ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר

בוקר יום שני 5.9.2016

נקודות חשובות להיום והשבוע:

1. דו"ח התעסוקה לא היה טוב ובטח לא כמצופה
הדו"ח מצביע על תוספת משרות נמוכה מהצפוי ובנוסף גם על עלייה באבטלה
בארבעת החודשים האחרונים היה לנו דו"ח זוועתי אחד ...לאחריו שני דוחות טובים ...וביום
שישי הדו"ח האחרון לא טוב
השווקים אהבו לאהוב את הדו"ח הלא טוב הזה והתאוששו ביום שישי ...זה לא היה מפתיע
אני גם מניח שאם היה דו"ח רע מאוד הם היום מגיבים בשלילה ...כי יש גבול לאנומליה הזו
בכל אופן למען האמת לא ציפיתי לדרמות מהדו"ח הזה ולא הוא היה מספק דלק לתנועה
מהותית...למעשה כבר כתבתי בסקירות שאני לא מצפה לדרמות מיוחדות מהדו"ח הזה
וגם התגובה החיובית לדו"ח הזה הייתה פושרת וזה בסדר
אגב נדירים המקרים בהם השווקים מגיבים בשלילה לארוע שאמור להתפרסם ומצפים לו
זה כמעט כלל חקוק אותו למדתי במהלך השנים ...היוצא דופן אולי היה הברקזיט וגם אז
השוק התאושש דיי מהר כי נתפס לא מוכן למהלך היורד
מהלך יורד אמיתי מגיע מהצד בהיסח הדעת כשלא מצפים לו במיידי...זה גם כלל חקוק


2. אתמול ציינתי שלמרות הכניסה החיובית לכאורה של המעו"ף לשבוע הנוכחי הוא ירד חזרה
בפועל המדד אתמול בקושי עלה בפתיחה וסגר שלילי מינורי והוא עוד ישיג את 1442
אבל התנועה של אתמול טורפת את הקלפים שצריך לחלקם שוב ...כלומר דווקא אם המדד היה סוגר חיובי אתמול 1450 ומעלה זה היה אחרת לכן המצב הוא כזה כרגע בטווח הקצר -
1438 היא הנקודה החשובה כרגע מלמטה
בטווח הקצר המדד תלוי כרגע בתנועה מעבר לים במדדים הראשיים והמשמעות היא שבתמיכה שלהם הוא יכול לחזור ל 1454

3. השבוע הוא שבוע דליל ממקרו מארה"ב (מנוחה אחרי דו"ח התעסוקה בד"כ)
יחד עם זאת יש שלל נתונים מסין ויפן שלא היתי מזלזל בהם למרות רמת האמינות הלא
ברורה של הפרסומים מסין
בנוסף תקבע הריבית באירופה

4. מחיר הנפט עשה נסיון להתאושש משום מקום בנסיון מלאכותי של פוטין להרים אותו
לא ברור לאן הוא יבחר ללכת בטווח הקצר וסה"כ מצבו כרגע
הוא דשדוש בין 42 ל 50 דולר...ובין לבין התנועות על גבול האקראיות

5. אין היום מסחר בוול סטריט עקב יום הפועלים האמריקאי


הערכות כלליות:

1. ה S&P סגר על האפס ביום חמישי וביום שישי עלה כ 0.4%
שום דבר לא סגור שם על המשך השבוע...כלומר הוא חזר לאזור דשדוש ויכול לסגת חזרה
כבר במיידי
מה שמניע אותו מעלה בסופ"ש זה לכאורה הסבירות היורדת שהריבית תועלה בספטמבר
סה"כ הפד ימדוד את העניין הזה על פי עוד נתונים וגם הצהיר כך ...כלומר הריבית זה לא
נושא שמונח בכיס לחודש הקרוב ...אני גם לא חושב שעניין הריבית כרגע הוא זה שיקבע
את הטון הכללי בשווקים מעבר לתגובה נקודתית
ובטווח הקצר הוא ינסה לחזור ל 2190
ואחרי כל זה אני נותר שלילי כללי כרגיל בהערכה הכללית שלי על וול סטריט


2. הדאקס - ירד ביום חמישי אבל התאושש ביום שישי כמו וול סטריט וסה"כ הוסיף כ 1.4%
המשמעות היא 10800 בהשג יד וגם תושג
גם 11000 עכשיו באה בחשבון אבל זה כבר הערכה יותר זהירה כי ההתפתחויות בדאקס
מהירות ...סביר להניח שאת השבוע החל ממחר הוא יפתח בהססנות מסויימת
ובכללי גם על הדאקס אני נותר שלילי בהערכה הכללית

3. מדד המעו"ף סגר את יום חמישי בירידה מינורית אומנם של 0.13%..על 1445 אבל
המינוריות הזו הייתה צורמת בעיין
אתמול ציינתי שכל עלייה שלו היא תהיה אשליה...המדד יחזור וירד למטה את כל מה שהוא יעלה ...הבעיה היא שהוא בקושי טרח לעלות אתמול וירד כבר עד לסיום אתמול
נכון לעכשיו הוא לא נראה לי ירד היום או מחר מ 1442 ובכל מקרה ל מ 1438
אני עדיין לוקח בחשבון שהוא יעשה עלייה חזרה ל 1454

מדד 75 - כבר יורד שמונה ימים ברצף
אני מאמין שהוא ייבלם על 845 ויסתובב חזרה לטווח הקצר


הבוקר הארביטראז חסר משמעות אפסי
אין היום מסחר בוול סטריט
הדאקס - צפוי להתקדם לעבר 10800 וגם אם יפתח שלילי יעבור לחיובי בהמשך היום סביר להניח
פתיחת השבוע בוול סטריט היתי מצפה עדיין לחיובית מינורית מעט הססנית ותהיה המתנה לנתונים מהמזרח ...צריך להבין שגם למזרח יש השפעה על החלטת הריבית של הפד
הנפט - פרטתי לגביו לעיל הוא רושם עלייה מינורית היום ומעט גוברים הסיכויים שהוא ינסה שוב להשיג את ה 50 דולר
הזהב - אני נותר בהערכה חיובית ל 1400 ו 1500 דולר
הדולר - לא אהב את דו"ח התעסוקה כצפוי...הוא מחפש העלאת ריבית ...לכן הדולר נסוג שוב כמעט לנמוך החודשי ושוב יתכן שבנק ישראל ייאלץ להתערב אם לא תגיע לו הישועה ממקור בלתי צפוי ...ויש שפע כאלה כיום
מבחינת המקרו : (ימים חמישי שישי הם החשובים)
היום יום שני - מדד מנהלי הרכש בבריטניה
יום שלישי - הריבית באוסטרליה + מדד ה ISM במגזר הלא יצרני ארה"ב
יום רביעי - התמ"ג באוסטרליה + תפוקה תעשיתית בבריטניה
יום חמישי - התמ"ג ביפן + המאזן המסחרי בסין + הריבית באירופה ונאום דארגי
יום שישי - מדד המחירים לצרכן בסין


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1442 עד 1448
הפתיחה לא צפויה להיות מהותית אבל כנראה בנטייה חיובית קלה אבל לא יותר מ 1445/6 או 1448...ואני גם לא מצפה שהוא ישיג היום מעבר לזה
בכל מקרה מלמטה המדד יחזור להשיג את 1442 בין אם יעלה קודם גם מעל 1450
נכון לרגע זה סביר יותר להניח שכל פתיחה חיובית תעבור לשלילי עוד בתוך יומי של היום
היפוך נקודתי סביר אפשרי רק מ 1442 או 1438
כל עלייה אחרת של המדד מהפתיחה הבוקר תסתיים בירידה חזרה גם אם לא היום ספציפית
ירידה מ 1438 תיחשב לתמרור אזהרה עד 1400 כמעט


מזור - אני נותר מאמין שמזור תחזור לשיאה אבל על בסיס התנועה שלה אתמול כנגד הארבירטאז שאיתו פתחה את הבוקר לא בטוח שנישאר בה אלא נצא וניכנס שוב כנראה תוך ימים...מזור הושפעה אני מעריך מפיתוח רובוטי של חברה אחרת
מן הסתם נחליף אותה באחזקה אחרת

דאקס- במידה והוא יפתח חיובי היום אני לא אמהר לחזור אליו ולתת לו טריגר


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה