הפוך לדף הבית | כלים לבעלי אתרים | תכנה לניתוח טכני | פורומים | חיסכון בעמלות מסחר | מניות מומלצות | אודות טלנירי | צור קשר |
הנה כמה מילים שכתבתי במקום אחר. אמנם אני לא בטוח בכלל שבאי הפורום הזה מתעניינים בנכסים כאלה, אבל כבר כתבתי ויצא לא רע, אז מי שלא קורא גם שם, שיהנה מהמלל כאן (או שלא יהנה - כראות עיניו): כמה מילים על פקדון מובנה בוא נתחיל בשאלה מהו פיקדון. פיקדון הינו מכשיר השקעה לא סחיר (על פי רוב), כלומר מוצע ע"י בנק כלשהו ללקוחותיו, ואינו נסחר בבורסה. המכשיר הזה מהווה אמצעי השקעה אשר מבטיח לרוכש לשלם לו תשלום מוסכם מראש עבור תקופה שסוכמה. הדוגמא הכי קלה הינה הפק"ם - פקדון קצר מועד, אשר מבטיח למשקיע ריבית בגובה קבוע מראש, לתקופה קצובה, אשר נעה בין יום לחודש. הפיקדון המובנה הינו מכשיר יותר מתוחכם, אשר הריבית שהוא מבטיח משתנה בהתאם להתקיימותם של תנאים מסויימים בעולם. לכל פיקדון מובנה יש את התנאים הספציפיים לו. המונח פיקדון מובנה הינו שם שיווקי מוצלח במיוחד (בדומה לביטוח מנהלים אשר משמעותו האמיתית הינה ביטוח חיים עם מרכיב ריסק יקר, אבל יותר קל לשווק אותו בתור ביטוח מנהלים), למכשיר הבינ"ל המכונה structure. לרוב הפקדונות המובנים המונפקים ע"י הבנקים בישראל מבטיחים שהלקוח לא יפסיד את הקרן (סכום ההשקעה הראשוני), והוא למעשה "מהמר" על הריבית בלבד. אם ההימור מצליח הריבית שתשולם תהיה גבוה משמעותית מול פקדון סולידי רגיל. הסיכון הוא באובדן הריבית. דוגמא לפקדון כזה, יכולה להיות משהו כגון מכשיר המבטיח למשקיע החזר הקרן + חשיפה לעליית מחיר מניית טבע (שווק בעבר ע"י בנק מזרחי). במכשיר הזה, מוותר המשקיע על ה-4%-5% שהיה יכול לקבל בפקדון פשוט, "סוגר" את הכסף לשנתיים ותמורת הויתור הוא יקבל 70% מעליית המניה, כאשר החישוב נעשה לפי ממוצע רבעוני (כלומר, אם המניה עולה 80% בשנתיים כל רבעון 10%, אזי רוכש הפיקדון יקבל כ-31.5%, הוא ממוצע העליות הרבעוני). במקרים רבים הפקדון המובנה מגובה בבנק ע"י מנפיק זר ולכן ישנה לא פעם הצמדה לדולר (שעושה רק רע בשנים האחרונות). כשאתה בא לבחון פקדון מובנה (וזה ממש לא קל), עליך לבחון בעיקר את העניינים הבאים: 1. מהו סכום ההחזר המובטח אם בכלל. 2. מה הסיכוי להתרחשות אירועים חיוביים ואירועים שליליים. לא כל כך פשוט להעריך הסתברויות אלה. אני ממליץ להכין טבלת רגישות עם מספר תרחישים סבירים וכמה קיצוניים, כדי לראות עד כמה זה יכול להיות טוב וכמה רע. 3. מהי הריבית האלטרנטיבית הסבירה. 4. האם ניתן לבנות את המכשיר לבד ולחסוך כסף. 5. האם הבנק רשאי לפדות את הפקדון באמצע התקופה (נדיר אבל שווה לבדוק). בנוסף לפקדונות המובנים המוצעים בבנקים, ישנם מכשירים מובנים סחירים בבורסה, חלקם לדעתי מצויים היום במחירי מציאה של ממש, לאחר שבעבר הניבו תשואה שלילית למשקיעים ולדעתי נטשו אותם בקלילות רבה מדי. כעת, עם התגבשות מגמה של עצירת העלאת ריבית ואפילו אופטימיות בדבר האפשרות לירידתה ב-2007, שווה לבחון מכשירים בעלי מח"מ בינוני-ארוך, שיהנו מירידת ריבית זו. מכשיר קלאסי כזה הוא ה"שחרית א'", אשר נסחר כיום בכ-85 אג' ליחידה, דהיינו 15% ירידה מול מחיר ההנפקה (הונפק לפני בערך שנה - שנה וחצי, ללמדך כמה סיכון לטווח קצר יש במכשירים הללו). אני ממליץ להתעלם במכשירים המובנים הסחירים מהתשואה שמציינים אתרי האינטרנט ופשוט לבדוק בשתקיף מה מציע כל מכשיר. יש הפתעות לא קטנות. האמור אינו מהווה חלופה לייעוץ פרטני המתחשב בצרכיו של כל אדם ואמור להינתן על ידי יועץ מוסמך. הכותב עשוי להחזיק בני"ע שהוזכרו לעיל. |
טלנירי אישי | סגור |
---|
התיק שלי | ההתראות שלי |
---|
באמצעות מערכת תיק המניות של טלנירי ניתן לנהל מספר תיקי השקעות ומספר תיקי מעקב.
תצורת תיק ההשקעות מאפשרת לך לעקוב אחרי השקעותיך האמיתיות ו/או לנהל תיק וירטואלי.