ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 28/2/17

בוקר יום שלישי 28.2.2017

נקודות חשובות להיום :

1. לקראת נאום טראמפ ישנה זחילה איטית עדיין מעלה בוול סטריט
הארביטראז שאיתו נפתח הבוקר הוא חיובי נחמד 0.45%
אבל פריגו תיתן מכה מסויימת שתמחק את הארביטראז הזה ועוד תהפוך אותו לשלילי כנראה בסדר גודל עד חצי אחוז

2. השקל נמצא בתוך גל התחזקות מול המטבעות העיקריים הדולר והיורו ואין שינוי בזה
זה לעומת עוצמת הדולר מול היורו
אתמול הריבית נותרה כמות שהיא על 0.1% ולא נשמע מבנק ישראל שהוא יוצא למלחמה בדולר ...יותר נשמע שהוא ממתין לטבע שיעשה את שלו...והטבע כאן הוא העלאות הריבית בארה"ב ואולי צעדים של טראמפ

3. מחיר הנפט ללא שינוי מהותי אבל עדיין מאיים כלפי מעלה ...הזהב מצידו
עדיין נע לכיוון 1300$

4. מדד ה VIX מתחיל להתכנס ...זה תהליך...זה לא מהיום למחר ...אבל זה שווה מעקב
התהליך הזה סביר להניח יביא לזינוק מעלה ב VIX ...וכאן בסקירות אדווח על מצבו כשזה יהיה מוצדק ..או חם...כרגע עד יום רביעי מסתמן לי עדיין שקט

5. יש לציין מספר דברים שמתרחשים כרגע בשווקים :
1. המדדים מטפסים על בסיס הערכות בלבד שיורד המס והריגולציות בגלל ההצהרות של טראמפ שרוצה לעשות צעדים אמיצים לעודד צמיחה וכו וכו
2. במקביל תשואת האג"ח דוקא צונחת לשפל של הדשדוש שלה (מעט מוזר...)
3. הדולר ...לפחות מול השקל ממשיך להיחלש וזה לא מסתדר אל מול תהליך העלאת הריבית המתוכנן וגם לא מול הצעדים שטראמפ מתכנן

כלומר בשורה התחתונה יש מעט אנומליה מול מה שקורה כרגע ואמשיך לעקוב ולדווח

6. הבחירות בצרפת מתקרבות - זה אומנם נראה שונה מהברקזיט והבחירות בארה"ב...מבחינת תרחיש כנגד כל הסיכויים והעיתונאים ...כאן הסיכויים פחותים משמעותית לעליית לה פן...אבל מציע לקחת את התרחיש הזה בשיא הרצינות כי מאופי התקופה ועליית הלאומנות כמגמה בעולם זה בהחלט אפשרי...ואם צרפת תעשה את המהפך הזה איטליה תעשה גם היא...סוג של סחף

7. טראמפ ינאם ביום שלישי בלילה בפני שני בתי הקונגרס
בנאום הוא צפוי להציג את התוכנית שלו לרפורמה במערכת המס בשירותי הבריאות והשקעה בתשתיות ויפחית ריגולציות בין היתר על וול סטריט עצמה
כל אלה צעדים מסוכנים מאוד מול החוב הלאומי האדיר ממילא ומול שער הדולר ותהליך העלאת הריבית
אין חולק שכל הצעדים האלה מעודדי צמיחה וזו גם הסיבה שהוא רוצה באומץ לבצע אותם
הבעיה היא במצב הכללי ובתנאים הכלליים שקיימים כרגע והסיכונים שהוא לוקח גדולים מאוד
בין יתר הצעדים זה מלחמת מטבעות מול סין ...אולי בתחכום מסוים...והרבה מגבלות על היבוא ממנה ...בקיצור המון המון תופעות לוואי שחלקן עלולות להיות הרות אסון
המדדים בוול סטריט מתמחרים כיום טוב מוחלט לחלוטין ללא בדל של בעיה או סיכון כלשהו
וכל זה עוד בטרם בכלל בוצע צעד כלשהו בפועל

הערכות כלליות :

1. ה S&P הוסיף בלילה כ 0.1% לאחר פתיחה שלילית מינורית
אני משאיר את ההערכה כמות שהיא מתחילת השבוע:
סה"כ ההערכה הכללית היא אותה ההערכה...הוא עדיין יזחל מעלה בחלקו בראשון של השבוע
הוא עדיין מוגבל עד 1400 +- מבחינתי
ובהערכה הכללית אני נותר שלילי וגם אם זה לוקח יותר זמן ממה שחשבתי זה יגיע וזה חלק מסייקל בלתי נפרד

2. הדאקס - סיים אתמול חיובי מינורי כ 0.15% ...כמעט ללא שינוי ביחס למה שראינו לאורך היום
אני מעריך שהוא לא יבצע תנועות מהותית היום אבל מחר ללא ספק כן ואת זה אני מקווה להעריך היום כאשר האפשרויות הן :
או שהוא ממשיך מעלה ל 12200
או שהוא צונח ל 11400
הפתרון לשלאלה הזו נעוץ בתוצאות של הנאום של טראמפ - טראמפ קיבל המון המון אשראי והוא צריך לפרוע את זה בתוכנית כלכלית מסודרת

3. מדד המעו"ף - איבד אתמול כ 0.6% וסגר על 1435
בנמוך היומי הוא כבר ביקר ב 1430 וירד ממנה מעט
הבנקים בחולשה והדואליות בעיקר הפארמה נמצאות בדשדשת צידית כאשר היום פריגו נותנת מכה מטה (הן לגבי פריגו והן לגבי טבע ציינתי כאן שאני לא מתלהב מהנסיונות שלהן לטפס )
לזה צריך להוסיף את הדולר שכל תנועה שלו מאוד משפיעה על המעו"ף והוא כאמור מאוד חלש
כבר כתבתי שהמדד יחזור לאזור 1400 ויש מצב שהוא עושה את זה במסגרת הסייקל הנוכחי שיצא מלמעלה מנקודה מעט מפתיעה
בשורה התחתונה -
עולה הסבירות שהמדד בדרך ל 1410 ישירות
רק אם הוא יסיים היום מעל 1434 ואני אעדכן לגבי נקודה נוספת אז יש מצב שאבטל את ההערכה לירידה ישירה מהמיקום הנוכחי ...אלא קודם שוב זיגזג מעלה

הבוקר הארביטראז אומנם חיובי כ 0.45% ...אבל הוא רק מאזן את פריגו שתיצור פתיחה שלילית במדד עד חצי אחוז
חוזה S&P נסחר כרגע חסר משמעות ולפחות בתחילת הלילה התנועה ב S&P צריכה להיות זהה מאוד לאתמול...תנועה מעורבת בנטייה חיובית...בהתנה לנאום טראמפ בסיום המסחר
זה בהחלט הולך להיות לילה מעניין מבחינת הסיומת שלו...
את התגובה לנאום טראמפ נראה לפי לוח הזמנים של הנאום רק מחר
שנחאי נסחרת בנסיגה קלה ואין שינוי בתמונה הכללית לגביה - הטווח הקצר חיובי מדשדש ובכללי אני נותר שלילי ויש לציין שהבוקר שנחאי בירידה של כאחוז
הבוספה - ברזיל - מממשיך להראות סימני יציאה מגל יורד מדשדש בין 6 שנים לכיוון מעלה
אם כי בסוף שבוע הוא ביצע מימוש נקודתי ...אם הוא יחזור לסורו אעדכן
בומביי - שומרת על חוסן ללא מימוש נקודתי
בשני המקרים ההודי והברזילאי המדדים עדיין מתחת לשיא רב שנתי שצריך להתמודד איתו
הניקיי - נותר בדשדשת חסרת כיוון חד משמעי
מבחינת המקרו :
היום יום שלישי -
12:00 מדד המחירים לצרכן - אירופה
15:30 התמ"ג - ארה"ב
17:00 מדד אמון הצרכן של CB - ארה"ב
23:00 נשיא ארה"ב, טראמפ, נושא דברים וכבר פירטתי לגבי זה לעיל ויש לשים לב שהשפעה של זה תהיה יום רביעי
סה"כ יום שלישי הוא היום המרכזי השבוע
יום רביעי -
2:30 התמ"ג - אוסטרליה
3:00 מדד מננהלי הרכש במגזר הייצור - סין
נתונים לפנות בוקר
10:55 מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - גרמניה
11:00 - דו"ח התעסוקה הגרמני
11:30 - מדד מנהלי הרכש בבריטניה
17:00 - מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - ארה"ב
17:30 - מלאי הנפט הגולמי - ארה"ב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1437/8 עד 1424
המדד לא צפוי להיות דרמטי במיוחד בפתיחה מששתי סיבות
יש ארביטראז חיובי ופריגו רק מקצצת ממנו + הסנטימנט בוול סטריט עדיין חיובי
מה שמעניין פי כמה זה הסגירה עצמה
סגירה מתחת 1430 תכניס סבירות שלילית לתנועה במדדים בתגובה לנאום טראמפ
והמעו"ף ילך ל 1410 עד 1400
סגירה מעל 1432 וכל נקודה מעל זה משאירה מצב כמות שהוא או בנטייה מעלה

למעשה במידה והמדד ישהה מתחת 1430 במהלך היום או מתחת 1428 הסבירות השלילית תעלה משמעותית למדד בכיוון 1410 עד 1400

במהלך היום אקבל החלטות בנוגע למדדים ולמניות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה