גזית גלוב בע"מ

מידרוג

ביום ה- 23.07.2019 פרסמה חברת גזית גלוב בע"מ (להלן: "החברה") הודעה[1] בבורסה לניירות ערך בתל-אביב, בדבר התקשרות בהסכם לרכישת כל מניות חברת Atrium European Real Estate Limited (להלן: "אטריום"), שאינן בידי החברה המהוות 40% מהון המניות של אטריום, בתמורה כוללת של כ-565 מיליון אירו. מחד, השלמת העסקה צפויה להוביל לחיזוק רמת השליטה בפעילות חברת אטריום בהתאם לאסטרטגיית החברה, ובהתאם ולהשפיע לחיוב על הגמישות הפיננסית של החברה בשל עליה בהחזקתה ושליטתה בנכסים הלא משועבדים של אטריום.

מאידך, יחסי המינוף של החברה צפויים לעלות ולהשפיע לשלילה על פרופיל הסיכון בטווח הקצר-בינוני. יצוין, כי החברה נכנסת לעסקה זו כאשר רמת הנזילות בה הינה גבוהה (כ-4.4 מיליארד ₪), בעיקר לאור מימושים משמעותיים שערכה בשנה האחרונה. נכון למועד דוח זה, קיימת אי וודאות בנוגע להתקיימות העסקה. על פי דיווחי החברה, התממשות העסקה תלויה, בין היתר, באישור רוב מיוחד של 75% מקרב בעלי מניות המיעוט וכן לאישור בית המשפט ב-Jersey. ככל שעסקה זו תתממש, מידרוג תבחן את השפעת העסקה על דירוג החברה. על פי הדיווח, סך התזרים שהחברה צפויה לשלם מסתכם לכ- 186 מיליון אירו.

נכון למועד הדוח, דירוג סדרות אג"ח החברה הינו Aa3.il באופק יציב.

אודות החברה
גזית גלוב עוסקת, במישרין ובאמצעות חברות מוחזקות שלה, ברכישה, השבחה, פיתוח וניהול של נכסים מניבים בישראל (באמצעות החזקה בחברת ג'י ישראל מרכזים מסחריים בע"מ (100%)), בברזיל (באמצעות חברות בנות בבעלות מלאה) ובארה"ב (באמצעות החזקה בחברת Gazit Horizons (100%)), באירופה (בעיקר באמצעות החזקה בחברת Citycon, והחזקה ב- Artium European Real Estate Limited).

הקבוצה מתמקדת בענף המרכזים המסחריים ובנכסים בעלי שימושים מעורבים מבוססי קמעונאות הממוקמים באיזורים אורבניים צפופי אוכלוסין. בעלת השליטה בגזית גלוב הינה נורסטאר החזקות אינק., אשר בעל השליטה בה הינו מר חיים כצמן. מניות החברה נסחרות בבורסה בת"א.

[1] https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1243001-1244000/P1243291-00.pdf