ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום חמישי 2.2.2017 יום פקיעה שבועית

נקודות חשובות להיום ולסופ"ש :

1. ה S&P סגר בלילה חיובי אומנם אפסי ביותר ...והוא עדיין יטפס וישיג קרוב ל 2300 ...אבל דעתי לא חשה בנוח איתו

2. מדד המעו"ף עלה אתמול ואת זה הוא עושה בתמיכה של מניות הפארמה בעיקר טבע ופריגו ...ולא בתמיכה של הבנקים
אבל יחד עם זאת יש לשים לב - הן העלייה במניות טבע ופריגו מאוד מוגבלת כרגע (יש להן עוד קצת)...ומצד שני מצב מניות הבנקים מאותת לי על שליליות לטווח הקצר
בכל אופן ובלי קשר אני מחזיק בדעה עוד מיום שני שלישי שהמדד יסוג בחזרה את כל מה שהוא עולה ...לכן להתייחס לעליות הנ"ל במעו"ף בכבדהו וחשדהו מאוד

3. הנפט רשם עלייה מסויימת אתמול בתוך טווח הדשדשת שלו למרות נתון שהציג עלייה במלאי הנפט בארה"ב בניגוד לתחזיות
הסיבה לזה היא תירוץ מהצד השני ובו לכאורה ברוסיה יש סימנים לקיטון בתקופה
פרשנות שלי - הנפט הוא סחורה ספקולנטית שכולם בוחשים בה והוא בזמנים קצרים מסוימים בוחר את מה להדגיש ומה להצניע ...סה"כ הוא ללא שינוי מהותי ועדיין יש יותר סיכוי שיתרומם לכיוון 56 דולר

4. הפד בארה"ב הותיר את הריבית אתמול ללא שינוי ובזה אין חידוש מהותי
הפד גם דיבר במקביל וחזר על המנטרה שפעימה נוספת צריכה להיות מגובה בנתונים נוספים של צמיחה וחוסן...לאחרונה זה קצת איכזב
במקביל הפד אומר או רומז שצריך גם מדיניות ממשלתית תומכת ובזה אני חושב שיש תמיכה מסוימת ברצון של טראמפ להוריד מיסים או אולי לצעדים אחרים שלו...תוך התעלמות מכך שצעדים כאלה מגדילים את החוב האמריקאי העצום ממילא
כיום צריך לומר - הנסיונות של טראמפ להקטין את החוב בכל מיני דרכים לא קונבנציונליות אבל ישרות ודוגריות ...מביאות כולן לידי עימות עם אירופה או עם סין

5. מטבעות -
הדולר שקל - מקבל תמיכה מבנק ישראל אתמול והיום - הוא מגיב בחיוב ותמוך את עצמו מעל לרמה שציינתי אתמול כאזור בו בנק ישראל מתערב...אבל הוא לא נע בחדות מעלה וכנראה זה קשור להיקף ההתערבות שהוא מתון יותר
בנק ישראל זוכה לביקורת מצד חבר לשעבר על המדיניות הזו של רכישת דולרים
במהותה - ההתנגדות שלו היא לא על עצם השגת המטרה של שמירת דולר חזק אלא רכישות הדולר של בנק ישראל ככלי להשגת המטרה...הוא מציע שימוש בכלים אחרים גם ממשלתיים מתוך מחשבה שלא ניתן לנצח להמשיך לרכוש דולרים...
אלא שהוא מתעלם מהנחת יסוד פשוטה שנראה לי שבנק ישראל מאוד שותף לה -
הדולר יתחזק ויעלה מול השקל מסיבותיו הוא שקשורות בעיקר לתהליך הריבית האמריקאי
וזו אגב גם התחזית שלי תקופה לא קצרה...מצב כזה לא רק שלא יצריך רכישות דולרים אלא שבנק ישראל גם עשוי להתברר בדיעבד שעשה עיסקת ה 100
למעשה אני מסכם כך (תחזית פרטית שלי):
הדולר יתחזק משמעותית מול היורו והשקל למרות חולשתו בזמן האחרון מול שניהם
מול היין והיואן המצב יותר מסובך...הוא אולי יתחזק באופן טיבעי גם מולם אבל לפחות מול היואן הוא עלול להיחלש באופן מלאכותי כתוצאה מסוג של מלחמת מטבעות
כך או כך עוצמת הדולר באם תהיה היא פגיעה בכלכלה האמריקאית ואחת מתופעות הלואי של התהליך הנוכחי של הריבית או של הצעדים העתידיים של טראמפ

6. בהמשך לסעיף 5 - הניקיי נחלש הבוקר על רקע חולשת הדולר מול היין הנקודתית כרגע ומותך חשש להימשכות שלה...חשש שנובע מהאמירות של הפד אתמול על כך שהמשך העלאת הריבית מותנה בשיפור כלכלי...דולר חלש רע מאוד ליפנים

7. פייסבוק - בדומה לאפל מציגה תוצאות מעל לצפי המוקדם ועולה במסחר המאוחר בוול סטריט



הערכות כלליות :

1. ה S&P סקרתי את מצבו לעיל...אני לא נותן לו יותר מידי קרדיט מעבר להשגת 2300
ובמקביל נותר עם הערכה שלילית כללית

2. הדאקס - סגר אתמול קצת רחוק משיאו התוך יומי של אתמול
למעשה לא חשתי בנוח איתו מפתיחת יום אתמול אבל בסיום החלטתי לתת לו קרדיט של חזרה ישירה לשיאו ...כרגע ולאור איך שסגר בשעת המסחר האחרונה שלו אתמול אני מטיל ספק בחזרה ישירה לשיאו והדגש הוא על ישירה כי סבירות גבוהה שהוא בכל מקרה יחזור לשם גם אם יזגזג
שיאו - הכוונה ל 11800 עד 12000

3. מדד המעו"ף הוסיף אתמול כ 0.8% כאשר הוא משיג בגבוה שלו את 1423 אבל סוגר סמוך יותר ל 1419 וסה"כ סגירה לא הכי עוצמתית אבל עדיין ירוקה שמזמינה המשכיות מוגבלת ליום המחרת
כרגע העלייה מאוד מוגבלת וקשה לי לראות את המדד מעל 1428 היום
במצב הנוכחי אני גם חושש מנסיגה בכל יום
במידה והמדד יפתח שלילי צריך לתת לו קרדיט למעבר לחיובי מוגבל אבל לא יותר מזה
גם הקרדיט הזה הוא עד גבול מסויים
כרגע יש פקיעה שבועית ואעדכן לאחריה



הבוקר הארביטראז חיובי כ 0.2% ...טבע ופריגו צפויות עדיין להיסחר בנטייה לעליות קלות אבל זה מוגבל ואני לא חושב שטבע למשל ראתה כבר תחתית
חוזה S&P נסחר שלילי כ 0.4% שהסיבה העיקרית לזה נראית לי בגלל האמירה של הפד שמצביעה על חוסר ביטחון במצב הכלכלי האמריקאי...המסחר בפועל יש מצב שיהיה מעורב אבל הוא בכל מקרה לא נראה לי יסיים בירוק משמעותי אלא זניח אפסי וזה במקרה הטוב
צריך לזכור שמחר הוא דו"ח התעסוקה האמריקאי וזה בדיוק אחד מהנתונים הכלכליים שקריאה טובה שלהם יכולה לעשות שינוי לטובה גם בדולר וגם במדדים
הדאקס צפוי לפתוח היום שלילי מינורי וגם בו כמו במעו"ף אני נותן לו קרדיט למעבר לירוק אבל עד גבול מסויים
גם היום אין מסחר בסין עקב ראש השנה

מבחינת המקרו השבוע ולוח זמנים :
היום יום חמישי - מדד מנהלי הרכש בבריטניה + דו"ח האינפלציה בבריטניה + החלטת הריבית בבריטניה
יום שישי - מדד מנהלי הרכש בסין ובריטניה + דו"ח התעסוקה האמריקאי + מדד ה ISM במגזר הלא יצרני


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1412 עד 1424
האידאלי היה אם המדד היה פותח חיובי מינורי היום...אבל זה לא המצב
הוא פותח כנראה שלילי סביב 1416
בתוך הטווח שציינתי לעיל הוא יכול לרדת אבל ירידה מ 1410 כבר מבטלת את האפשרות שיחזור לירוק היום

כרגע אני חשדן ולמרות שנותן קרדיט למעבר לירוק - אני חושש שהיום הזה יסתיים במעו"ף בירידה שתקרב אותו ל 1400


הדואליות:

טאואר + מזור + קמהד"ע - אני נוטה להשאיר את שלושתן

אני עוקב אחרי מגיק כרגיל

הדאקס - יש מצב שנצא ממנו תוך שעה ונחזור אליו מלמטה יותר


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה