| הפוך לדף הבית |  |
כלים לבעלי אתרים | | תכנה לניתוח טכני | | פורומים | | חיסכון בעמלות מסחר | | מניות מומלצות | | אודות טלנירי | | צור קשר |
26/05/09 20:55
אוכף 1 (ד') /ו
-YK-
אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.
| ווגא - שיעור השינוי הצפוי בערך האופציה כתוצאה משינוי בתנודתיות מחיר נכס הבסיס מחושב מתמטית - כמחיר מדד*שורש ערך הזמן *Nd1 שכפי שלמדנו הוא הדלתא שלנו ,כפי שניתן לראות במצג אוכף 1 הווגא של אוכף בודד ללא הגנות גבוהה מאוד ומשמעותית יותר מכל שאר הפרמטרים ולמעשה מהווה את עקב האכילס של הפוזיציה שאנחנו בונים ביחד,ראשית נבחין שהווגא שלילית ,זהו אפיון קבוע למכירה של אופציות הווגא שלילית לא ניכנס לחישוב המתמטי רק נסביר כי העובדה הזו שמכירת אופציה גורמת לווגא שלילית סיבתה היא העובדה שאני מכרתי "חוזה" (לקול או לפוט אני קורא חוזה במקרה דנן ) כאשר למעשה החוזה הזה נותן לי "ביד" (כביכול) פרמיה שמגלמת שטח כיסוי רווח/הפסד לפי התקבול ,ממילא היו לי לרועץ מספרים גורמים בואו נחשוב ביחד אני מכרתי אופציות קיבלתי איזה שהוא תקבול המדד רגישות ווגא מספר לי שאני רגיש השאלה למה אני רגיש ? מה יגרום לי להפסיד 202 ש"ח למרות שאני נמצא בדיוק במקום הנכון ,מה יגרום לי להמשיך להפסיד למרות שלא יצאתי מטווח הרווח הפסד שלי אז כמובן שהתשובה הפשוטה שכל ילד יאמר לכם ...אם המדד הולך לא בכיוון שלך זו אכן תשובה נכונה אך לא לשם אנחנו מכוונים שזה הרי שינוי בדלתא של הפוזיציה ואנחנו מדברים כרגע על הווגא ....למעשה ניתן להסביר בצורה פשוטה לפני שניכנס לפרטים ,שאנחנו מפסידים בכל פעם שערך האופציות שמכרנו שוות יותר ממחיר המכירה שקיבלנו ונמצא כעת אצלנו בכיס (וירטואלית) אם מכרתי ב-100 ש"ח ועכשיו אותו חוזה שווה 200 אז בוודאי שאני מופסד 100 ...אז זה יכול להיות בשינוי כיוון ,אבל אז מה שיהווה את הרווח הפסד שלי יהיה הפרמיה העודפת עקב שינוי המדד ,אך לא אראה הפסד של דלתא + ווגא ,אלא אך ורק רווח/הפסד משיעור תזוזת המדד על הפוזיציה ,אך כאן אנחנו רואים שההפסד הגדול ביותר יתרחש כתוצאה מאותו פרמטר רגישות שנקרא ווגא Y.K.I --yk3823@gmail.com יוסף קינן |
אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.
טוען....
•הודעה ראשית
•תגובה להודעה
օהודעה ללא תוכן
☼ הודעה חדשה
הודעה שנצפתה
הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי
הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי
- מידע פיננסי לפני כולם
© כל הזכויות שמורות |
משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב |
073-250-5855 |
info@talniri.co.il
