שימוש באופציות להגנה על תיק

הפוך לדף הבית

כלים לבעלי אתרים

תכנה לניתוח טכני

שלום אורח, לחץ כאן לכניסה למערכת

חיפוש הודעה בפורומים:

לחיפוש מתקדם לחץ כאן

תגובה להודעה זו

חזרה לפורום

הרשמה לאתר

כניסה למערכת

06/06/06 14:14 שימוש באופציות להגנה על תיק /ו איש השקים

ניתן בהחלט לקנות אופצית מכר (PUT) כהגנה על השקעה במדד המעו"ף. כל אופציה כזו מגנה על 100 מדדים.
אני אדגים כאן שיטה איך להגביל את ההפסד ממדד המעו"ף ל 6% בלבד (בכל תרחיש שהוא), ומה העלות של "ביטוח" שכזה. כמובן שזו רק דוגמה וניתן להגביל את ההפסד לאחוזים אחרים.

נניח לדוגמה שמדד המעו"ף הוא כרגע 840 . אנחנו רוצים להגן על עצמנו מפני ירידות מתחת ל 800 למשך החודשיים הקרובים (מיד נראה שזו בעצם הגבלת ההפסד ל 6%).
במקרה כזה נקנה אופציה PUT800 שמועד פקיעתה לעוד חודשיים. נניח שהאופציה הזו עולה כרגע 1,000 ש"ח.

על כל 100 מדדים נקנה אופציה אחת כזו, כלומר על כל 84,000 ש"ח שהשקענו במדד המעו"ף נקנה אופציה אחת ב 1,000 ש"ח.
במילים אחרות- עלות הביטוח שלנו היא כ 1.2% (1,000/84,000). כמובן שיש להכניס גם את העמלות לחישוב.

אם המדד לא ירד מתחת ל 800 עד תום התקופה, ההגנה לא תיכנס לפעולה, כלומר הפסדנו את כל ה 1,000 ש"ח (לכל 84,000 ש"ח), כלומר הפסדנו 1.2% שזו עלות האופציה.
בדיוק כמו בביטוח דירה או רכב וכו'- אם לא קרתה שום תקלה- הפסדנו את כל הפרמיה אבל היינו שקטים בכל התקופה הזו...

אם המדד ירד מתחת ל 800 , הרי שקיבענו את המדד ל 800 , ואיננו יכולים להפסיד יותר מ 40 נקודות מדד. במקרה כזה אופצית PUT תרוויח בדיוק את מה שהמדד יפסיד (מעבר ל 800), ולכן מבחינתנו המדד נשאר 800 גם הוא בפועל ירד מאד חזק למטה...

במילם אחרות- ההפסד שלנו מוגבל ל 40 נקודות מדד, כלומר ל 4,000 ש"ח, כלומר לכ 4.8% , ועוד 1.2% הביטוח, כלומר ההפסד שלנו מוגבל ל 6% !

שתי הערות לסיום:

א. כמובן שניתן לבחור אופציות עם מחירי מימוש שונים מאלה שבדוגמה וכך להגן על נקודות אחרות, כלומר להגביל את ההפסד לאחוזים אחרים. ניתן גם לייצר הגנות מתוחכמות יותר, אני לא איכנס לכך כרגע.

ב. כל ההסבר מתאים למי שרוצה להגן על מדד המעו"ף. עבור מי שהשקיע בתיק מניות ספציפיות שאיננו בהכרח מתנהג בדומה למדד המעו"ף, צריך "לתפור" הגנות בצורה אחרת.

אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.

טוען....

•הודעה ראשית •תגובה להודעה օהודעה ללא תוכן ☼ הודעה חדשה הודעה שנצפתה

הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי

טלנירי אישי	סגור

התיק שלי	ההתראות שלי

באמצעות מערכת תיק המניות של טלנירי ניתן לנהל מספר תיקי השקעות ומספר תיקי מעקב.

תצורת תיק ההשקעות מאפשרת לך לעקוב אחרי השקעותיך האמיתיות ו/או לנהל תיק וירטואלי.

• לתיק מניות