעו"ף - דגל ירוק מעורב להיום
נותרת הסבירות להמשכיות אפשרית עד ל 1460/70 - ולאחריו מחיקה של כל הגל העולה האחרון לפחות

הערה כללית :
לשים לב לניסוח - יש מקרים בהם אני אומר יעשה כך וכך ויש מקרים בהם אני מדבר על סבירות ...לדוגמא : ב S&P היום אני יותר משוכנע שתתבצע ההערכה שרשמתי...במעו"ף והדאקס אני מדבר על סבירות כרגע

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. בסקירות האחרונות רשמתי כך :

"למרות העלייה בוול סטריט ..אני מזכיר שוב - ה VIX יזנק בחדות גם אם זה מתעכב בימים עד שבועות ...כל בעלייה הנוכחינת במדדים שם לא מפתיעה ופרטתי את האפשרות בסקירות האחרונות "

מה שקורה כרגע הוא נסיון של ה VIX להתרומם שעדיין לא מבשיל למהלך אגרסיבי מידי
אני עדיין מצפה מ ה S&P למצא נקודה קרובה מאוד להיבלם עליה ולהסתובב חזרה לשיא GOעם אפשרות לקבוע שיא חדש באזור 2460 עד 2480

הרושם שאני מקבל הוא שהאמריקאים שומרים על שקט תעשייתי לפחות עד הפור ליולי יום העצמאות האמריקאי ...מצב המדדים שם אומנם נראה בסדר אבל התחושה היא הרבה פחות טובה ומרגישה כמו שקט שלפני סערה...זה לחלוטין לא מיידי אבל ברמות הנוכחיות במדדים שם כפי שזה מתבטא בסקירה לגבי ה S&P אין להם הרבה ספייס מעלה

ואני מדגיש שוב - ה VIX מבשל תנועה חדה מעלה בטווח הזמן הקצר ימים עד שבועות

2. השבוע הוא שבוע מאוד דליל במקרו...ביחס למה שאנחנו רגילים כמעט ולא יפורסמו נתונים משמעותיים השבוע

3. מחיר הנפט – בשבועות האחרונים הערכתי אותו יורד ל 42 דולר ולמעשה הוא כמעט שם...הוספתי גם שהוא לא ירשום שיאים חדשים ללא איזו סיבה צדדית כמו עימות גאו פוליטי משפיע
מחיר הנפט הוא לכאורה הסיבה לירידה במדדי וול סטריט כרגע כאשר הוא מכביד על סקטור האנרגיה ...במצבו זה נראה לי כמו תירוץ במדדי וול סטריט למשוך זמן ולרדת...
לחץ אמיתי בגלל מחיר הנפט צריך לבא בירידה מ 42 דולר
אני בספק גדול אם זה יקרה...אלא אזור ה 42 דולר יכול לנוציא תיקון מעלה
יש לציין שאתמול בלילה פורסם מלאי הנפט הגולמי השבועי בארה"ב שהכביד עוד יותר על מחיר הנפט
הידרדרות של מחיר הנפט אל מתחת 40 דולר תכניס אותו לסחרור שלילי חריף
ובנוסף הרובל הרוסי יתחיל להשתולל והסעודים יכנסו ללחץ
ובכלל נראה לי - שמחיר נפט שנופל לאזור 24 דולר הוא כר פורה למלחמות ואירועים גאו פוליטיים...אנחנו רחוקים משם כרגע

4. דולר שקל - ביצע אחרי עדכון הריבית ירידת מדרגה קטנה נוספת כאשר כל אזור 3.5 עד 3.55 שקלים מועד לתיקון מעלה חריף בדולר או לשינוי מגמה מהותי
דולר יורו - מאז שהדולר ראה 1.12 יורו לערך הוא מראה סימנים של חזרה לעצמו ...זו בעצם הרמה שהערכתי שאליה יגיע ולא יעבור
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

5. בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

6. הריבית בארה"ב - יש לשים לב לתהליך העלאת הריבית - הריבית מטפסת לאיטה...ככל שהיא עולה וממשיכה לטפס ...כך בתלות ישירה הסיכוי שנראה מהלך יורד גדול משמעותי בוול סטריט עולה
כלומר - גם אם זה לא במודע מתבצע כך - הפד במו ידיו מכין את הקרקע לנפילה במדדים
אבל כך עובדת המכונה והפד לא עושה את השיקולים האלה

הערכות כלליות :

1. ה S&P ביצע ירידה מינורית בלילה והוא עדיין באזור 2437 ולמעשה סיום מעורב
ה S&P ימצא סיבה לחזור לשיאו והוא יעשה את זה בטווח הקצר ובסבירות גבוהה
אני גם משאיר את ההערכה מימים קודמים ל 2460 עד 2480 לפני ירידה מהותית
הנסדאק יש לציין נסחר ירוק בלילה עד 0.7% ...אבל זה בעיקר כי הוא הוביל את הירידה יום קודם לכן

אני חוזר על דברים שכתבתי השבוע:
גם בימים בהם דיברתי על גל יורד - בפנים ידעתי שיש לו יכולת להתרומם לאזור 2400 תחילה ...אלא שהתנאים שהיו אז העמידו את זה בספק גדול
כיום זה המצב בפועל - המדד באמת סביב 2400 וסביר שינסה לקבוע שיא קטן חדש באזור 2460
אבל לזכור מה שכתבתי - בסבירות גבוהה גל יורד מהותי ממה שאנו רגילים יגיע גם אם זה יקח שבועות עד חודשים מהיום
בטווח הקצרצר כאמור יש מקום לאופטימיות עדיין

2. דאקס - איבד אתמול עוד 0.3% לאחר שכבר נסחר שלילי כפול מזה
אני משאיר הערכה לחזרה לשיאו ...ועוד הערכה נדיבה יותר ופחות חד משמעית ל 14000
עד לגל יורד מהותי מהאזור ההוא

3. המעו"ף - חזר אתמול ל 1440 ...הוא פתח אתמול שלילי וירד עד 1428
ומשם נסק חזרה עד 1440
זה תואם כמעט במדוייק את ההערכה היומית שנתתי כאן אתמול
אני לא נחרץ על המשכיות העלייה אלא רק מעריך שקיים מרחב המשכי עולה עד 1450/70
בכל מקרה אני גם משאיר במקביל הערכה שלילית כללית שכל הגל העולה האחרון יימחק ...וזה במונחי מינימום

4. מדד 90 - איבד אתמול עוד כ 0.34%

בימים קודמים כתבתי :
"רצוי להיזהר עם מדד 90...כל ההתנהלות שלו אחרי מימוש תלת שבועי מאוד שברירית מאחר והוא לא השיג את קירבת ה 1000 ונסחר בקפריזיות כבר משלשום "

אתמול כבר ראינו אותו מתקרב ל 1020 ומשם עולה חזרה לכיוון 1030 ושם סוגר
מצבו הבוקר מזמין יום מסחר מעורב שרק הסיומת בו תקבע האם הוא הולך למהלך מתקן מעלה ל 1060 עד 1080 ...נכון להיום הוא עדיין הססני ולא יצא ממימוש תלת שבועי

הבוקר הארביטראז הוא שלילי מינורי כאשר טבע שומרת על יציבות אבל עם ארביטראז שלילי...ומצב אופטימי עדיין לטווח הקצר ...לטווח הבינוני אני בספק גדול מאוד מאוד שלא תחזור חזרה לשפל השנתי מינימום
טבע עם שתי בשורות - האחת הפסד במשפט על הפרת פטנט ותשלום פיצויים
ומצד שני מסתמן שטראמפ לא בדיוק הולך להילחם במחירי התרופות

חוזה S&P נסחר שלילי קל חסר משמעות
המסחר בפועל צפוי להיות מעורב עד חיובי כאשר מלמטה ב S&P ...יש את 2425 ויש גם את 2400 כקו בלימה
ובכל מקרה אני מצפה לחזרה מעלה לשיא עדיין

הדאקס - צפוי להיסחר מעורב כאשר מלמטה ישנו קו בלימה באזור 12700
הקאק - דיברתי על 6000 כרמת יעד..מאז תוצאות הבחירות בצרפת הקאק מדשדש בנטייה צידית יורדת לא מהותית...אני משאיר לו הערכה חיובית ל 6000
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מבחינת המקרו השבוע :

היום יום חמישי - ללא מקרו משמעותי

יום שישי - מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - גרמניה

בזק - החקירה בעניין מתחילה להתבהר
אלוביץ ששולט ביורוקום ...מכר לבזק את YES במחיר מופקע
כולן חברות ביורוקום והוא ביצע הוא פשוט לקח כסף מבזק נתן לה את YES וולמיטב הבנתי "מישו" דאג שבזק תשחק עם הערכות השווי של YES לטובת מה שביקש עבורה אלוביץ ....למיטב הבנתי משקיעי בזק הם אלה ש"שנדפקו" מהעסקה
ויש מצב שהם יזכו לראות את זה מתוקן

כנפיים - כנראה תצא בהנפקת מניות...אעדכן בהמשך היום

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1448 עד 1436
במידה והמדד יפקע חיובי מעל 1440 התמונה תהיה פחות קורצת ויותר גורמת להיסוס תוך יומי ועד כדי ירידה אל מתחת 1440 בואכה 1436
אבל בינתיים הסבירות ל 1448 עד 1450 נותרת גבוהה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה