ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 18/6/17

בוקר יום ראשון 18.6.2017

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. מצב מדדים :
- וול סטריט - ביחס למה שראינו כבר ביום חמישי לא היה שינוי מהותי במצב במהלך הסופ"ש...השינוי הוא מזערי ואתייחס בהמשך יותר בפירוט
ברקע - עומדות הבעיות הפוליטיות של טראמפ והבעיות של התקינות הפוליטית שלו
מול הרצון או הכוונות שלו לבצע רפורמות מס ורפורמות נוספות

- הדאקס - קיזז ביום שישי חלק מהירידה של יום חמישי - הוא צפוי לחזור שוב קרוב לשיאו האחרון ומעל 12800 ובסיכוי גבוה כבר השבוע

- המעו"ף - נסחר בתוך רצועת דשדוש דיי צרה בת כ 15 נקודות מדד 1414 עד 1428 לערך
רוב הסיכויים שהוא ינסה השבוע להשיג את 1434
יש לשים לב להשפעה של מניות הפארמה וטבע בראשן על המדד
כאשר לעיתים כמו שראינו את השפעתן השלילית המתמשכת כנגד סנטימנט חיובי גלובאלי
הן יכולות בהפוך על הפוך גם לתת למדד תמיכה מסויימת בסנטימנט שלילי גלובאלי
אפשר היה לראות את זה בטבע למשל ביום חמישי

2. למרות הדשדשת בוול בטריט והסיכויים לשיא קטן חדש ...אני מזכיר שוב - ה VIX יזנק בחדות גם אם זה מתעכב בימים עד שבועות

3. השבוע הוא שבוע מאוד דליל במקרו...ביחס למה שאנחנו רגילים כמעט ולא יפורסמו נתונים משמעותיים השבוע

4. מחיר הנפט – עדיין 42 דולר בהישג יד...והוא לא ירשום שיאים חדשים ללא איזו סיבה צדדית כמו עימות גאו פוליטי משפיע

5. דולר שקל - ביצע אחרי עדכון הריבית ירידת מדרגה קטנה נוספת כאשר כל אזור 3.5 עד 3.55 שקלים מועד לתיקון מעלה חריף בדולר או לשינוי מגמה מהותי
דולר יורו - מאז שהדולר ראה 1.12 יורו לערך הוא מראה סימנים של חזרה לעצמו ...זו בעצם הרמה שהערכתי שאליה יגיע ולא יעבור
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

6. בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

6. הריבית בארה"ב - יש לשים לב לתהליך העלאת הריבית - הריבית מטפסת לאיטה...ככל שהיא עולה וממשיכה לטפס ...כך בתלות ישירה הסיכוי שנראה מהלך יורד גדול משמעותי בוול בטריט עולה
כלומר - גם אם זה לא במודע מתבצע כך - הפד במו ידיו מכין את הקרקע לנפילה במדדים
אבל כך עובדת המכונה והפד לא עושה את השיקולים האלה

הערכות כלליות :

1. ה S&P סיים את יום חמישי בירידה מינורית...ואת יום שישי בתנועה אפסית וסגירה כמעט על האפס
תנועת המדד היא בת כ 15 נקודות - 2415 עד 2430
הסיכוי שהוא ינסה לפרוץ מעלה שוב לכיוון 2460 עולה במהלך הסופ"ש
אבל אני מזכיר שוב - כל האזור בו נמצא כיום ה S&P הוא אזור מועד לפורענות
גם בימים בהם דיברתי על גל יורד - בפנים ידעתי שיש לו יכולת להתרומם לאזור 2400 תחילה ...אלא שהתנאים שהיו אז העמידו את זה בספק גדול
כיום זה המצב בפועל - המדד באמת סביב 2400 וסביר שינסה לקבוע שיא קטן חדש באזור 2460
אבל לזכור מה שכתבתי - בסבירות גבוהה גל יורד מהותי ממה שאנו רגילים יגיע גם אם זה יקח שבועות עד חודשים מהיום
בטווח הקצרצר כאמור יש מקום לאופטימיות עדיין

2. הדאקס - אעני משאיר לו עדיין הערכה חיובית בטווח הקצר
גם הוא ירד ביום חמישי ועלה חצי ממה שירד ביום שישי
אני משאיר לו הערכה חיובית קצרת טווח כאשר הוא נע מתחילת החודש בין 12500 ל 12800
בהערכ הכי אופטימית הוא משיג את אזור 14000

3. המעו"ף - כבר הסברתי לעיל שהוא נע בתוך רצועת דשדוש...למעשה זה כבר משלהי מאי בין 1414 עד 1428
הסיכוי שבטווח הקצר הוא ישיג בכל זאת את 1434 הוא גבוה
אבל מצד שני קיימות אינדיקציות שליליות שעוד יבואו לידי ביטוי...כלומר המשמעות היא שכל עלייה לצורך ירידה עדיין
נכון להיום ...סגירה יומית במדד מתחת 1414 עשויה להוביל למהלך שלילי חריף
הסיכוי כרגע למהלך חיובי קצרצר בטווח של ימים עולה על הסיכוי לשלילי

4. מדד 90 - כבר דיברתי שבוע שעבר על השגת ה 1000 בו במסגרת הירידה
זה מה שקרה בו בפועל וגם במהלך שבוע שעבר הוא רשם ירידה בסיכום שבועי של כ 1.6%
סה"כ הוא כבר בתוך גל מימוש שלושה שבועות רצופים בהם איבד לערך 5.5%
יש מצב שהוא ינסה להסתובב חזרה לערך מאזור ה 1000 כאשר הוא כרגע על 1020

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.32% וזה בעיקר כתצאה מתמחור יתר בסגירה ביום חמישי של מניות פארמה כמו טבע ופריגו...טבע סגרה בנמוך היומי בוול סטריט ביום חמישי
בהתייחס לטבע - הטווח הקצר בה הוא חיובי בהחלט...אבל הטווח הבינוני אני בספק גדול מאוד מאוד שלא תחזור חזרה לשפל השנתי מינימום

אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס כרגיל בימי ראשון
פתיחת המסחר מחר ובתחילת השבוע אמורה לכאורה להיות בנטייה חיובית

הקאק - דיברתי על 6000 כרמת יעד..מאז תוצאות הבחירות בצרפת הקאק מדשדש בנטייה צידית יורדת לא מהותית...אני משאיר לו הערכה חיובית ל 6000
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מבחינת המקרו השבוע :

היום יום ראשון - יפורסם התמ"ג הישראלי

מחר - אין מקרו משמעותי

יום שלישי - אין מקרו משמעותי

יום רביעי - מכירות בתים + מלאי הנפט הגולמי בארה"ב

יום חמישי - ללא מקרו משמעותי

יום שישי - מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - גרמניה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1416 עד 1430
יש מצב לפתיחה שלילית בעיקר בגלל הארביטראז
אבל גם אם המדד ייחלש בתוך יומי עד 1416 ...קשה לי לראות אותו לא מתאושש היום בכיוון 1430
כלומר - מעריך שהוא ינסה לטפס שוב וידחה את חשבונות הירידה לאחר כך

דואליות :

מגיק - עדיין נעה בתוך רצועת דשדוש רחבה לאחר נסיון הפריצה קדימה בדוחות האחרונים

אורמת - דואלית שנקבעת בוול סטריט ...סה"כ עם צפי חיובי כללי - אבל הוא לגמרי מותנה במצב הסנטימנט הכללי בעולם

נייס - עדיין עם הערכה חיובית כללית ל 84 דולר ולזכור את הסנטימנט בנסדאק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה