ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 14/3/17

בוקר יום שלישי 14.3.2017

נקודות חשובות להיום :

1. אפס תזוזוה בוול סטריט לאחר דו"ח התעסוקה מיום שישי ולקראת קביעת הריבית מחר בארה"ב...רוב הסיכויים שהמדדים יחזרו לשיאם בוול סטריט
אני הרבה פחות בטוח לגבי המשכיות חיובית מהשיא האחרון
רוב הסיכויים שהריבית תועלה מחר בארה"ב ואמורות להיות לזה שתי השפעות
הדולר אמור להתחזק מול סל המטבעות במקרה כזה
תשואת האג"ח ל 10 שנים כנראה תתחזק (יעד קרוב 3%)
אלו שתי השפעות שלא נחשבות חיוביות לכלכלה האמריקאית אבל תיתכן התעלמות מהן בטווח הקצר תוך מתן דגש על עצם העובדה שהריבית עולה כסמן טוב לכלכלה
יתנו לסיטואציה הזו זמן עיכול לפני שיתברר אם העלאות הריבית היו מוצדקות
בכל מקרה ארה"ב היא הקטר הכלכלי של העולם אבל יש עוד הרבה מחלות הן באירופה והן במזרח ועם הרבה הרבה בעיות...וזה עוד לפני שמתברר מה מצב הכלכלה האמריקאית באמת

2. מחיר הנפט - פתח את הדשדשת שלו והחל בצניחה - הוא עומד באזור 48 דולר
אני מעריך אותו נבלם ב 44 דולר ושוב נכנס לצומת דרכים
התירוצים לצניחה הזו פחות מענינים - עיקר הצניחה בא הפעם מאיזו הערכה סעודית לגבי השבריריות של הסכם אופאק שנחתם בינואר

4. הדולר - בהמתנה - הן מול השקל והן מול סל המטבעות באופן כללי כנראה למחר
בעיקרון - העלאת ריבית בארה"ב צפויה לחזק את הדולר (אם כי בתקופה האחרונה יש אנומליה וגם זה לא בטוח)

5. השבוע הוא שבוע של ריביות -
זה מתחיל עם ארה"ב ביום רביעי - ועובר ליפן וסין ביום חמישי
גם בריטניה תדווח על הריבית שלה וגם גוש האירו
ברקע כדאי לציין אירועים שעשויים להתברר כמכוננים כמו הבחירות הקרובות בהולנד ולאחריה צרפת

6. רמת האופטימיות שלי לטווח הקצר הייתה חיובית ובאופן כללי אני שלילי
כרגע רמת האופטימיות שלי גם לטווח הקצר יורדת מדרגה אבל נשארת אופטימית באופן מוגבל לפחות עד 2400 חזרה ב S&P
אני לא מאמין בדרמה שלילית כתוצאה מקביעת הריביות בארה"ב ובעולם - לא מעצם העובדה שהריבית תעלה או לא תעלה - מגמה צריכה להיקבע מדברים אחרים שהם גרורות של תהליך הריבית או כאלה שכרגע לא לוקחים בחשבון אבל עוד יצופו
לכן רוב הסיכויים שנראה חזרה לשיא בוול סטריט כבר השבוע

הערכות כלליות:

1. ה S&P לא ביצע במהלך הסופ"ש תנודות חריגות והוא סיים אותו בנימה אופטימית קלה בעלייה של כ 0.33% ל 2372 ...אתמול הוא שמר על האופטימיות וסיים על האפס
אתמול כתבתי כך וזה נותר בתוקף :
" יכול להיות שבתחילת השבוע ועד ליום רביעי יהיה ביקור ב 2390
אבל יש יותר מידי רמזים לזליגה מטה ...וכבר דיברתי על אזור 2400 כציר דשדוש ובלימה
באופן כללי - יותר מידי דברים וציפיות יש בטראמפ ...השוק נושם כרגע את תקוות טראמפ וממצה אותן עד למקסימום בזמן שהאיש עוד לא ביצע כלום וגם לא ברור מה לוח הזמנים שלו
העלאת ריבית השבוע לא אמורה לתת חיזוק לשוק גם אם יש בזה חיזוק למצב הכלכלה הכללי "

2. הדאקס - לא ביצע תנועה משמעותית בסופ"ש ואתמול הוסיף מינורית 0.22% ושמר על נימה אופטימית זהירה - אתמול כתבתי שעדיין יש לי ציפיות ל 12200 אבל הסיכוי לזה מעט ירד
אני מחזיר את הסבירת לזה לטובה - ואחכה לסיום היום הנוכחי ואעריך שוב סבירויות

3. מדד המעו"ף - סגר ביום חמישי על 1429 ובעצם על האפס כאשר אתמול הוא עדיין סוגר על האפס למרות ניסיון שלו להתרומם ל 1444
שבוע שעבר דיברתי על חזרה שלו ל 1444 - אני עדיין מצפה לזה ישירות ולוקח בחשבון גיחה שלו עד לאזור 1450/60 במקרה היותר אופטימי
אבל מצד שני אני גם לא נותן לו יותר מידי קרדיט - כלומר הוא ישוב לצנוח מטה חזרה ל 1410 תחילה ...כל מהלך לונג יומי או תוך יומי בו אני מעדיף לתת לו מינימום קרדיט בנקודות
כרגע אני מסתכל על 1444 בלבד ובספק אם הוא יצליח להתעלות יותר מזה

4. מדד 90 - סגר את השבוע על 980 ואתמול שמר על חוסן
דיברתי שבוע שעבר על חזרה שלו לשיאו האחרון כמעט 990
זה בתוקף ישירות מהנקודה הנוכחית שלו - אבל מצד שני הוא מתקרב ל 1000 שגם זו נקודה שדיברתי עליה בשבועות האחרונים ואני סקפטי לגבי הסיכוי שלו לחצות אותה בשלב זה

הבוקר הארביטראז חיובי קל כ 0.2%
חוזה S&P נסחר בנטייה שלילית אפסית בדומה לאתמול - וכך גם המסחר אמור להיראות בפועל ...תנועה מזערית לכל צד בפרט במונחי הסגירה ובהמתנה ליום רביעי - כך אמרתי גם אתמול וזה אותה תבנית גם להיום
יש לציין - המסחר בוול סטריט יפתח ב 15:30 לפי שעון ישראל וייצור למעשה שעתיים חפיפה מול ת"א בגלל כניסה שלהם לשעון קיץ ואילו אצלנו הוא יופעל רק החל מה 24 לחודש
שנחאי - הטווח הקצר נותר חיובי ובכללי אני נותר שלילי
אין שינוי מהותי בבוספה הבריזליאי או בהודו ביחס למה שכתבתי שבוע שעבר ואם יהיה שינוי אעדכן
השבוע הזה יתמקד באירועי המקרו שהוא עמוס למעשה - ורק אוסיף - לא אירועי המקרו האלה יקבעו את הכייון האמיתי בשווקים מעבר לתנועה נקודתית - תנועה אמיתית מגיעה מאירועים בלתי צפויים או כאלה שלא עולים לכותרות ...או משינוייים כלכליים עמוקים
אנחנו בעיצומה של עונת הדוחות הישראלית -
שטראוס - צפויה לדווח היום
בזק + סלקום - ידווחו מחר

מבחינת המקרו השבוע :
היום יום שלישי -
4:00 - ייצור תעשייתי בסין - נתן קריאה מעל לצפי
12:00 מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW - גרמניה (גורם בד"כ לתזוזות בדאקס)
14:30 מדד המחירים ליצרן - ארה"ב
יום רביעי -
11:30 - דו"ח התעסוקה הבריטי
14:30 - מדד המחירים לצרכן - ארה"ב
14:30 - מכירות קימעונאיות - ארה"ב
16:30 - מלאי הנפט הגולמי - ארה"ב
18:30 - מדד המחירים לצרכן - ישראל
20:00 - החלטת הריבית בארה"ב וכל מה שנוגע לזה מסביב
יום חמישי -
דו"התעסוקה האוטראלי בבוקר
החלטת הריבית ביפן
החלטת הריבית בסין
מדד המחירים לצרכן באירופה
החלטת הריבית בבריטניה
מדד הייצור של פילדלפיה - ארה"ב

ימים רביעי + חמישי - עמוסים באירועים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1437/8 עד 1444
אני מצפה מהמדד להשיג את 1444 אבל להתנהל באופן מעורב
כלומר גם אם יפתח חיובי הוא יתנדנד כמו שיכור סביב הציר 1440
אבל הוא אמור לשמור על נימה אופטימית קלה עד לסיום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה