ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 14/6/17

בוקר יום רביעי 14.6.2017

נקודות חשובות להיום :

1. מצב מדדים :

- ה S&P הולך ל 2460 בסבירות טובה...או לפחות להתקרב לשם
זה לא רחוק - אלא שמצב ה VIX נותר מאיים ואני מעריך שמ 2460 תתבצע שוב נסיגה
הנסיגה יכולה להתבצע מכל נקודה בין 2440 ל 2460 מסיבה כזו או אחרת
סבירות מאוד נמוכה שתהיה עליית מדרגה נוספת כרגע לפני נסיגה
אני שוב מצטט את עצמי מסקירות קודמות השבוע :
"לא צריך להיות מופתעים אם שוב ינסו לעלות ...אבל כן להפנים שהתחתית שראינו ביום שישי היא ממש לא הסוף גם אם יעלו השבוע בחזרה או לפחות ינסו
הטריגר של גולדמן זאקס שימש רק תירוץ ללחץ נקודתי - הוא עדיין לא סיבה מספקת ליצירת מגמה שלילית מהותית ...צריך משו מעבר לזה...אבל זה בהחלט נורית אזהרה...
כלומר - יכול להיות שעד ליום רביעי נחזור לראות תנודתיות נמוכה וגם ירוק חזרה בחלק מהזמן...אבל ה VIX צפוי לחזור ולהשתולל וכנראה גם המדדים גם אם עדיין רק לטווח קצר"

הדאקס - יחזור ל 12800 וזה כפי ההערכות שלי מתחילת שבוע
מלמעלה נותר יעד 14000 אומנם ...אבל הספק מכרסם ביכולת שלו להיות מושג וזה מצריך מעקב

מעו"ף - גומרים הסיכויים אומנם שהוא יתרומם עד 1434 ממש מכאן
אבל גם במקרה הזה מוטב לראות כיצד יסתיים היום הזה ספציפית ביחד עם הסיומת בדאקס היום
אני מזכיר שכל עלייה במעו"ף תסתיים בהערכה שלי בנסיגה חזרה את כל הדרך

2. היום הוא יום של מקרו - הריבית בארה"ב תיקבע
יותר חשוב מה יאמר הפד במקביל לגבי מסלול ההעלאה שלו שהוא חישב או לא חישב מחדש
בנוסף יקשיבו לכוונות שלו אודות מכירות אגחים
תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים עומדת על תחתית שנתית נכון לעכשיו

3. מחיר הנפט ללא שינוי ניכר ...נכנס לתוך אזור 44 עד 45 דולר לאחר פרסום מלאי הנפט הגולמי בארה"ב שבוע שעבר
אני עדיין חושב ש 42 דולר בהישג יד...והוא לא ירשום שיאים חדשים ללא איזו סיבה צדדית כמו עימות גאו פוליטי משפיע

4. דולר שקל - ללא שינוי ניכר נמצא סביב 3.54 שקלים כאשר כל אזור 3.5 עד 3.55 שקלים מועד לתיקון מעלה חריף בדולר או לשינוי מגמה מהותי
דולר יורו - מאז שהדולר ראה 1.12 יורו לערך הוא מראה סימנים של חזרה לעצמו ...זו בעצם הרמה שהערכתי שאליה יגיע ולא יעבור
דולר - יואן - נמצא לאחרונה בצניחה כאשר הדולר כבר ירד ל 6.8 יואן כרגע....ועתיד לדעתי בסבירות טובה לרדת ל 6.7 יואן...התחזקות היואן לא משרתת את האינטרס הסיני

5. אני חוזר על הדברים שרשמתי שבוע שעבר :
בתקופה הקרובה על הפרק :
1. הרפורמות של טראמפ שעד היום אף אחת מהן לא יצאה אל הפועל
2. העלאת תקרת החוב האמריקאית שוב פעם
3. תהליך העלאת הריבית ומכירות אג"ח בשוק הפתוח על ידי הפד
אף אחד מהסעיפים הנ"ל לא הולך להתבצע חלק אם בכלל
סעיפים 1+2 סותרים אחד את השני...סעיף 2 מותנה על ידי חברי קונגרס באי יישום חלק מסעיף 1 שעל בסיסו בכלל טסו המדדים מאז בחירת טראמפ
אי יישום סעיף 2 לא בא החשבון כי זה יוביל לפשיטת רגל אמריקאית וכאוס מוחלט
לכן השאלה היא לא אם תועלה תקרת החוב אלא על חשבון מה ועל מה יתפשרו...זה מעמעם עוד יותר את ההבטחות של טראמפ

בשורה התחתונה - בתקופה הקרובה צפויים מאבקים פוליטיים דיי קשים - זה יבא סביר להניח לידי ביטוי במדדים גם אם כרגע הם עולים בסנטימנט הקצר שלהם
ואני כמובן לא מדבר על נסיגה נקודתית פה ושם שהיא חלק ממגמה עולה

הערכות כלליות :

1. ה S&P חזר בלילה ל 2440 כשהוא מוסיף 0.45%
לא מדובר על מהלך מפתיע כפי שרשמתי לעיל
אבל כן מאוד מאוד לקחת בחשבון שהוא יזלוג שוב בקרוב מסיבה כזו או אחרת
אני לא יכול לומר באם היום בלילה ינתן הטריגר לזה אבל זה אפשרי
כרגע כל נסיגה היא עדיין בגדר נקודתית ולא מגמתית
אבל ברוב הסיכויים הנסיגה המגמתית עוד תגיע ...גם בתרחישים הכי אופטימיים שלי ידעתי שה S&P יגיע ל 2400 וסביב הנקודה הזו כבר צריך לחשוד

2. הדאקס - התנהל אתמול בירוק מינורי והתקדם חזרה ל 12800
אני מגדיל את הסיכוי שלו לפרוץ קדימה את ה 12800 בטווח הקצר ...ולהתקדם לכיוון 14000
נסיגה מ 12400/500 אולי תבטל את זה
ההעדפה שלי היא שלפני נסיגה מהותית מגמתית הדאקס ישיג קודם רמות 14000 עד 15000

3. המעו"ף - הוסיף אתמול חזרה 0.335 לאחר הירידה שלשום
מה המשמעות ? אין כזו...הוא נותר בתוך ציר דשדוש 1414 עד 1432
בתוך הציר הזה הרבה מהתנועות אקראיות ברמה היומית (לא התוך יומית)
כלומר תנועה חיובית אתמול לא מחייבת כזו היום וכו'
כתוצאה מזה לא ברור מה הוא ישיג תחילה - 1414 או 1434...והרי כבר אמרתי ששתי הרמות האלה יושגו ורק הסדר לא מספיק ברור כרגע
אבל ברור שמעל 1428 בתוך יומי כבר מטה מאוד את הכף לחיוב
ומתחת 1422 לשלילה

הבוקר הארביטראז חיובי מינורי כ 0.15%
חוזה S&P נסחר שדלילי אפסי חסר משמעות...בפועל הערב לילה הוא ייסחר חיובי ברוב הסיכויים וינסה להתקדם מעלה עד לפרסום הריבית והדיבורים סביב זה בשעה 21:00
במהלך היום יתפרסמו לא מעט נתונים חשובים אבל הם לא אמורים ליצור מגמתיות למעט השפעה נקודתית ...ימתינו לשעה 21:00
הקאק - דיברתי על 6000 כרמת יעד..מאז תוצאות הבחירות בצרפת הקאק מדשדש בנטייה צידית יורדת לא מהותית...אני משאיר לו הערכה חיובית ל 6000
שנחאי - בשלב זה הצליחה להתאושש מהתחתית המסוכנת....אבל הדגש הוא על השלב הזה ...אני מניח שעוד תחזור לשם השליליות
בומביי - עדיין הצפי הוא חיובי לטווח הבינוני קצר
הניקיי - אני משאיר לו הערכה חיובית ל 22000 עדיין

מבחינת המקרו השבוע :

היום יום רביעי -
הייצור התעשייתי בסין לפנות בוקר כבר פורסם קצת מעל לצפי
דו"ח התעסוקה הבריטי - יפורסם עוד מעט
מדד המחירים לצרכן בארה"ב + המכירות הקימעונאיות בארה"ב - אלה שני נתונים שיגיעו לפני החלטת הריבית בארה"ב...שלא נראה לי שתועלה הפעם
החלטת הריבית והצהרות ועדת השוק הפתוח בארה"ב
עוד לפני כן - יפורסם מלאי הנפט הגולמי בארה"ב שהוא בעל השפעה על מחיר הנפט

יום חמישי -
החלטת הריבית בסין + ההצהרות של הבנק המרכזי הסיני בדומה לועידת השוק הפתוח בארה"ב
המכירות הקימעונאיות בבריטניה
החלטת הריבית בבריטניה וההצהרות סביב זה
מדד הייצור של פילדלפיה בארה"ב

יום שישי -
החלטת הריבית ביפן וההצהרות סביב זה
מדד המחירים לצרכן באירופה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1422 עד 1428/9
מעל לגבול העליון קרי 1428/9 ישלח את המדד להשיג את 1434 ואולי אפילו 1450
מתחת לגבול התחתון 1422 כבר מאוד מנמיך סיכוי לסיומת חיובית אלא יותר לכיוון 1414
בין לבין מדובר על תנועות אקראיות כמעט לגמרי

אוציא עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה