ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום ראשון 26.2.2017

סיכום סופ"ש :

וול סטריט למעשה לא זזה בסופ"ש ביחס לנקודה בה התחילה אותו...בין לבין היתה תנודה שלילית שנמחקה והמדדים מכינים עצמם לעוד מדרגה קטנה מעלה
ברקע נאום טראמפ השבוע
בניגוד לוול סטריט הדאקס ביצע נסיגה מינורית - אבל מדובר על נסיגה נקודתית וסביר להניח שהוא יישר קו עם הסנטימנט הכללי בוול סטריט לפחות עד הנאום של טראמפ


נקודות חשובות להיום ולשבוע :

1. עד ליום רביעי סביר להניח שהמדדים המרכזיים ובפרט בוול סטריט ימשיכו להיסחר בנסטימנט חיובי איטי

2. מדד ה VIX מתחיל להתכנס ...זה תהליך...זה לא מהיום למחר ...אבל זה שווה מעקב
התהליך הזה סביר להניח יביא לזינוק וכאן בסקירות אדווח על מצבו כשזה יהיה מוצדק ..או חם
בפרט מאחר ויש לזה השלכות

3. אין שינוי מהותי במחיר הנפט והוא עדיין אופטימי...הזהב מצידו ממשיך את המסע שלו מעלה לעבר 1300$ חזרה

4. בנק ישראל קנה כ 200 מיליון דולר בסוף השבוע על מנת לתמוך בדולר ולהחליש את השקל
כבר דיברתי על זה לאורך שבוע שעבר שהוא יהיה חייב לפעול
אבל מדובר על מעט מידי וגם ההשפעה היתה חלשה
בסופו של דבר מה שיתמוך את הדולר יהיה המומנטום הטיבעי שצריך להגיע דרך צעדים כלכליים אמריקאיים ...סה"כ אני אופטימי לגבי הדולר ומאמין שהוא עוד יזנק לשיאו ומעבר לו

בהזדמנות זו יש לציין מספר דברים שמתרחשים כרגע בשווקים :
1. המדדים מטפסים על בסיס הערכות בלבד שיורד המס והריגולציות בגלל ההצהרות של טראמפ שרוצה לעשות צעדים אמיצים לעודד צמיחה וכו וכו
2. במקביל תשואת האג"ח דוקא צונחת לשפל של הדשדוש שלה (מעט מוזר...)
3. הדולר ...לפחות מול השקל ממשיך להיחלש וזה לא מסתדר אל מול תהליך העלאת הריבית המתוכנן וגם לא מול הצעדים שטראמפ מתכנן

כלומר בשורה התחתונה יש מעט אנומליה מול מה שקורה כרגע ואמשיך לעקוב ולדווח


5. טראמפ ינאם ביום שלישי בלילה בפני שני בתי הקונגרס
בנאום הוא צפוי להציג את התוכנית שלו לרפורמה במערכת המס בשירותי הבריאות והשקעה בתשתיות ויפחית ריגולציות בין היתר על וול סטריט עצמה
כל אלה צעדים מסוכנים מאוד מול החוב הלאומי האדיר ממילא ומול שער הדולר ותהליך העלאת הריבית
אין חולק שכל הצעדים האלה מעודדי צמיחה וזו גם הסיבה שהוא רוצה באומץ לבצע אותם
הבעיה היא במצב הכללי ובתנאים הכלליים שקיימים כרגע והסיכונים שהוא לוקח גדולים מאוד
בין יתק הצעדים זה מלחמת מטבעות מול סין ...אולי התחכום מסוים...והרבה מגבלות על היבוא ממנה ...בקיצור המון המון תופעות לוואי שחלקן עלולות להיות הרות אסון
המדדים בוול סטריט מתמחרים כיום טוב מוחלט לחלוטין ללא בדל של בעיה או סיגון כלשהו
וכל זה עוד בטרם בכלל בוצע צעד כלשהו בפועל



הערכות כלליות :

1. ה S&P ללא שינוי מהותי...סה"כ ההערכה הכללית היא אותה ההערכה...הוא עדיין יזחל מעלה בחלקו בראשון של השבוע
הוא עדיין מוגבל עד 1400 +- מבחינתי
ובהערכה הכללית אני נותר שלילי וגם אם זה לוקח יותר זמן ממה שחשבתי זה יגיע וזה חלק מסייקל בלתי נפרד

2. הדאקס - אומנם התממש בסופ"ש מינורית ...אבל אני משאיר לו עדיין את הערכת היעד ל 12200...וזה אחרי שהוא כבר השיג את 12000 השבוע ונסוג ממנה בסופ"ש חזרה ל 11800

3. מדד המעו"ף - סיים שבוע שלילי כשהוא סוגר על 1444 וסה"כ איבד בו כ 0.6%
אני מסכיר שהסנטימנט בוול סטריט עדיין חיובי לתחילת השבוע ומזכיר גם שקיימת אצלי הערכה שהמדד עוד יצנח עד קרוב ל 1400 חזרה
בשלב הזה אני מצפה צלשני דברים בתחילת שבוע -
הוא אומנם יפתח סולידי היום אבל ייחלש בהמשך ויתקרב ל 1438 ויש מצב עד 1434 ובכל זאת יישר כנראה קו מחר עם המדדים וינסה לחזור מעלה לכיוון 1450


הבוקר הארביטראז חסר משמעות
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס אבל לפחות עד ליום רביעי סביר להניח שישמר סנטימנט חיובי כללי עדיין עד לנאום טראמפ
שנחאי נסחרת בנסיגה קלה ואין שינוי בתמונה הכללית לגביה - הטווח הקצר חיובי מדשדש ובכללי אני נותר שלילי
הבוספה - ברזיל - מממשיך להראות סימני יציאה מגל יורד מדשדש בין 6 שנים לכיוון מעלה
אם כי בסוף שבוע הוא ביצע מימוש נקודתי ...אם הוא יחזור לסורו אעדכן
בומביי - שומרת על חוסן ללא ימוש נקודתי
בשני המקרים ההודי והברזילאי המדדים עדיין מתחת לשיא רב שנתי שצריך להתמודד איתו
הניקיי - נותר בדשדשת חסרת כיוון חד משמעי
מבחינת המקרו :
מחר יום שני -
15:30 הזמנות מוצרים ברי קיימא ארה"ב
16:00 החלטת הריבית - ישראל
17:00 מכירות בתים בהמתנה - ארה"ב
יום שלישי -
12:00 מדד המחירים לצרכן - אירופה
15:30 התמ"ג - ארה"ב
17:00 מדד אמון הצרכן של CB - ארה"ב
23:00 נשיא ארה"ב, טראמפ, נושא דברים וכבר פירטתי לגבי זה לעיל ויש לשים לב שהשפעה של זה תהיה יום רביעי
סה"כ יום שלישי הוא היום המרכזי השבוע
יום רביעי -
2:30 התמ"ג - אוסטרליה
3:00 מדד מננהלי הרכש במגזר הייצור - סין
נתונים לפנות בוקר
10:55 מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - גרמניה
11:00 - דו"ח התעסוקה הגרמני
11:30 - מדד מנהלי הרכש בבריטניה
17:00 - מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - ארה"ב
17:30 - מלאי הנפט הגולמי - ארה"ב

לגבי הנתונים של סופ"ש אעדכן מחר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1438 עד 1448
הפתיחה צפויה להיות סולידית איזור קו האפס 1444
אני מצפה שהמדד ייחלש לכיוון 1442 ו 1438 בסבירות טובה היום
מאמין גם שיבא היפוך והמדד עדיין לא ירד מ 1434 לפני שהוא יתרחש


הדואליות :

אעדכן לגביהן בהמשך ורק אציין שסרגון עדיין בסטטוס החזק בהתאם למה שכתבתי לגביה בסופ"ש

אלעל - למרות הפתיחה השלילית מבחינתי מחזיקים והזדמנות גם לחזק


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה