ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 10/5/17

בוקר יום רביעי 10.5.2017

נקודות חשובות להיום :

1. ה S&P סיים בלילה במינוס 0.1% אבל זה לא מהותי כלל למצבו ולמגמה ...ולכן הדברים שכתבתי אתמול נותרים ללא שינוי ואני חוזר עליהם :

מדד ה VIX רשם צלילה נוספת וקבע שפל היסטורי ...ולדעתי יש עם זה בעיה
אפרט כמה נקודות :
א. אני מצפה מה S&P להתרומם עוד קצת ולהתקדם לעבר 2440 בקצב מאוד איטי
ב. אני חושב שהוא לא ירחיק לכת מעלה ויצנח חזרה 100 נקודות מטה לפחות במסגרת תנועה שהיא בגדר נורמלית עדיין...כאשר מדד ה VIX יחזור מהר לרמות שפיות מעלה
ג. לזכור - המדדים מתמחרים אפס מוחלט של סיכונים מכל רחבי הגלובוס וזה ניכר גם ברמות המחירים וגם במדד הפחד (שהוא עצמו תוצר של התנודתיות הנמוכה)
האם המצב הוא אפס סיכונים ? זה רחוק מהמציאות...אבל מטיבעם של שווקים חוק הסנטימנט תמיד שולט וכל מה שמנוגד לו החוק הזה שם בצד ומציף חזרה את הדברים כשהוא מחליף סנטימנט
ד. סיימנו עם הבחירות בצרפת
הפוקוס עובר לתהליך העלאת הריבית בארה"ב וגם לצעדים של טראמפ
על סין דיברתי לעיל ...ועל קוריאה אני לא מדבר כרגע

2.מחיר הנפט - ביצע את ההערכה שלי ונפל ל 44 $ ...וזה למרות שהוא נמצא בתיקון כרגע על 46.5 $
המשך נסיגה שלו ל 42 דולר לא תפתיע אותי
ברקע לנפילה עומדת התפוקה מארה"ב שהיא מעל למצופה - והבעיה היא שמדובר בכדור שלג
מאחר ומדינות אופאק שארה"ב לא חברה בה יתקשו לשמור על משמעת במחירים נמוכים כאלה ועלולים להתפתות להגדיל את התפוקה כל אחת באופן עצמאי כאשר הן ממילא מסוכסכות בניהן
אני מעריך גם שהסכמות חדשות מצדן יהיו רק סוכריה זמנית ובסופו של דבר רק אירוע גיאופוליטי יעזור למחיר הנפט
היום שוב יפורסם מלאי הנפט הגולמי בארה"ב

3. דולר שקל - הדולר אומנם במגמת היחלשות מול השקל וצפוי להמשיך בזה עד 3.55 שקלים ויש מצב גם לאולי 3.5 שקלים אם כי בסבירות נמוכה יותר
אבל כשאני מסתכל עליו הוא לדעתי צריך להוציא תיקון חריף מעלה מאיזור 3.55 שקלים או לסיים את הסנטימנט השלילי לגמרי
דולר אירו - שלשום כתבתי - "הדולר ניכר בחולשתו גם מול האירו וצפוי להמשיך להיחלש מולו עד ל 1.1 אירו לפחות - וזה כמובן תלוי תחילה בניצחון מקרון היום"
אז ניצחון מקרון הגיע אבל האירו לא מתרומם אלא נסוג נקודתית אפילו והיום ללא שינוי ניכר ובכל זאת אני משאיר בינתיים את ההערכה למדרגת היחלשות נוספת של הדולר לפני שיחזור להתחזק ..ברקע קיימת ההערכה שניצחון מקרון בצרפת ויציבות פוליטית בגוש האירו יובילו לחיסול הדרגתי של ההרחבה הכמותית של ה ECB
וזה המצב לפחות עד לבחירות באיטליה
בהערה אציין - שלדעתי שלטווח בינוני רחוק לגוש הזה אין שום עתיד

4. מדד שנחאי ממשיך לעמוד על גבול מאוד רגיש ונאבק עליו ...וכמה שאירופה עשתה רעש לאחרונה כדאי לשים לב שלא מסין תיפתח הרעה (אני שלילי לגביה בין כה וכה )
הבוקר מדד שנחאי ניסה לתקן על רקע קריאה טובה מצד מדד המחירים לצרכן שהיא באופן כללי לא בהכרח אמינה ...אבל גם הנסיון הזה לא צלח ויש קיבעון על תחתית מסוכנת במדד שנחאי ...המדד יושב על איזור מסוכן שגלישה ממנו תכביד על כל המדדים וזה יכול להגיע בתמיהה אפילו באחד הבקרים הקרובים (כי הרי כולם עסוקים בלדבר על עוצמות במדדים )

5. אני מצפה מהדאקס להמשיך מעלה במומנט שלו ל 12800 וזה במונחים של לפחות כי דיברתי גם על 14000
המעו"ף - גם ממנו יש לי ציפיות המשכיות מוגבלות אבל הוא יצנח לדעתי את כל מה שהוא עלה החודש בהמשך הדרך והזמן

הערכות כלליות :

ה S&P הוסיף ביום שישי כ 0.4% והשיג את 2400
שלשום ואתמול הוא למעשה עומד במקום
הרמה החשובה מלמטה נותרה 2320 ומלמעלה 2400 ...חריגה מ 2400 כלפי מעלה היא עד 2440/60...ובכל מקרה אני מעריך שמדובר על גל עולה שלא יחזיק מעמד אלא יחזור חזרה מטה לכיוון 2320/40

2. הדאקס עלה במהלך הסופ"ש ועומד על 12717 כלומר מתקרב ל 12800
שלשום הוא התממש לאחר הבחירות בצרפת באופן דיי מינורי
אבל אתמול הוא כבר מנסה לחזור מעלה לכיוון 12800 חזרה
יעד הכי קרוב נותר 12800
יעד כללי נותר בין 14000 ל 15000
אף על פי כן - אני מעריך שמדובר על הסייקל העולה האחרון שלו לפני ירידה מהותית גדולה
כמובן שברקע הבחירות בצרפת היום ומה שכתבתי לגבי וול סטריט תקף גם כאן

3. המעו"ף - סגר אתמול על האפס על 1428/9 בעלייה של כ 0.36%
ביום ראשון כתבתי כך :
" עדיין חסר למדד 1416 שהוא לא השיג ...ובמידה ומקרון ינצח אז גם 1424 ריאלית
למרות הכל וגם אם המדד ילך ל 1440 בטווח הקצר ....הוא יחזור ליפול 1400 תחילה "

בפועל 1416 הושגה ביום ראשון ואף 1424 כאשר המדד נכון לאתמול כבר חצה את 1430 לפרק זמן קצר
כעת אפשר כבר לדבר על אזור 1440
גם אם המדד יפתח שלילי היום....אבל מצד שני אני מזכיר יש לי הערכה שלילית עדיין והמדד יחזור ליפול ל 1408 ו 1400 גם אם יעלה תחילה ל 1440+-
המשמעות היא שאין הרבה אמינות במגמה העולה במדד ומדובר על תנועה בתוך טווח דשדוש רחב שהוא צפוי לחזור ולבקר בתחתיתה וזה כמובן במונחי מינימום

4. ת"א 90 - נמצא בזרימה לכיוון 1100
מלמטה הוא נתמך ב 1020

הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.2%
חוזה S&P נסחר שלילי כ 0.15% וזה לא צפוי להשתנות מאחר והא נע בשאיפה מעלה אומנם אבל בקצב מאוד איטי - כלומר המסחר בפועל צפוי להיות חיובי לפחות חלקית
הדאקס - צפוי להמשיך בחתירה מעלה - אני מצפה שהמימוש לאחר הבחירות בצרפת יהיה מאוד קצר ולמעשה אתמול הוא כבר ניסה לצאת ממנו
הקאק הצרפתי בעל צפי חיובי לטווח הקצר עדיין מבחינתי ל 6000 עד 6400
הניקיי - בניגוד להערכות הסטטיות שנתתי צלו מימים קודמים מנסה לפרוץ את הקיבעון שלו כלפי מעלה ויכול להיות שישיג את 21000
בווספה ברזיל + בומביי הודו - צפי חיובי לטווח הקצר והבנוני

עונת הדוחות הישראלית נפתחה שלשום : (מתייחס לעיקריות )

מזור + כיל - ידווחו היום
טבע + סרגון - ידווחו ביום חמישי מחר

מבחינת המקרו השבוע :

היום יום רביעי :

מדד המחירים לצרכן בסין + נאום של דארגי + מלאי הנפט בארה"ב
מדד המחירים בסין כבר נתן את הקריאה והיא קריאה חיובית לכאורה

מחר יום חמישי :

תפוקה תעשייתית בבריטניה + דו"ח האינפלציה בבריטניה + החלטת הריבית בבריטניה
+ מדד המחירים ליצרן בארה"ב

ביום שישי :

מדד המחירים לצרכן בארה"ב + התמ"ג הגרמני + המכירות הקימעונאיות בארה"ב
וכרגע כנראה שזה היום הכי חשוב מבין הימים שנותרו עד לסוף שבוע

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1426 עד 1434 או 1438
למעשה אני מצפה שהמדד ינסה להמשיך למשוך לכיוון 1440
ולא לסגור את היום מתחת 1426 או 1424
כלומר בשורה התחתונה אני מקווה לראות את המדד מצליח למשוך עוד בירוק
תיאורטית על הנייר אני מדבר אומנם על 1440 ...אבל המדד יכול למשוך את המגמה הנוכחית גם עד 1470 (תלוי בסגירה מחר עליה אעדכן )

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה