ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 6/4/17

בוקר יום חמישי 6.4.2017 יום פקיעה שבועי

נקודות חשובות להיום ולסופ"ש :

1. לאחר פתיחה חיובית בוול סטריט ורושם חיובי באה סיומת שלילית לקראת סיום ששברה רצף עולה...וכל זה סמוך לשיא במדדים
למה זה קרה ? בגלל פרוטוקולי הריבית ואני לא חש מופתע
מהפרוטוקלים מתברר שכנראה קצב העלאת הריבית יוגבר...עד כאן אלו צרות של עשירים לכאורה...העלאת הריבית זה חזרה למצב נורמל בגלל שלכאורה קצב הצמיחה משביע רצון
כל זה כמובן בדגש על המצב הנקודתי היום
אבל מה שיותר הרתיע זה הכוונה של הפד להתחיל לשחרר לשווקים את רכישות האגחים שהוא צבר במהלך כל תקופות ה QE מאז משבר הסאבפריים
מהלך שכזה ילחץ את מחירי האג"ח למטה ואת התשואות מעלה
זה בפני עצמו משול להעלאת הריבית ואף בקצב מהיר
במהלך הסקירות שלי כאן הערכתי לא מעט פעמים שתשואת האג"ח תטפס ל 3% ואף יותר
תשואת אג"ח כזו שמה בצל את שוק המניות שהוא ממילא מוגדר כיקר לרוב הדעות
אלו סייקלים מאוד טיבעיים

ובהערת שוליים :
מה שחשוב בסיפור הזה זה החזרה לכאורה למצב נורמל הן מבחינת הריבית והן מבחינת כל נושא ה QE שליווה אותנו שנים וכמעט עשור
כבר ראינו לפני למעלה משנה הפסקה מוחלטת של ה QE ועכשיו בא הפיניש של מכירה שלו
מצב כזה של נורמל ...של ריבית גבוהה חזרה וללא האגחים ...יצור לאיטו את המשבר הפיננסי הבא ...כלומר הפד מחזיר לעצמו את כלי המלחמה גם אם הוא לא מכוון לזה במודע
כמובן שמדובר על תהליך ולא בום טראח

בשלב זה כל ירידה בשוק היא בגדר תיקון בלבד למהלך העולה הכללי ולא משבר או מפולת
השוק יורד מסיבות נכונות ובריאות עדיין

2. הנפט - נבלם על 52 דולר ונסוג - ובינתיים זה לפי התרחיש שלי
אתמול רשמתי לגביו כך וזה עדיין בתוקף :
מחיר הנפט לכאורה ממשיך בסטטוס תיקון עולה שכרגע מוביל ל 52 דולר
הספק עדיין מנקר אצלי שזה רק תיקון והוא יחזור מטה

3. הדולר נשאר סטטי לאחר התחזקות נקודתית מול השקל - יכול להיות שזה לקראת קביעת הריבית אצלנו
ויש מצב שזה גם חוסר הוודאות שמלווה אירועים היום ספציפית...כלומר עד ליום שישי סביר שנבין לאן הוא מושך יותר טוב כי כרגע רוב הסיכויים להמשך זליגה שלו מטה לכיוון 3.55 שקלים
כלומר ההגדרה כרגע היא אתנחתא של הדולר גם מול השקל וגם מול היורו

4. על הפרק לסופ"ש :
פגישת טראמפ עם הסינים
דו"ח התעסוקה האמריקאי שגם לו תהיה השפעה על המצב...כעת עולה אצלי הסיכוי להערכה שאם הדו"ח לא יהיה מספיק חזק כמו שנראה אז המדדים עשויים דוקא להגיב בחיוב

הערכות כלליות :

1. ה S&P איבד בלילה כ 0.3% לאחר שעלה יפה וכמעט השיג את 2380
הוא עומד כרגע על 2353 ושוב סביר להניח שהוא הולך לביקור ב 2340
ושוב עולה הסבירות שהוא הולך לקראת תיקון לכיוון 2260
עדיין בתנועה של אתמול אין שום קביעה ברורה לכניסה לתיקון אבל אני מכמת את הסבירות לזה כרגע והיא עולה מעט

2. הדאקס - התנהג אתמול כמו מדד חכם -
הוא היחיד שלא נפל בפח של המדדים בוול סטריט - אלא סיים שלילי וקטע את הנסיון שלו לחזור מעלה ישירות
סה"כ הוא סיים שלילי כחצי אחוז על 12218 וסביר להניח שהוא הולך ישירות ל 12100
מתחת לזה יש את 12000 ו 11800כאשר מתחת 11800 זה כניסה לגל יורד

3. מדד המעו"ף - מתנהג מנותק בטווחים קצרצרים - הוא אולי משקף הכי טוב את האמת הכללית
אבל הוא דיי מנותק מהעולם לטווחים קצרצרים
אתמול הוא עשה תנועה בסיום - בדגש על הסיום כהרגלו אגרסיבית עד 1410 כאשר הגלום סוגר פינה כמעט עד 1414
כבר אמרתי כאן שאם הוא יחצה את 1404 הוא ילך ל 1416 - אבל זה קרה בסיומת ...מהר מידי ואף קצת מכוער
מי שמשך אותו זה קצת סקטור הגז ישראמקו ובעיקר הבנקים שעשו לטעמי תנועה מלאכותית מאולצת עולה ויכול להיות בהשפעת הרצונות לפקיעה השבועית
סביר להניח שהוא יפתח היום שלילי עד 1404 ויש פתח סביר שהוא ינסה לחזור ל 1410 בתוך יומי - אנ י אעדכן לגביו שוב במהלך השעה הקרובה

4. מדד 90 - האם הוא הולך ל 1100 ? צריך יותר מהתנועה של אתמול בה הוא ממש הגיע ל 1000...כדי לקבוע את זה
כל עוד הוא מעל 980 ו 960 יש לזה עדיין סיכוי

הבוקר הארביטראז שלילי כמעט חצי אחוז - טבע אגב ממש לא נראית בשלה למהלך עולה
זה מה שהערכתי גם ביום בו קיבלה FDA
חוזה S&P נסחר שלילי מינורי - המסחר בפועל צפוי להיות שלילי המשכי לפחות בחלק מהלילה
רק אם תהיה פתיחה חיובית ב S&P ב 2360 או מעל אז יש סיכוי טוב שהוא יחזור ישירות מעלה שוב לכיוון 2400
הדאקס - סקרתי לעיל וגם הוא צפוי להיסחר היום שלילי רוב היום או כולו
שנחאי - חזרה להיסחר היום - וגם שם כנראה ממתינים לטראמפ שיפגש איתם - כבר לא ניתן לדעת למה לצפות מטראמפ בפגישה הזו...מה שבטוח זה שלפחות לפי ההצרות שלו האינטרסים לחלוטין מנוגדים לאיננטרס הסיני
אני אומר בעקביות בתקופה האחרונה שההערכה הכללית שלי היא שלילית לגבי שנחאי אבל הטווח הקצר חיובי עדיין - אני מחדד את זה שמהמיקום הנוכחי יש שתי אפשרויות -
או תנועה עולה עד 3750 שזה השיא שהושג בסוף 2016 ואז שוב נסיגה
או תנועה יורדת כבר מהמיקום הנוכחי...כרגע הכף נוטה עדיין לטווח קצר חיובי
הודו + בווספה ברזיל - אין שינוי מהותי ביחס למה שכתבתי כאן בשבועות האחרונים - שניהם עדיין לא פרצו שיא חדש ושניהם שואפים לשם
הניקיי - עדיין בתוך רצועת דשדוש ...כל עוד הוא לא יוצא מהרצועת דשדוש שלו הזו הוא עדיין לא מעניין

מבחינת המקרו :
עוד כ 10 דקות ינאם דארגי
ב 12:00 תפורסם הריבית בהודו
מעבר לזה אין אירועים מיוחדים היום
מחר דו"ח התעסוקה ירכז עניין

טווח מסחר היום במדד המעו"ף:
1388 עד 1416
כל עוד המדד פותח ב 1404 או מעל אז יש סיכוי טוב שיחזור להשיג את 1416 לאחר הפוש של אתמול
אבל אם הוא פתוח קרוב ל 1400 עולה הסיכוי שהוא ישבור מטה וילך ישירות ל 1388
ההתנהגות של המעו"ף בימים האלה היא על גבול הקפריזיות בימים מסויימים וצריך לקחת את זה בחשבון

מזור - אני נוטה להישאר איתה בינתיים ואודיע בהמשך באם זה השתנה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה