קרן חייבת מול פטורה בקצרה: - טלנירי










TLV  |  LDN  |  NY
 
מסחר בבורסה בורסה מסחר בבורסה תחרות המשקיעים מסחר בבורסה
פורומים נוספים:
  • מונדיאל 2018
  • בורסה שוק ההון
  • אופציות מעו"ף
  • אנרגיה ונפט
  • בורסות בארה"ב
  • גבעות עולם
  • מניות ביומד
  • פוליטיקה ואקטואליה
  • פורום נדלן
  • שירות האיתותים בת"א
  • בחירות 2015
  • מעוף פלוס
  • ביזטרייד
  • נסיונות
  • הבלוג של NDX - שי עזר
  • ביטוח ופנסיה
  • ניתוח טכני
  • אג"ח וקרנות נאמנות
  • השקעות ונדל"ן
  • פורום ספורט
  • נפגעי שורט-טרייד
  • אקטואליה וכללי
  • אחר
  • חיפוש הודעה בפורומים:

     
    תגובה להודעה זו  חזרה לפורום  הרשמה לאתר כניסה למערכת 
    15/12/07 23:32 קרן חייבת מול פטורה בקצרה: /ו conundrum3
    חייבת - משלמת מס כמו משקיע פרטי רגיל, המנוכה לה בכל עסקה בה נוצר רווח, בשיעור זהה לשיעור אותו היה משלם משקיע פרטי. מאידך, אם נוצרים לה הפסדים, היא רשאית לקזז אותם מול הרווחים. בעת מכירת הנכסים, יהיה המשקיע מפטור מלא ממס, אך גם לא יוכל לקזז הפסדים מול ניירות ערך אחרים (=המשקיע הפרטי הוא צינור, וכל המיסוי נסגר ברמה של הקרן).

    פטורה - הקרן אינה משלמת דבר וחצי דבר למס הכנסה, לא על דיבידנדים לא על רווחי הון ולא על כלום. גם לא נוצרים לה מגיני מס ממכירת ני"ע בהפסד.
    המשקיע משלם 20% מס על הרווח הריאלי שנוצר בעת מכירת הקרן.

    התוצאה היא שאם אנחנו מעוניינים להחזיק בקרן לתקופה ארוכה, כמעט תמיד עדיפה קרן פטורה. זאת משום שהרווח החייב אינו מועבר באופן מיידי למס הכנסה, אלא ממשיך להיות מושקע, דבר שמגדיל את התשואה הסופית. לדוגמא: נניח שהרווחנו 100 ש"ח בהשקעה במניה מסויימת. בקרן חייבת, בעת מכירת המניה, ישולם המס, 20 ש"ח, והיתרה 80 ש"ח תושקע מחדש. לעומת זאת, בקרן פטורה, בעת מכירת המניה לא ישולם כל מס (כי הקרן פטורה כאמור), לכן כל ה-100 ש"ח יושקעו מחדש. המס ישולם רק בעת היציאה, וככל שזו תתאחר, כך יהנה המשקיע מחיסכון גדול יותר במס (בכפוף לכך שהקרן אמנם מרוויחה).
    המסקנה הנובעת מכאן היא שמי שמשקיע בקרן נאמנות, טוב יעשה אם לא יקפוץ מאחת לשניה כל יום, ויזכור שכל יום שעובר דוחה את אירוע המס יותר.

    לעיתים קיים יתרון בהשקעה בקרן חייבת. זה קורה כאשר ההשקעה היא לזמן קצר, כאשר הקרן משקיעה בעיקר בנכסים שקליים, החייבים רק 15% מס. במצב כזה, אם אנחנו משקיעים בקרן חייבת, נשלם כ-15% מס (מגולם למעשה בקרן עצמה), במקום תשלום של 20% מס בקרן הפטורה בעת המכירה (תחת ההנחה שההשקעה היתה לטווח קצר ביותר ולכן אין שינוי באינפלציה בתקופה).

    יתרון נוסף בקרן חייבת אפשרי אם לקרן עצמה קיים מגן מס גדול מהפסדים צבורים. קצת קשה לדעת לאיזו קרן יש מגן שכזה, אולם לדעתי ניתן להניח כי קרן שירדה מתחת למחיר ההנפקה שלה (100), כנראה נהנית ממגן מס כאמור. מגן המס יקוזז מול רווחים עתידיים, ובעלי היחידות יהנו מכך.

    יתרון נוסף לקרנות החייבות הוא הנוחות: המס הוא סופי ואינו מצריך התחשבנות של המשקיע עצמו. הכל נסגר ברמת הקרן.

    יחד עם זאת, כפי שציינתי למעלה, באופן כללי יש יתרון ברור לקרנות פטורות ולכן אין פלא שרוב הקרנות הן כאלה.
    האמור אינו מהווה חלופה לייעוץ פרטני המתחשב בצרכיו של כל אדם ואמור להינתן ע"י יועץ מוסמך. הכותב עשוי להחזיק בני"ע שהוזכרו.

    אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.
    טוען....

    הודעה ראשית   תגובה להודעה   օהודעה ללא תוכן   הודעה חדשה   הודעה שנצפתה   הודעה נעוצה  
    סימון משתמשיםמשתמש מחובר   מנהל   מומחה  מנתח טכני  כותב מוערך  אורח  חדשות טלנירי  
    - מידע פיננסי לפני כולם  © כל הזכויות שמורות  |  משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב  |  073-250-5855  |  info@talniri.co.il