ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 19/6/17

בוקר יום שני 19.6.2017

מעבר לדברים שכתבתי אתמול אני מוסיף מספר נקודות

1. וול סטריט - הרושם שאני מקבל הוא שהאמריקאים שומרים על שקט תעשייתי לפחות עד הפור ליולי יום העצמאות האמריקאי ...מצב המדדים שם אומנם נראה בסדר אבל התחושה היא הרבה פחות טובה ומרגישה כמו שקט שלפני סערה...זה לחלוטין לא מיידי אבל ברמות הנוכחיות במדדים שם כפי שזה מתבטא בסקירה לגבי ה S&P אין להם הרבה ספייס מעלה
הדאקס - הוא אולי המדד היחיד הנראה לי במצב בריא יותר ובעל ספייס מעלה וגם הקאק כזה אם כי הוא מדד שפחות מעניין אותי
המעו"ף - אני מבטא כלפיו אופטימיות מעלה קצרת טווח בלבד וזה מתבטא בסקירה
מצבו שונה מהדאקס והוא נראה לי שברירי ובעל תבנית מחירים לא הכי בריאה אם מסתכלים בריזולוציה רחבה
מדד 90 - גם לאחר מימוש תלת שבועי וכאילו מהלך עולה חד יומי אתמול...אני לא אוהב כלל את היום הירוק שהוא עשה אתמול בניסיון לצאת מהמימוש התלת שבועי שלו
היתי מעדיף לראות אותו אתמול יורד עד קרוב ל 1000 ומסיים עם כניסת קונים מסיבית...התנועה של אתמול נראית אקראית ומנותקת

שורה תחתונה -
אני מבטא חששות כבדים מוול סטריט אבל לא מידיים
אופטימיות לגבי הדאקס
חשדנות לגבי ת"א

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. מצב מדדים :
- וול סטריט - ביחס למה שראינו כבר ביום חמישי לא היה שינוי מהותי במצב במהלך הסופ"ש...השינוי הוא מזערי ואתייחס בהמשך יותר בפירוט
ברקע - עומדות הבעיות הפוליטיות של טראמפ והבעיות של התקינות הפוליטית שלו
מול הרצון או הכוונות שלו לבצע רפורמות מס ורפורמות נוספות

- הדאקס - קיזז ביום שישי חלק מהירידה של יום חמישי - הוא צפוי לחזור שוב קרוב לשיאו האחרון ומעל 12800 ובסיכוי גבוה כבר השבוע

- המעו"ף - נסחר בתוך רצועת דשדוש דיי צרה בת כ 15 נקודות מדד 1414 עד 1428 לערך
רוב הסיכויים שהוא ינסה השבוע להשיג את 1434
יש לשים לב להשפעה של מניות הפארמה וטבע בראשן על המדד
כאשר לעיתים כמו שראינו את השפעתן השלילית המתמשכת כנגד סנטימנט חיובי גלובאלי
הן יכולות בהפוך על הפוך גם לתת למדד תמיכה מסויימת בסנטימנט שלילי גלובאלי
אפשר היה לראות את זה בטבע למשל ביום חמישי

2. למרות הדשדשת בוול בטריט והסיכויים לשיא קטן חדש ...אני מזכיר שוב - ה VIX יזנק בחדות גם אם זה מתעכב בימים עד שבועות

3. השבוע הוא שבוע מאוד דליל במקרו...ביחס למה שאנחנו רגילים כמעט ולא יפורסמו נתונים משמעותיים השבוע

4. מחיר הנפט – עדיין 42 דולר בהישג יד...והוא לא ירשום שיאים חדשים ללא איזו סיבה צדדית כמו עימות גאו פוליטי משפיע

5. דולר שקל - ביצע אחרי עדכון הריבית ירידת מדרגה קטנה נוספת כאשר כל אזור 3.5 עד 3.55 שקלים מועד לתיקון מעלה חריף בדולר או לשינוי מגמה מהותי
דולר יורו - מאז שהדולר ראה 1.12 יורו לערך הוא מראה סימנים של חזרה לעצמו ...זו בעצם הרמה שהערכתי שאליה יגיע ולא יעבור
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

6. בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

6. הריבית בארה"ב - יש לשים לב לתהליך העלאת הריבית - הריבית מטפסת לאיטה...ככל שהיא עולה וממשיכה לטפס ...כך בתלות ישירה הסיכוי שנראה מהלך יורד גדול משמעותי בוול בטריט עולה
כלומר - גם אם זה לא במודע מתבצע כך - הפד במו ידיו מכין את הקרקע לנפילה במדדים
אבל כך עובדת המכונה והפד לא עושה את השיקולים האלה

הערכות כלליות :

1. ה S&P סיים את יום חמישי בירידה מינורית...ואת יום שישי בתנועה אפסית וסגירה כמעט על האפס
תנועת המדד היא בת כ 15 נקודות - 2415 עד 2430
הסיכוי שהוא ינסה לפרוץ מעלה שוב לכיוון 2460 עולה במהלך הסופ"ש
אבל אני מזכיר שוב - כל האזור בו נמצא כיום ה S&P הוא אזור מועד לפורענות
גם בימים בהם דיברתי על גל יורד - בפנים ידעתי שיש לו יכולת להתרומם לאזור 2400 תחילה ...אלא שהתנאים שהיו אז העמידו את זה בספק גדול
כיום זה המצב בפועל - המדד באמת סביב 2400 וסביר שינסה לקבוע שיא קטן חדש באזור 2460
אבל לזכור מה שכתבתי - בסבירות גבוהה גל יורד מהותי ממה שאנו רגילים יגיע גם אם זה יקח שבועות עד חודשים מהיום
בטווח הקצרצר כאמור יש מקום לאופטימיות עדיין

2. הדאקס -
למעשה - גם הוא ירד ביום חמישי ועלה חצי ממה שירד ביום שישי
אני משאיר לו הערכה חיובית קצרת טווח כאשר הוא נע מתחילת החודש בין 12500 ל 12800
בהערכה הכי אופטימית הוא משיג את אזור 14000

3. המעו"ף - כבר הסברתי לעיל שהוא נע בתוך רצועת דשדוש...למעשה זה כבר משלהי מאי בין 1414 עד 1428
הסיכוי שבטווח הקצר הוא ישיג בכל זאת את 1434 הוא גבוה
אבל מצד שני קיימות אינדיקציות שליליות שעוד יבואו לידי ביטוי...כלומר המשמעות היא שכל עלייה לצורך ירידה עדיין
אתמול הוא סגר חיובי קל אזור 1425
הסיכוי כרגע למהלך חיובי קצרצר בטווח של ימים עולה על הסיכוי לשלילי
כנראה רק סגירה היום מתחת 1422 תחזיר אליו את הנטייה השלילית המיידית

4. מדד 90 - כך כתבתי לגביו אתמול:
"כבר דיברתי שבוע שעבר על השגת ה 1000 בו במסגרת הירידה
זה מה שקרה בו בפועל וגם במהלך שבוע שעבר כאשר הוא רשם ירידה בסיכום שבועי של כ 1.6%
סה"כ הוא כבר בתוך גל מימוש שלושה שבועות רצופים בהם איבד לערך 5.5%
יש מצב שהוא ינסה להסתובב חזרה לערך מאזור ה 1000 כאשר הוא כרגע על 1020 "

אתמול הוא עלה כאחוז מרגע הפתיחה ...היתי מצפה שיעשה את זה יותר מקירבת ה 1000
כלומר - ההתנהגות שלו אתמול לא הייתה אופטימאלית בעיניי ...ועדיין פחות אמינה למהלך עולה רציף של יציאה ממימוש

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
בהתייחס לטבע - הטווח הקצר בה הוא חיובי בהחלט...אבל הטווח הבינוני אני בספק גדול מאוד מאוד שלא תחזור חזרה לשפל השנתי מינימום

המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום
חוזה S&P נסחר חיובי כ 0.2%
פתיחת המסחר מחר ובתחילת השבוע אמורה לכאורה להיות בנטייה חיובית

הקאק - דיברתי על 6000 כרמת יעד..מאז תוצאות הבחירות בצרפת הקאק מדשדש בנטייה צידית יורדת לא מהותית...אני משאיר לו הערכה חיובית ל 6000
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מבחינת המקרו השבוע :

אתמול יום ראשון - התמ"ג הישראלי הציג קריאה נמוכה מהצפי

היום - אין מקרו משמעותי

יום שלישי - אין מקרו משמעותי

יום רביעי - מכירות בתים + מלאי הנפט הגולמי בארה"ב

יום חמישי - ללא מקרו משמעותי

יום שישי - מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - גרמניה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1422 (או 1418 ) ועד 1434
הפתיחה אמורה להיות חיובית קלה...יש מצב שלאחריה נראה מסחר מעורב סביב אזור 1424
אבל כרגע אני מצפה להמשכיות חיובית לכיוון 1428 כאשר 1432 ו 1434 זה כבר כניסה לגל קצר חיובי
סגירה היום מתחת 1422 מחזירה את הנטייה השלילית
אני מזכיר שטווח התנועה במדד הולך ונהיה צר ובתצורת דשדוש
במצבים כאלה אתה מחפש את כיוון היציאה מהתצורה הזו
במצב הנוכחי הכללי במדד - כל יום ההערכה לכיוון הפריצה עשויה להשתנות בהתאם להתפתחות היומית

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה