ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 6/3/17

בוקר יום שני 6.3.2017

סיכום סופ"ש :

1. לאחר השיא האחרון בוול סטריט בעיקבות נאום טראמפ ...ה S&P השיג את 2400 כמעט
אבל בסוף השבוע הוא נסוג ממנה וזה צפוי לחלוטין...למרות שבנסיגה הזו הוא מוחק מה שעלה רק יום לפני כן ללא שום סיבה מהותית ...ככה עובדת לעיתים האנומליה בשווקים

2. הדולר רשם התאוששות משמעותית בסוף השבוע לאחר התערבות בנק ישראל ...אבל עדיין לא מספיק בטוח שמגמתית

3. ביום חמישי - הוקדם מסחר הנעילה אצלנו בעיקבות עדכון המדדים הראשון לאחר הרפורמה הגדולה לפני כחודש
עדכון המדדים הזה הוא הראשון בסידרת עדכונים שצפויה להימשך עד לאפריל
המטרה היא - טיפול במשקלי המניות במדדים השונים
ת"א 35 - אף מניה לא תעלה במשקלה מעל ל 7%
ת"א 125 (ת"א 100 לשעבר) - אף מניה לא תעלה מעל ל 5%
בעידכון של יום חמישי הורדיו בדרגה את השפעתן של המניות הכבדות...הכל תהליך הדרגתי...פריגו ירד מ 9% ל 8% ועוד תרד ל 7% בעדכון הבא וטוב שכך
גם מניות הבנקים ירדו ביום חמישי ל 8.5% וירדו בעדכון הבא ל 8%
בשורה התחתונה מדד 90 ביצע במסגרת העדכון הזה במהלך מסחר הנעילה קפיצה של 1.2% וסגר על 987 בדרכו ל 1000

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. למרות סופ"ש בנטייה שלילית במדדים המרכזיים הם כנראה יתנו פתיחת שבוע חיובית גם אם הססנית עד ליום רביעי כנראה
נכון לרגע זה הדגש הוא על הססנית כפי שנראה הסנטימנט הבוקר

2. סין - הנמיכה את תחזית הצמיחה שלה ל 2017...מ 6.7% ל 6.5%
זה אומנם נשמע מספר פנטסטי ...אבל רק לכלכלות המערב...בשביל סין זו תחזית נמוכה זה עשרות שנים...כרגע אין סביב זה דרמות ומדד שנחאי גם נסחר חיובי הבוקר כנראה לפחות עד לנתוני סוף השבוע - אבל ההערכה הכללית שלי לסין הייתה ונותרה שלילית

3. השקל רשם בזמן האחרון עוצמה מיוחדת מול הדולר והאירו - בדרך הוא דפק את היצוא של ישראל ובנק ישראל נכנס ללחץ
זה קורה אגב בזמן שהדולר חזק ומתחזק מול היורו
הסיבה לכך היא לכאורה חיובית...הצמיחה שהציג בנק ישראל בקריאה האחרונה היתה מטאורית...בהסבר מאוחר ברור שזו צמיחה נקודתית בגלל מכירות הרכבים...אבל את סוחרי המט"ח זה לא מעניין והם מיהרו לגזור קופון על השל של המדינה הצומחת
כך בנק ישראל נותר גם עם צמיחה "מזוייפת" לעת עתה...וגם עם יצוא שנדפק
המשך מסע הקניות של הדולר כדי לבלום אותו מכניס את בנק ישראל לסחרור של קניותץ שנמשכות כבר שנים...אבל במידה והטבע יעשה את שלו וירים את הדולר לשיאים כמו שממילא נראה לי שיקרה אז כבר נשמע את השבחים שבנק ישראל ...וסטנלי פישר שהתחיל את התהליך יקצרו
בשורה התחתונה - אין עדיין מגמתיות בזינוק של הדולר והוא בלם נכון לרגע זה את הזינוק המלאכותי

4. מחיר הנפט ממשיך בדשדשת הארוכה שלו ללא פריצת דרך...אבל עדיין גדול הסיכוי שיפרוץ דוקא כלפי מעלה

5. השבוע - אין הרבה אירועים עד ליום רביעי
ביום רביעי נקבל נתונים חשובים מיפן וסין וזה כולל תמ"ג יפני והמאזן המסחרי הסיני
אבל גולת הכותרת תהיה כנראה דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי כולל נאום ילין

הערכות כלליות :

1. טראמפ סיפק פנטזיות למשקיעים השבוע עם הנאום שלו - הוא דיבר יפה אבל לא אמר כלום בעצם...אין לוח זמנים לתוכנית המס שלו ואין שום פרטים שרק על בסיסה המדדים רצים
לכן מייד אחרי הזינוק באה נסיגה של שתפעחות...וצפוי ציר דשדוש סביב 2400 ב S&P בדיוק כמו שהערכתי שבוע שעבר
את הכיוון יקבעו כנראה נתוני סופ"ש מהמזרח ...אבל יותר מזה דו"ח התעסוקה וצפי הריבית לפי ילין ...ומדברים על פעימה כבר במרץ הקרוב
יש לציין - על פי מצבו של ה VIX עדיין לא יפתיע אותי זינוק בו מלווה בירידה במדדים
הסנטימנט לבוקר על פי החוזים הוא בסימן שלילי
רוב הסיכויים שזה נקודתי - אני רק לא בטוח אם זה נקודתי רק להיום וכבר היום הם יחזרו לחיוביות ...או שימשכו את השליליות ההסננית עד לסופ"ש ויעשו פוש אחרי דו"ח התעסוקה

2. הדאקס - גם הוא ביצע נסיגה קלה בדומה לוול סטריט
אבל סה"כ בתחילת השבוע הוא צפוי לחזור לשיאו ולנסות להשיג את 12200
אבל גם במקרה שלו לא אמור להאריך ימים במומנטום חיובי
עוד על הפרק עם השפעה גורלית זה הבחירות בצרפת בקרוב

3. מדד המעו"ף - סגר ביום חמישי שלילי קל על 1443
אתמול הוא עדיין נע סביב 1442 ושם סגר וללא תנודה משמעותית
הסגירה של אתמול קצת נותנת גיבוי להערכה שאם יפתח שלילי הוא עדיין יחתור לחיובי
ויש לציין - לטווח הזמן הקצר - המדד חסום עד 1458 1460
כרגע אני מצפה לנסיגה של המדד מבלי לחצות את הנקודה הזו
ואני מזכיר - ההערכה שלי היא שלילית לירידת המדד ל 1410 בשלב ראשון

4. מדד 90 נסחר אתמול שלילי וסיים שלילי מינוס 0.6%
זה הגיוני אחרי הקפיצה של עדכון המדדים בנעילה ביום חמישי
אני מצפה ממנו לחזור לשיאו בהקדם ולהתקרב ל 1000

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
המסחר בוול סטריט ובדאקס חוזר היום ומסתמנת הססנות שלילית וכפי שזה נראה כרגע המסחר לא יהיה החלטי עד ליום רביעי לפחות ועד ליום שישי אחרי דו"ח התעסוקה ונאום ילין השוק זקוק לטריגרים חדשים...בכל מקרה אני מצפה מה S&P לחזור לשיאו האחרון גם אם ייסחר שלילי בתחילת שבוע - אבל הוא יחזור לנוע סביב הציר 2400 והמימוש בו עוד יגיע
שנחאי - ההערכה הכללית נותרת שלילית ויש לשים לב שנתתי הערכה לטווח קצר חיובי וגם זה כרגע מוטל בספק
אין שינוי מהותי בניקיי והוא נותר בדשדשת מתישה וסביר שהוא ימתין לתמ"ג היפני ביום רביעי
בומביי + ברזיל - ללא שינוי מהותי ביחס למה שכתבתי שבוע שעבר
תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים - נותר עם הערכה חיובית כללית ל 3% והיא עדיין בתחום דשדוש כאשר השבוע היא קפצה לכיוון הרף העליון שלו...לדו"ח התעסוקה האמריקאי צפויה להיות השפעות עליה כולל מצד נאום ילין והערכות הריבית
מבחינת המקרו השבוע :
ימים ראשון שני שלשי :
ללא מקרו מהותי - למעט מכירות קימעונאיות מאוסטרליה ודוח תעסוקה אוסטרלי וצפי ריבית שם
יום רביעי :
01:50 התמ"ג היפני
04:00 המאזן המסחרי - סין כולל נתוני יבוא ויצוא
שני הנתונים האלה עוד לפני פתיחת המסחר אצלנו ביום רביעי
15:15 מדד התעסוקה של ADP - ארה"ב - מקדים לדוח התעסוקה של יום שישי
17:30 מלאי נפט גולמי - ארה"ב
יום חמישי:
03:30 מדד המחירים לצרכן - סין
14:45 שיעור הריבית על הפקדות בבנק המרכזי - אירופה ה ECB
14:45 החלטת הריבית - אירופה
15:30 מסיבת עיתונאים של הבנק המרכזי האירופי
יום שישי :
תפוקה תעשייתית בבריטניה + דו"ח התעסוקה האמריקאי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1438 עד 1448
סביר שהפתיחה תהיה מינורית שלילית לא מהותית
אבל גם בפתיחה כזו סביר שהמדד יחזור לנקודת האפס שלו עוד היום אפילו אבל אני לא מצפה ממנו לתנודה מהותית
מלמטה לא נראה לי שהוא יחרוג מ 1438
פחות חשובה הפתיחה היום והרבה יותר חשובה הסגירה גם היום וגם מחר - אפשר לומר שאזור 1444 הוא צומת מסויימת ואתנחתא וצריך לשים לב - המדד לחלוטין לא יציב במגמה שלו גם בטווח הקצרצר ומשנה כיוון מיום ליום - זה כרגע המגמה חוסר יציבות
בכל אופן - מאזור 1458 אני מצפה כרגע לנסיגה משמעותית אם המדד יגיע לשם ישירות
במידה ויהיה שינוי בנקודה הזו אעדכן
כרגע אני מקווה שהמדד לא ימהר לחזור לחולשתו

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה