סקירה דו-שבועית של המסחר: 26 בספטמבר – 5 באוקטובר, 2023

תשואות האג"ח ממשיכות לעלות, הדולר ממשיך להתחזק, והשווקים יורדים. המסחר בבורסה בתל-אביב בשבועיים האחרונים, התאפיין בירידות שערים במרבית מדדי המניות המובילים, לקראת עדכון דירוג האשראי של ישראל ע"י חברת הדירוג הבינלאומית Moody's ב-13 באוקטובר
המסחר בת"א התנהל על רקע המשך חופשות חגי תשרי, ודיונים בבג"ץ בנושא הרפורמה המשפטית, כשמתגברת הדריכות לקראת צעדי חקיקה נוספים של הממשלה עם חזרתה מפגרה, ולקראת עדכון דירוג האשראי של ישראל ע"י חברת הדירוג הבינלאומית Moody's ב-13 באוקטובר.

המסחר בשוקי העולם התנהל על רקע המשך העלייה בתשואות איגרות החוב הממשלתיות לרמה הגבוהה מזה שנים, המגבירה את החשש מפני חוסר יציבות פיננסית, והתחזקות הדולר, בין היתר בהשפעת התמתנות הציפיות להאטה כלכלית בארה"ב לעומת צמיחה אפסית בגוש האירו.

מנתונים שהתפרסמו עולה כי האינפלציה בגוש האירו ב-12 חודשים האחרונים ירדה מכ-5.2% באוגוסט 2023 ל-4.3% בספטמבר 2023 – שפל של שנתיים, אך עדיין גבוהה מהיעד שעומד על כ-2%.

מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו בשבועיים האחרונים בכ-1.6% ובכ-0.8%, בהתאמה, זאת לעומת ירידה של כ-1.5%-2.5% במדדי Dow Jones ו- S&P 500 שבארה"ב ובמדד EURO STOXX 50 באירופה, וירידה זניחה בסין (נתוני הבורסות בחו"ל מעודכנים ליום רביעי).

ירידות שערים של עד כ-6.5% בשבועיים האחרונים אפיינו את רוב המדדים הענפיים.

יוצא דופן, מדד ת"א בנקים-5 שעלה בשבועיים האחרונים בכ-2.3% והגיע לשיא כל הזמנים, בהשפעת ציפיות להמשך עלייה ברווחיות הבנקים גם בדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של 2023.

ירידות שערים אפיינו את מרבית מדדי איגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. מדד איגרות החוב הממשלתיות תל גוב-שקלי 10+ הוביל השבוע בירידה של כ-2.1%.

התשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה לכ-4.4% בסוף השבוע, לעומת תשואה של כ-4.1% לפני שבועיים. זאת בדומה לתשואה לפדיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שעלתה לכ-4.7% בסוף השבוע, לעומת תשואה של כ-4.4% לפני שבועיים.

יוצא דופן, מדד תל בונד דולר שעלה בכ-1.1%, בהשפעת התחזקות הדולר בשיעור דומה לעומת השקל בשבועיים האחרונים. יצוין כי התחזקות הדולר בכ-9.7% מתחילת השנה, תורמת להתייקרות היבוא ולהמשך גל ההתייקרויות במשק.

מדד התנודתיות VTA35 ירד ל-13 נקודות בסוף השבוע, לעומת כ-15 נקודות לפני שבועיים. המחזור היומי הממוצע באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) ירד אף הוא והסתכם בכ-84 אלף אופציות ביום בשבועיים האחרונים, לעומת כ-90 אלף יחידות ביום בשבוע שקדם להם.

בקרנות הסל הציבור רכש בשבועיים האחרונים קרנות על מדדי מניות בתל-אביב, בעיקר על מדדי אינדקס בנקים ישראל ות"א-125, בסכום של כ-635 מיליון שקל. בנוסף, הציבור המשיך ורכש קרנות סל על מדדי מניות בחו"ל, בעיקר על מדד S&P 500, בסכום של כ-150 מיליון שקל, זאת בהמשך לרכישות בסכום של כ-280 מיליון שקל בשבוע שקדם להם, ורכש קרנות סל על מדדי איגרות חוב בחו"ל בסכום של כ-75 מיליון שקל.

מנגד, הציבור המשיך ומכר בשבועיים האחרונים קרנות סל על מדדי איגרות חוב חברות בתל אביב, בעיקר על מדד תל בונד שקלי-50, בסכום של 90 מיליון שקל, זאת בהמשך למכירות בסכום של כ-215 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

בקרנות הנאמנות, בעיקר האקטיביות, הציבור המשיך ומשך בשבועיים האחרונים מקרנות הנאמנות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב סכום של כ-210 מיליון שקל, בהמשך לסכום של כ-95 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

ומנגד, הציבור המשיך והזרים בשבועיים האחרונים לקרנות הכספיות סכום של כ-1,260 מיליון שקל, בהמשך לסכום של כ-690 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

מדדי מניות:

מדד ת"א–35
ירד בשבועיים האחרונים ב-1.6%, ומתחילת השנה עלה ב-1.9%.

מדד ת"א–90
ירד בשבועיים האחרונים ב-0.8%, ומתחילת השנה עלה ב-3.3%.

מדד ת"א–125
ירד בשבועיים האחרונים ב-1.3%, ומתחילת השנה עלה ב-2.5%.

מדד ת"א–SME60
ירד בשבועיים האחרונים ב-1.1%, ומתחילת השנה עלה ב-1.5%.

מדדי איגרות חוב:

מדד איגרות חוב ממשלתיות צמודות מדד
ירד בשבועיים האחרונים ב-0.3%, ומתחילת השנה ירד ב-0.8%.

מדד איגרות חוב ממשלתיות שקליות בריבית קבועה
ירד בשבועיים האחרונים ב-0.7%, ומתחילת השנה ירד ב-1.1%.

מדד תל בונד-60
ירד בשבועיים האחרונים ב-0.2%, ומתחילת השנה עלה ב-3.3%.

מדד תל בונד-שקלי
ירד בשבועיים האחרונים ב-0.5%, ומתחילת השנה עלה ב-1.8%.

גיוסים:

הנפקת מניות

בשבועיים האחרונים בוצעו שתי הנפקות לציבור בשוק המניות בת"א ע"י חברת האנרגיה אלקטרה פאוור (לשעבר "סופרגז אנרגיה") וחברת הבנייה לוינסקי עופר בסכום של כ-59 ושל
כ-7 מיליון שקל, בהתאמה.

הוכנסה פעילות חדשה לחברה נסחרת - חברת חברת הפינטק "אינטו השקעות" העוסקת בהפעלת פלטפורמות להשקעות ולגיוס מימון, התמזגה עם "נלה דיגיטל" (חברה בורסאית) העוסקת בהפעלת חנויות פופ-אפ פיזיות ואונליין. בעסקה הוקצו כ-73% ממניות נלה דיגיטל. שווי אינטו בעסקה – כ-90 מיליון שקל. מניות נלה דיגיטל עברו מענף מסחר ושרותים – מסחר, לענף טכנולוגיה – תוכנה ואינטרנט.

חברת הבנייה אאורה הקצתה מניות בסכום של כ-42 מיליון שקל למשקיע מסווג מקבוצת "מגדל חברה לביטוח".

הנפקת איגרות חוב קונצרניות

בשבועיים האחרונים בוצעה הנפקה אחת של איגרות חוב חברות לציבור בת"א בסכום של כ-71 מיליון שקל ע"י חברת הנדל"ן מניב אמ.די.ג'י (זרה). החברה הנפיקה סדרה חדשה של אג"ח שקלי, במח"מ של 1.7 שנים, ריבית 11.15% ובדירוג Baa1 ע"י "מידרוג".

הנפקת איגרות חוב ממשלתיות

משרד האוצר ביצע בשבועיים האחרונים הנפקה אחת של איגרות חוב בבורסה בתל אביב בסכום של כ-1.7 מיליארד שקל.

שונות:

· שבוע מסחר מקוצר

בשבועיים האחרונים היו 8 ימי מסחר, בעקבות חופשת יום כיפור בימים 25-24 בספטמבר וימי המסחר בשבוע שהחל ב-1 באוקטובר והסתיים ב-5 באוקטובר, היו ימים קצרים שהסתיימו בשעה 14:30 עקב חול המועד סוכות.

משקיעי חוץ
בנק ישראל פרסם נתונים מהם עולה כי משקיעי חוץ רכשו ביולי 2023 מניות בסכום זניח של כ-62 מיליון שקל מיליון שקל נטו, בהמשך לרכישות בסכום של כ-4,270 מיליון שקל במחצית הראשונה של שנת 2023.

בנוסף, משקיעי חוץ רכשו ביולי 2023 מק"מ בסכום של כ-3.3 מיליארד שקל, ומנגד מכרו אג"ח ממשלתי בסכום של כ-11 מיליארד שקל.

מדד משולב
בנק ישראל פרסם כי המדד המשולב למצב המשק לחודש אוגוסט 2023 עלה בשיעור מתון של 0.07%. בחודשים יולי-אוגוסט 2023 המדד עלה בקצב נמוך מהממוצע ברבעון השני של השנה ומהממוצע ארוך הטווח של המדד.