הראל פיננסים הפוקוס השבועי: מיקוד תיק ההשקעותהראל פיננסים מניות הפיננסים והנדל"ן ממשיכות במגמה חיובית. כבר אין העדפה לצמודיםמיקוד תיק ההשקעות לשנת 2021
מניות ישראל
פיננסים (בנקים-ביטוח)
• פתיחת המשק והמדדים החיוביים תומכים בסקטור. הבנקים תמחור זול בהשוואה לעולם וגם לעצמם
• דוחות חזקים לבנקים משכו את הסקטור לעליות מרשימות שמעידים שיש עוד מקום לעליות
• במבט קדימה יש לנו את כל האינדקטורים שהסקטור ימשיך להפגין עוצמה והבנקים יחזרו לחלק דיבדנד
נדל"ן
• ענף הנדל"ן (בדגש על מניות ת"א בנייה) נהנה מחזרת המשק לשגרה ומהביקוש העולה לדירות.
• הנדל"ן ממשיך לבלוט על רקע התמיכה בחברות הנדלניות וממשיך להוביל מבין המדדים בשוק. השבוע דוחות של חברות נדל"ן עשויים לחזק את המגמה
• ההקלות של בנק ישראל על משכנתאות, יתמכו בחברות הבניה המקומיות ויעודדו משקיעים ודורשי דיור לרכישת דירה.
קמעונאות ומסחר
• האינדיקטורים לרבעון השני מצביעים על צפי לצמיחה חזקה מאוד וחזרה לקניונים, לפחות עד לעימות בדרום.
• פתיחת המשק תורמת להאצה בצריכה - תחזית הצמיחה שלנו ל2021 היא 4.3% בהובלת הצריכה הפרטית.
• חזרה לשגרה, פתיחת חנויות וקניונים, לצד מיעוט בטיסות לחו"ל, מזניקה את המכירות הקמעונאיות וההוצאה הצרכנית.
אג"ח ישראל
מיקוד במנפיקים ישראלים. מתן משקל נמוך לכל מנפיק
• עיתוי נוח למזער 2 סיכונים מרכזיים בתיק הקונצרני: סיכון מנפיק בודד וחשיפה לאג"ח נדל"ן אמריקאי
• טיוטת חוזר רשות ני"ע למנהלי השקעות בנוגע לאג"ח זרות, עשויה לייצר ביקוש לאג"ח של מנפיקים ישראלים והיצעים לאג"ח נדל"ן אמריקאי.
• עדיפות למוצרים בעלי חשיפה גדולה יותר לאפיק השקלי או לכל הפחות חשיפה מאוזנת בין שקלים לצמודים
• באפיק השקלי, עדיפות לדירוגי ה-A של חברות ישראליות, בין היתר לאור תנאי הסף של בנק ישראל בתוכנית רכישת האג"ח
תיק אג"ח מאוזן
• צפי לאינפלציה נמוכה יותר מזו הגלומה בשוק תומך בהגדלת הרכיב השקלי
• אחרי ביצועי היתר של האפיק הצמוד על פני השקלי בתקופה האחרונה, גדל הסיכוי לשינוי המגמה ומכאן הרצון לאיזון
מניות חו"ל
פיזור לסקטורים שאינם טכנולוגיה
• שילוח אווירי ויבשתי: נהנים מהגיאות במכירות אונליין ומהקשיים בשילוח הימי, שמובילים לעליית מחירי השילוח
• הגדלת חשיפה למניות ערך בארה"ב באמצעות פיזור למניות המחלקות דיבידנד (ערך).
דולר
ניצול הזדמנות ביתרות הדולריות
• בהינתן התשואות הנמוכות באג"ח הדולרי בחו"ל, ניתן לנצל את העובדה שהאג"ח בישראל נסחרים בתשואה גבוהה יותר ולייצר תיק דולרי באמצעות אג"ח ישראלי ויצירת חשיפה לדולר באמצעות נגזרים.
• חשיפה דולרית מספקת יתרון בתקופה לנוכח מתאם הפוך של הדולר לרוב נכסי הסיכון.
טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!
פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד...
השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם
|