דיסקאונט זה אופיום למשקיעי ערך

הפוך לדף הבית

כלים לבעלי אתרים

תכנה לניתוח טכני

שלום אורח, לחץ כאן לכניסה למערכת

חיפוש הודעה בפורומים:

לחיפוש מתקדם לחץ כאן

תגובה להודעה זו

חזרה לפורום

הרשמה לאתר

כניסה למערכת

19/02/09 20:06 דיסקאונט זה אופיום למשקיעי ערך /ו edgar מצורף קובץ gif

יצאתי לחפש חברות מתחת ל-book value אבל זה לא חכמה יש מיליון כאלו, ותכלס מה שמעניין אותי זה מזומן, אז הלכתי על:
קאפ מעל מיליארד דולר, מזומן מעל מיליארד דולר, וסך כל החובות מתחת למיליארד דולר. וכדי לוודא שהמזומן לא הולך להשרף תוך שנה, אז גם רטיו מהיר מעל ל-1.
ומתחת להכל, בשורה התחתונה שגם הרווחים יהיו חיוביים.

[בקשר ל-PB, כהערת אגב כדאי לציין ש-PB של S&P500 עמד ברוב השנים האחרונות מעל 2, ובשנה האחרונה ירד לסביבות ה-1.5]

אז בסוף נשארו רק 15 חברות, שמתוכן 10 מתעסקות בביטוח אז קצת יותר קשה לחפור במאזנים ובאחזקות שלהן כדי להבין מה קורה שם.

שאר החברות:
NOV - החברה הגדולה והמפורסמת איכשהו הגיעה לרשימה הזו. מכפיל 5.2, מכפיל קדימה 7.1 קאפ של 11 מיליארד, מתוכו 1.5 מזומן
KBR - חברה שנותנת כל מיני שירותים טכניים שאני לא ממש מכיר, יש לה יחידה עסקית שנקראת Upstream, אבל אל דאגה, יש להם גם יחידה שנקראת Downstream, ככה שנראה שהם מסודרים. מכפיל 8.8, מכפיל קדימה 7.8. חצי מהקאפ שלה הוא מזומן.
KG - הלא היא King Pharmaceuticals, יצרנית התרופות, מעניין אם המצב הזה עושה אותה מועמדת לא רעה לרכישה עם כל הקונסלידציה שיש עכשיו בשוק הזה. יותר מחצי מהקאפ שלה הוא מזומן, והיא ללא התחייבויות.המכפיל קדימה שלה יחסית עשיר לתחום - 12.
HNT - מספקת תוכניות בריאות כמו UNH וול פוינט. מכפיל 18, מכפיל קדימה 7.76 שליש מהקאפ שלה הוא מזומן.
TLAB - מספקת מערכות תקשורת והעברת נתונים, החברה נסחרת במכפיל 20 אבל מכפיל קדימה 4.6 אלוהים ישמור. היא נסחרת ב 1.5 מיליארד דולר ומחזיקה 1.3 מיליארד דולר מזומן.... מה זה אומר? שדחוף צריך להבין מה קורה שם.

אז מה אפשר לעשות עם הרשימה הזו?
ובכן, אפשרות אחת היא לחקור כל חברה לעומק, ולהבין את המאזנים, ולבצע הערכה עצמאית ופרטנית לכל מקרה. זה יכול להיות תרגיל מצויין, ובטח שלא הייתי ממליץ להתחיל בחברות הביטוח, הן קצת יותר טריקיות.

אפשרות אחרת היא להתחיל לעקוב אחרי הרשימה נניח על בסיס שבועי, לקרוא את החדשות ואת הדוחות, להאזין לשיחות הוועידה ובעיקר לחפש ווליומים עולים.

באופן מפתיע - למעט חברה אחת ברשימה [MCY] כל החברות נמצאות מעל הנמוך השנתי [בערך בנוב' אצל כולם] וחלק מהן נראות לא רע בכלל מבחינת תנועת המחירים.

אפשר לחפש רמזים לרכישת פנימיים ומוסדיים, ואפשר לחפש גם תנועת אופציות כדי לנסות לזהות מועמדות לרכישה.

ובקשר לאופציות, אפשר לנסות להעריך אלו מהן הגיעו לתחתית אבסולוטית בשנה האחרונה, ולמכור אופציות PUT מתחת למחיר הזה, אבל זוהי אסטרטגיה קצת יותר אגרסיבית.

הרשימה המלאה היא:
Property & Casualty Insurance -     ONEBEACON INS GRP -     OB
Property & Casualty Insurance -     Max Capital Group -     MXGL
Property & Casualty Insurance -     MONTPELIER RE HLD -     MRH
Property & Casualty Insurance -     ENDURANCE SPLTY H -     ENH
Communication Equipment -     Tellabs, Inc. -     TLAB
Property & Casualty Insurance -     MERCURY GENERAL C -     MCY
Health Care Plans -     HEALTH NET INC -     HNT
Property & Casualty Insurance -     ASPEN INSURANCE H -     AHL
Drug Manufacturers - Other -     KING PHARMACEUTIC -     KG
Technical Services -     KBR INC -     KBR
Accident & Health Insurance -     ASSURANT INC -     AIZ
Property & Casualty Insurance -     Cincinnati Financ -     CINF
Property & Casualty Insurance -     AXIS CAP HLDGS LT -     AXS
Property & Casualty Insurance -     PARTNERRE LTD -     PRE
Oil & Gas Equipment & Services -     NATL OILWELL VARC -     NOV

וכמו מקודם, לינק ל-FINVIZ

~
narrow escape:
http://www.flickr.com/photos/atazur/sets/72157607493533608/show

אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.

טוען....

•הודעה ראשית •תגובה להודעה օהודעה ללא תוכן ☼ הודעה חדשה הודעה שנצפתה

הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי