ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 5/3/17

בוקר יום ראשון 5.3.2017

סיכום סופ"ש :

1. לאחר השיא האחרון בוול סטריט בעיקבות נאום טראמפ ...ה S&P השיג את 2400 כמעט
אבל בסוף השבוע הוא נסוג ממנה וזה צפוי לחלוטין...למרות שבנסיגה הזו הוא מוחק מה שעלה רק יום לפני כן ללא שום סיבה מהותית ...ככה עובדת לעיתים האנומליה בשווקים

2. הדולר רשם התאוששות משמעותית בסוף השבוע לאחר התערבות בנק ישראל ...אבל עדיין לא מספיק בטוח שמגמתית

3. ביום חמישי - הוקדם מסחר הנעילה אצלנו בעיקבות עדכון המדדים הראשון לאחר הרפורמה הגדולה לפני כחודש
עדכון המדדים הזה הוא הראשון בסידרת עדכונים שצפויה להימשך עד לאפריל
המטרה היא - טיפול במשקלי המניות במדדים השונים
ת"א 35 - אף מניה לא תעלה במשקלה מעל ל 7%
ת"א 125 (ת"א 100 לשעבר) - אף מניה לא תעלה מעל ל 5%
בעידכון של יום חמישי הורדיו בדרגה את השפעתן של המניות הכבדות...הכל תהליך הדרגתי...פריגו ירד מ 9% ל 8% ועוד תרד ל 7% בעדכון הבא וטוב שכך
גם מניות הבנקים ירדו ביום חמישי ל 8.5% וירדו בעדכון הבא ל 8%
בשורה התחתונה מדד 90 ביצע במסגרת העדכון הזה במהלך מסחר הנעילה קפיצה של 1.2% וסגר על 987 בדרכו ל 1000

נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. למרות סופ"ש בנטייה שלילית במדדים המרכזיים הם כנראה יתנו פתיחת שבוע חיובית גם אם הססנית עד ליום רביעי כנראה

2. סין - הנמיכה את תחזית הצמיחה שלה ל 2017...מ 6.7% ל 6.5%
זה אומנם נשמע מספר פנטסטי ...אבל רק לכלכלות המערב...בשביל סין זו תחלזית נמוכה זה עשרות שנים...כרגעמ אין סביב זה דרמות - אבל ההערכה הכללית שלי לסין הייתה ונותרה שלילית

3. השקל רשם בזמן האחרון עוצמה מיוחדת מול הדולר והאירו - בדרך הוא דפק את היצוא של ישראל ובנק ישראל נכנס ללחץ
זה קורה אגב בזמן שהדולר חזק ומתחזק מול היורו
הסיבה לכך היא לכאורה חיובית...הצמיחה שהציג בנק ישראל בקריאה האחרונה היתה מטאורית...בהסבר מאוחר ברור שזו צמיחה נקודתית בגלל מכירות הרכבים...אבל את סוחרי המט"ח זה לא מעניין והם מיהרו לגזור קופון על השל של המדינה הצומחת
כך בנק ישראל נותר גם עם צמיחה "מזוייפת" לעת עתה...וגם עם יצוא שנדפק
המשך מסע הקניות של הדולר כדי לבלום אותו מכניס את בנק ישראל לסחרור של קניותץ שנמשכות כבר שנים...אבל במידה והטבע יעשה את שלו וירים את הדולר לשיאים כמו שממילא נראה לי שיקרה אז כבר נשמע את השבחים שבנק ישראל ...וסטנלי פישר שהתחיל את התהליך יקצרו
בשורה התחתונה - אין עדיין מגמתיות בזינוק של הדולר

4. מחיר הנפט ממשיך בדשדשת הארוכה שלו ללא פריצת דרך...אבל עדיין גדול הסיכוי שיפרוץ דוקא כלפי מעלה

5. השבוע - אין הרבה אירועים עד ליום רביעי
ביום רביעי נקבל נתונים חשובים מיפן וסין וזה כולל תמ"ג יפני והמאזן המסחרי הסיני
אבל גולת הכותרת תהיה כנראה דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי כולל נאום ילין

הערכות כלליות :

1. טראמפ סיפק פנטזיות למשקיעים השבוע עם הנאום שלו - הוא דיבר יפה אבל לא אמר כלום בעצם...אין לוח זמנים לתוכנית המס שלו ואין שום פרטים שרק על בסיסה המדדים רצים
לכן מייד אחרי הזינוק באה נסיגה של שתפעחות...וצפוי ציר דשדוש סביב 2400 ב S&P בדיוק כמו שהערכתי שבוע שעבר
את הכיוון יקבעו כנראה נתוני סופ"ש מהמזרח ...אבל יותר מזה דו"ח התעסוקה וצפי הריבית לפי ילין ...ומדברים על פעימה כבר במרץ הקרוב
יש לציין - על פי מצבו של ה VIX עדיין לא יפתיע אותי זינוק בו מלווה בירידה במדדים

2. הדאקס - גם הוא ביצע נסיגה קלה בדומה לוול סטריט
אבל סה"כ בתחילת השבוע הוא צפוי לחזור לשיאו ולנסות להשיג את 12200
אבל גם במקרה שלו לא אמור להאירך ימים במומנטום חיובי
עוד על הפרק עפ השפעה גורלית זה הבחירות בצרפת בקרוב

3. מדד המעו"ף - סגר ביום חמישי שלילי קל על 1443
זו סגירה שלא אומרת דבר לגבי הפתיחה היום
אני מעריך שגם אם הוא יפתח שלילי היום הוא ישאף להתאזן חזרה ולחזור בהמשך השבוע ובתחילתו ל 1448
ויש לציין - המדד חסום כרגע עד 1558 או 1560
כרגע אני מצפה לנסיגה של המדד מבלי לחצות את הנקודה הזו
ואני מזכיר - ההערכה שלי היא שלילית לירידת המדד ל 1410 בשלב ראשון

הבוקר הארביטראז שלילי כ 0.25% בעיקר בגלל פריגו
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס והוא יחזור רק מחר...אבל כפי המוערך לעיל אני מצפה לתחילת שבוע חיובית הססנית עד ליום רביעי ...ממנו עלולה לחול נסיגה
שנחאי - ההערכה הכללית נותרת שלילית ויש לשים לב שנתתי הערכה לטווח קצר חיובי וגם זה כרגע מוטל בספק
אין שינוי מהותי בניקיי והוא נותר בדשדשת מתישה וסביר שהוא ימתין לתמ"ג היפני ביום רביעי
בומביי + ברזיל - ללא שינוי מהותי ביחס למה שכתבתי שבוע שעבר
תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים - נותר עם הערכה חיובית כללית ל 3% והיא עדיין בתחום דשדוש כאשר השבוע היא קפצה לכיוון הרף העליון שלו...לדו"ח התעסוקה האמריקאי צפויה להיות השפעות עליה כולל מצד נאום ילין והערכות הריבית
מבחינת המקרו השבוע :
ימים ראשון שני שלשי :
ללא מקרו מהותי - למעט מכירות קימעונאיות מאוסטרליה ודוח תעסוקה אוסטרלי וצפי ריבית שם
יום רביעי :
01:50 התמ"ג היפני
04:00 המאזן המסחרי - סין כולל נתוני יבוא ויצוא
שני הנתונים האלה עוד לפני פתיחת המסחר אצלנו ביום רביעי
15:15 מדד התעסוקה של ADP - ארה"ב - מקדים לדוח התעסוקה של יום שישי
17:30 מלאי נפט גולמי - ארה"ב
יום חמישי:
03:30 מדד המחירים לצרכן - סין
14:45 שיעור הריבית על הפקדות בבנק המרכזי - אירופה ה ECB
14:45 החלטת הריבית - אירופה
15:30 מסיבת עיתונאים של הבנק המרכזי האירופי
יום שישי :
תפוקה תעשייתית בבריטניה + דו"ח התעסוקה האמריקאי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1440 עד 1448
סביר שהפתיחה תהיה מינורית שלילית לא מהותית
אני כן מצפה שהמדד ינסה לשחזר את 1448 בתחילת השבוע ואולי ואלי להגיע עד 1454/8
סה"כ מאזור 1458 אני מצפה כרגע לנסיגה משמעותית
במידה ויהיה שינוי בנקודה הזו אעדכן
כרגע אני מקווה שהמדד לא יציג חולשה כבר מהיום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה