ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר

יראה, 4/4/16

בוקר יום שני 4.4.2016

הערכות כלליות:

1. ה S&P ממשיך לחתור לכיוון 2100
הוא למעשה חצה את ה 2050 ועשה את זה בעיקר בתמיכת נתוני מקרו ודו"ח התעסוקה
האחרון שפורסם ביום שישי
למרות זאת אני נותר עם הערכה שלילית כרגיל ולא משנה אותה כלל
דו"ח התעסוקה שפורסם לא חרג הרבה מהצפי המוקדם בסה"כ
מבלי להיכנס לפרטים שלו הוא העלה את החשש להעלאת ריבית
אבל לאט לאט החשש נידחק הצידה והוא חזר למוד חיובי
עניין העלאת הריבית הוא לא הבעיה לדעתי והוא תהליך בריא לגמרי
הבעיה היא הסכנות שאורבות מעבר לדלת
ישנם שני גורמים מרכזיים וזה מבלי להסתכל על הנפט או גורמים גיאו פוליטיים
1. בעיות מחוץ לארה"ב דהיינו אירופה וסין שישפיעו על המצב הלכאורה טוב בארה"ב
2. בעיות כלכליות בארה"ב עצמה שתיחשפנה לאט
לכאורה נתוני המקרו בסדר ...הגברים נראים ורודים...אבל אם יש משפט שאמרה ילין
בנאום האחרון שלה ושהוא צריך להדליק נורה אדומה זה שהכלים של הבנקים המרכזיים
מוגבלים כיום ...לאחר המשפט הזה עדיין המדדים בוול סטריט עלו אבל זה מכוח הסנטימנט
צריך להתייחס לכלכלה האמריקאית בכבדהו וחשדהו גדול
בכל מקרה כפי שכתבתי לעיל כרגע ה S&P צועד ל 2100
אבל אני נותר שלילי מוחלט עדיין ולא משנה את דעתי

2. הדאקס פתח את יום שישי שלילי בהמתנה לדו"ח התעסוקה האמריקאי וגם בהשפעת מחיר
הנפט כניראה...לאחר פרסום דו"ח התעסוקה ועם פתיחת המסחר בוול סטריט הוא תיקן
מהר מעלה וסגר שלילי "רק" מינוס 1.7% ...סה"כ הוא שומר על סינכרון יחסי מול המעו"ף
הדאקס לא הספיק לתקן יותר מזה כי המסחר אצלו מסתיים כשוול סטריט רק בתחילת
המסחר אצלה
סה"כ הדאקס סגר את השבוע על 9795 בירידה שבועית של כ 1.7%
אלא שלדעתי הוא יחזור עוד השבוע ל 10100
זו גם הנקודה החשובה שאם הוא יסגור את השבוע מעליה הוא יתן פוש נוסף ל 10800
ובכל אופן אני נותר שלילי באופן כללי גם על הדאקס לנמוך שנתי

3. מדד המעו"ף עשה שבוע רע
סה"כ הוא איבד במהלך השבוע כ 2.3% ואתמול הוא בעצם לא עשה כלום ביחס ליום חמישי
לאורך כל הדרך כתבתי שאני שלילי עליו לנמוך שנתי
אני לא משנה את דעתי ולא משנה כלל אם הוא יסתובב לסייקל עולה מינורי בין 1440 ל 1450
ובכל אופן לטווח הקצר 1480 הופכת לנקודה החשובה כלפי מעלה

וול סטריט -
עזבנו את ה S&P כשהוא מתנדנד סביב 2050 לקראת פרסום דו"ח התעסוקה
סה"כ עד לפרסום הדו"ח הוא לא זז משמעותית
לאחר פרסום הדו"ח כולל נתוני מקרו מסין ויפן הוא הגיב בשלילה אבל תיקן לאט מעלה
בסופו של דבר הוא סגר על 2070 כשהוא מוסיף ביום שישי כ 0.6%
וסה"כ בשני ימי מסחר הוא הוסיף כ 0.4%
מדד הנסדאק שעומד כרגע על 4900 מתקדם לכיוון 5000
סה"כ וול סטריט כבר שנה וחצי שהמדדים מדשדשים ברמות האלו
1. בעיות של צמיחה בעולם עדיין קיימות ולא נעלמו
2. לארה"ב יש בעיה של העלאת ריבית בגלל הבעיות בעולם
3. המצב הכלכלי בארה"ב למרות מה שמצטייר במקרו צריך להתייחס אליו בחשדנות
4. גם הבעיות הגאו פוליטיות מרחפות ברקע
5. כל משבר כלכלי ולא חסר כאלה בפוטנציאל ...הוא משבר שהבנקים המרכזיים יתקשו
להתמודד איתו
אני נותר עם ההערכה הכללית השלילית כרגיל

מדד המעו"ף אתמול בעצם סגר על האפס ועומד על 1449
לא היתה אתמול משמעות כמעט ליום המסחר ביחס למצב בסגירה ביום חמישי
מחזור המסחר היה נמוך מאוד גם בגלל יום ראשון טיפוסי
המדד לא קיבל שום דחיפה משום סקטור למעט מעט מהגז שמשנה פניו באופן תכוף
לא צפויה בטווח הקצר תמיכה ממניות הבנקים

לסיכום:
1450 הגיעה אומנם וזו רמה שכתבתי שהוא ירד אליה שבוע שעבר
אבל לטווח הקצרצר הירידה הזו מוגבלת עדיין
אני מניח שהמדד יעשה תנועה עולה מוגבלת ולא ירד מ 1440
אבל הוא יחזור לרדת לנמוך שנתי בהמשך וזו הערכה שאני לא משנה אותה
אתמול רשמתי כך - "שלמרות הפתיחה החיובית הצפויה ...מעריך שהמדד ימחק מהלך חיובי היום או בהמשך ועדיין לא ירשום היפוך לטווח הקצר "
בפועל זה מה שקרה אתמול - וגם היום אני עדיין קצת פסימי אבל דרוך יותר למהלך היפוך
המדד צפוי היום לראות שלילי גם אם יפתח חיובי להערכתי אבל הסיומת פתוחה לחלוטין

מדד הבנקים -
ניכנס לסנטימנט שלילי קצר טווח כרגע והוא צפוי לרדת ל 1270/80 לפחות בטווח הקצר

מדד 75 -
אני אופטימי לגביו לטווח הקצר למרות שהוא מתקשה כרגע לייצר מומנטום חיובי זה יום המסחר השני ברציפות
בכל אופן במקרה הטוב ובעירבון מוגבל הוא יטפס בטווח הקצר ל 780 עד 800
וגם זה בדגש על הטווח הקצר

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
חוזה S&P נסחר על האפס חסר משמעות ולמעשה החוזים שמים פס על האמירות של טראמפ
טראמפ שיחרר אמירות לא טובות על מצב הכלכלה האמריקאית והבטיח הבטחות
זה כמובן פוליטיקה אבל היה חשש שהמשקיעים ילחצו ממנו...וכמובן אין עשן בלי אש וגם במה שאמר טראמפ יש לדעתי לא מעט מן האמת
בכל אופן הערכה לגבי וול סטריט נמצאת לעיל בהערכות הכלליות
הדאקס - לקרא בהערכות הכלליות סעיף 2 ודיברתי עליו מספיק אתמול
שנחאי - אין מסחר היום בשנחאי ובאופן כללי אני נותר שלילי גם על שנחאי למרות שהטווח הקצר אופטימי שם
הנפט - ממשיך לאבד גובה ונושק ל 36 דולר ...אלא שאני עדיין נותר חיובי לגביו בינתיים עד 42דולר... ולזכור שזוט סחורה מאוד בעייתית לחיזוי מדוייק
הדולר - חזר בחודש האחרון לנמוך של שלוש שנים ולנמוך של 2015 עד 3.75 שקלים
הסיבה היא ההצהרות בנוגע להעלאת הריבית בארה"ב
כלומר ההצהרה של ילין שלא תעלה הריבית כל כך מהר
בנק ישראל רכש 200 מיליון דולר בסופ"ש ואושש את שער הדולר
אני חושב שהוא בשפל זמני לחלוטין ועוד יעלה חזרה מעלה ולא בגלל הריבית בארה"ב ...אלא אני מנחש בגלל שהוא יחזור לשמש "מפלט בטוח" בעיתות משבר

מבחינת המקרו -
אין היום מקרו משמעותי
מחר תפורסם הריבית בהודו ואוסטרליה
ואחרי הצהריים מחר יפורסם מדד ה ISM הלא יצרני בארה"ב
יום רביעי - מלאי הנפט הגולמי בארה"ב
וסה"כ מדובר על שבוע דיי דליל בנתוני מקרו וזה אופיני לאחר דו"ח התעסוקה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1444 מעד 1456
גם אם המדד יפתח חיובי...אני עדיין חושב שהוא יראה היום גם שלילי
כלומר בשורה התחתונה יסחר מעורב כאשר הסיומת פתוחה לחלוטין
הסיומת יכולה להיות גם היפוך חזרה מעלה
לכן אם המדד פותח חיובי - לצפות למעבר לשלילי...ואז יש מצב לסיומת חיובית ואני עדיין לא בטוח בזה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה